🚨Магнит: ЧИТАЙТЕ ПЕРВОИСТОЧНИКИ!

Компания Магнит ( $MGNT ) опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 2023 год.

Выручка компании заметно снизилась – 558,7 млн рублей в 2023 vs. 713,1 млн рублей  в 2022 (-21,65% к уровню 2022 года).

Валовая прибыль компании сократилась до уровня 495,715 млн рублей (с 661,73 млн рублей годом ранее).

Чистая прибыль астрономически выросла, достигнув уровня в 98,33 млрд рублей (в 2022 году – 272 млн рублей). Рост в 361,5 раза! Но спокойно, все “чудо” заключается в строке “от участия в других организациях” – показатель равен 97,6 млрд рублей. За исключением этого чистая прибыль равна 730 млн рублей. Однако даже это означает, что чистая прибыль год-к-году выросла в ~2,7 раза! Указание в балансе строки “от участия в других организациях” означает, что компания подняла в материнскую компанию дивиденды с дочерних компаний.

🔥Казалось бы, это очень жирный намек на то, что Магнит собирается таки заплатить дивиденды: в последний раз (без учета выплаченных в январе 2024 412,13 руб\акцию из нераспределенной прибыли прошлых периодов) компания производила выплату дивидендов за девять месяцев 2021 года – тогда они составили 294,37 руб\акцию.  Но не спешите радоваться, читайте до конца...🤢

Теперь о насущном, о размере дивидендов. Согласно дивидендной политике Магнит дивиденды выплачиваются из прибыли общества, полученной по результатам соответствующего периода в соответствии с РСБУ.

Нераспределенная прибыль в отчете равна 98,90 млрд рублей. Скорее всего, компания хочет распределить всю эту сумму – иначе зачем было ее “поднимать”?

Исходя из этого, дивиденд на акцию (их 101,9 млн штук) составит 970,57 рубля. Текущая цена 7796 руб\акцию. Соответственно, дивидендная доходность равна 12,45%.

📌 Однако немного позанудствую🙂 – замечу, что пока дивиденды Совет директоров не рекомендовал. Заседание СД по дивидендам – только в мае.
Строго говоря, выплата посчитанных выше дивидендов пока только “на бумаге”. А на нашем рынке бывает всякое…

☝️☝️А вот теперь про “бывает всякое”. Выросла в 361 раз чистая прибыль смотивировала прочитать отчетность полностью.

И что же я вижу на странице 40?!?!?

❗️❗️❗️В разделе 11 “События после отчетной даты” Магнит черным по белому пишет:

💬 “За период с 01.01.2024 г. по дату подписания настоящей бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Магнит» за 2023 г. имели место следующие события после отчетной даты:

1) В январе 2024 г, дочерняя компания АО «Тандер» провела выплату дивидендов за 2021 г., 2022 г., 9 месяцев 2023 г. по решению единственного акционера от 29.12.2023 г. в сумме 95 000 000 000 руб.

2) В январе 2024 г. ПАО «Магнит» были выданы займы на общую сумму 55 620 000 тыс. руб.:

— предоставлены займы денежных средств под 12% годовых на срок до 10.01.2025 г. АО «Тандер» в размере 27 500 000 000 руб.;

— предоставлены займы денежных средств под 12% годовых на срок до 10.01.2025 г. ООО «Сельта» в размере 28 120 000 000 руб.

3) В январе 2024 г. ПАО «Магнит» осуществило выплату дивидендов, объявленных на ГОСА от 29.12.2023 г. и начисленных согласно Списку лиц в целях осуществления выплаты дивидендов по состоянию на 11.01.2024 г. в сумме 42 000 722 614,85 руб.

4) В феврале 2024 г. ПАО «Магнит» осуществило выплату купонного дохода по неконвертируемым процентным бездокументарным биржевым облигациям с обязательным централизованным учетом прав:

— серии БО-004Р-03 за четвертый купонный период в сумме 688 200 000 руб.”

❓❗️Что получается? Получено 95 млрд дивидендов от основной дочки Тандера. Из них – 55,6 млрд отдано в долг, 42 млрд выдано дивидендов за 2022 год. Итого – 97,6 млрд (!!!), т.е. даже больше полученных от Тандера 95 млрд, как раз сумма из строки “от участия в других организациях”!

🔥Как бы ну вот и всё 🤷‍♀️, финита ля комедия. Про указанное в отчетности за 2023 год в контексте дивидендов за 2023 год можно забыть.Вангую, в мае СД объявит совсем не то, что так сильно ждет рынок. Когда об этом узнает массовый инвестор, котировки $MGNT могут уйти в коррекцию!

😏😏Поэтому возникшую эйфорию рекомендую отрегулировать до уровня “здоровый скепсис”❗️


Mistika911|PRO Инвестиции ПРОСТО