Проблема ликвидности

Часто, инвестируя деньги в облигации люди не учитывают такую “мелочь” как ликвидность

Она зависит от количества продавцов и покупателей на рынке. Чем их больше и чем легче продать любой объём бумаг по рыночной цене, тем выше ликвидность.

В малоинтересных бумагах часто маленькая ликвидность и это доставляет большие проблемы.

Например, в ОФЗ всегда большая ликвидность и вы в любой момент можете продать бумаг на миллионы рублей практически не потеряв денег.

Возьмём ОФЗ 26243 и её стакан. Цена бумаги 777,22 рубля, в стакане заявки на покупку от 777,21 до 776,19 и суммарно заявок на 7к+ бумаг. То есть вы можете поставить заявку на продажу по рыночной цене хоть на 5000 бумаг и цена максимум спустится с 777,22 до 776,2.

На покупку там куда большее поле для разбега, заявок на продажу не на миллионы рублей, а на десятки-сотни миллионов. Даже в такой ситуации вы сможете купить бумагу с рынка максимум по 778,5 рублей.

Какая ситуация у меня в бумаге с малой ликвидностью:

Купил я Глобал Факторинг Нетворк Русс по номинальной цене на 100к рублей. Сейчас бумага торгуется по 1026 рублей и иногда заходит на 1030. Моя заявка всего на 100к рублей опустит цену на 0,5%. Если бы у меня было тысяч на 500 бумаг, то при срочной продаже я бы опустил цену практически к номиналу и весь рост был бы коту под хвост. В облигациях рост даже на 0,5%- это вполне хороший профит. Держим в уме, что за время с момента покупки я также почти 3% на НКД получил.

Как я поступаю в таком случае? Ставлю лимитную заявку по цене 1030 рублей на весь свой объём. В таком случае с утра до вечера, если кто-то выставляет заявку на покупку по 1030, то автоматом часть моей позиции уходит человеку.

Позицию всего в 100 бумаг я продаю уже вторую неделю… максимально на себе ощущаю тяжесть низколиквидных бумаг

------

1 скрин- стакан ОФЗ. Куча заявок с минимальной разницей в цене

2 скрин- график ГФНР. Можно увидеть, что цены летают на 0,5-1% в день. Это признак маленькой ликвидности. Просто человек покупает бумагу на 50 тысяч и она улетает в космос. Кто-то продаёт на 50 тысяч и бумага летит камнем вниз.

Вывод: никогда не забывайте про ликвидность, если вы покупаете/продаёте облигации хотя бы на 100к рублей




Больше статей вы найдёте в моём телеграм канале: t.me/filippovich_money