Сильнее ТЭТЫ грека нет...

18 мая 2024, 23:03
|
Stanis

или как быть в постоянном плюсе, если дружить с тэтой, опционным калькулятором и здравым смыслом.

любой тайм-фрейм показывает положительное МО для медвежьего колл-спрэда, если БА и его фьючерс торгуются в контанго.

пример для Si, но он универсальный при указанном условии для любого БА.

если 2-значная доходность не устраивает, то данная стратегия вам не подходит.
имхо, стая синичек привлекательнее журавля )

про жирного Гуся тоже хорошая история
smart-lab.ru/blog/1018356.php

но теория вероятности за 30+ дней до июньской экспирации и метод разумной пропорциональности вполне позволят заработать на такого гуся.

PS — любые совпадения с реальными страйками НЕ случайны.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
опционы

2.5К | ★4

7 комментариев

Что значит положительное МО?

Если допустить, что рынок опционов эффективен, а их цены справедливы, то есть являются отражением математического ожидания (случайное распределение цены БА взвешенное по вероятности), то покупка/продажа опционов имеет нулевое МО, в том числе и конструкции из них, а если учесть комиссии и спреды, то МО и вовсе становится отрицательным, разве не так?

Возможно ли в принципе извлекать статистически положительный результат при торговле справедливо оцененными опционами на длительной дистанции, предполагая, что цены хаотичны и не поддаются гарантированному прогнозу?

Finder

19 мая 2024, 10:52
Ответить

Дмитрий,

так на эффективных ценах и нужно зарабатывать!
если БА не дойдет до 99000, то положительная разница медвежьего спрэда станет нашей прибылью.
вероятность такого события тоже просчитывается достаточно легко.
вот в двух словах предпосылки открытия данной позиции.

«длительная дистанция» требует отдельного обсуждения, хотя с некоторыми нюансами принцип тот же.

математики и аналитики могут сколько угодно ломать перья за и против.
практикам нужна прибыль)

Stanis

19 мая 2024, 11:01
Ответить

Stanis, но в основе лежит математика, с этим не поспоришь!
Сама схема расчета цены ЛЮБОГО опциона — это математическая формула (Блэка, или Блэка-Шоулза).
С тэттой соглашусь. Одна из важнейших и перспективнейших греков. Когда тэтта-распад конструкции дает плюс, а не минус, то это уже оооочень круто. В некоторых стратегиях даже нулевая тэтта — это уже очень мощно, поскольку конструкция не приносит убытка с течением времени.
Но если тэтта приносит прибыль, независимо от движения цены БА в определенном диапазоне, то это просто песня!!!

Pablo76

19 мая 2024, 17:58
Ответить

И всё это легко рассчитывается математически.
Только надо не забывать про дельту и вегу. И посматривать на IV.

Pablo76

19 мая 2024, 18:01
Ответить

Pablo76,

конечно, 4 основных грека всегда нужно мониторить.

Stanis

19 мая 2024, 18:23
Ответить

Pablo76,

поэтому стараюсь выбирать правильные песни )

Stanis

19 мая 2024, 18:27
Ответить

плюс таких спрэдов еще в том, что это вертикали — одна дата экспирации снижает риски и облегчает управление.
на недельках тоже нормально было бы, но повышение ГО за 2-3 дня до экспирации резко снижает рентабельность.

Stanis