волатильность

Был составлен такой позишн http://smart-lab.ru/blog/34095.php

Что произошло?

— Упала волатильность дальше некуда
— Произошел небольшой распад премии и аккамулировалась небольшая прибыль
— Значительно вырос индекс


Что может произойти?
— Может быть небольшая коррекция 2-3 тыс пп
— Может вырасти волатильность +1-2%
— Распад будет идти дальше и будет увеличивать нашу прибыль.

Чего опасаться?
— Сильного роста
— Сильного падения


Что делать?
— Увеличиваем купленные путы 150 000 по причине низкой волы и ожидании коррекции
— При сильной коррекции, более 5000 пп, те ниже 148 000 пп продавать 20% второй ноги путы 140 000 по более высокой воле, чем в принципе мы спрэд сделаем прибыльным при цене выше 150 000.

Ссылка на изначальную позицию:
www.option.ru/analysis/option?shportf=d721aed4e24165c8a2f5bccc404930c2#position
Позиция теперь 20:30 мин МСК:
 http://www.option.ru/analysis/option?shportf=d8f94c5c6b1b5c83556ee423ace173f5#position

Интересная ситуация сложилось в опционах на Лукойл с экспирацией в марте. IV стоит более чем на 5% ниже, чем на RI, MX, SR, GZ. Шанс ли это для заработка или неясный подводный камень? Если подводный камень, то фундаментальный или инсайд?

P.S. Я уже в лонге по волатильности LK.

Наткнулся на работу Сергея Степанова «Пластичность волатильности» может кому будет интересно. 

В общем гложет меня мысль, смотрю я смотрю, и не столько даже на наш рынок сколько на СнП, и гложет меня мысль, что улыбка вмененной волатильности при таких раскладах может стать симметричной относительно текущей цены БА. Т.е. равноразмерные движения вверх и вниз рынок с такими делами может начать рассматривать как равновероятные. Хотя есть еще конечно хедж лонга путами, кроме всего прочего, идеальной симметрии не получиться, но всеж.
К тому ж, моя шутка о росте волы на росте рынка все менее шутейной мне кажется, опционы сбера так уже делали.
Чисто мысль, с тз классики бредовая, но теории вероятности не противоречит :) Помидоры  и тп просьба не метать!!! Ругаться культурно :)

Не подумайте, что я еще один апокалипсист… Но этот вынос ни о чем не говорит… А точнее, говорит о хорошей волатильности завтра-послезавтра.

Все дело в том, что есть 2 фактора. Зеленый и красный.

Зеленый — это большой позитив, вызваный сами знаете чем. И он закономерный.

Красный — это большие объемы в лонг. Сейчас очень мало шортистов и следующий позитив духу не хватит отыграть, потому как не будет кого стопить и переворачивать.

Поэтому, этот период можно назвать раем для опционщиков. Так как, они знают, что делать с волатильностью.

А быкам и медведям можно посоветовать особо не рыпаться несколько дней.

П.С. Хотя, в основном, высоковолатильный рынок — бычий. Это тоже нужно иметь в виду.

Ну как торговый день? Волатильность зашкаливает. 5 минутки fRTS гуляют по 1000 пунктов вверх-низ.

Стопы ставите? Вообще торгуете?

Завершил второй цикл ценных подборок. Надеюсь собранный материал был вам полезен, так же как, однажды, был полезен и для меня.

№20. Оценка волатильности внутри бара (торговый метод)
 
№19. Статистический трейдинг. Свежая и интересная идея для стратегии.
 
№18. Скользящие стопы. Сравнительный анализ 8-ми способов закрыть позицию.
 
№17. Неоспоримый постулат
 
№16. Перепутал, жадность, страх
 
№15. Об индикаторах
 
№14. Мешки для денег клиента
 
№13. Одна из главных причин по которой хорошие системы начинают плохо работать
 
№12. Изречения знаменитых (трейдинг, деньги, инвестиции)
 
№11. Роботы снимают скальпы или очевидные вещи про ЛЧИ
 

UPD: все остальные подборки по ключевому слову -ценная подборка
 

В целом ситуация на рынках очень подвижная, а равновесие – хрупкое, что вызывает частые перемены настроений в зависимости от новостного фона.
Открытие торгов на российских биржах в пятницу мы увидим в позитивной зоне. Думаю, затем нас ждет непродолжительное снижение, и потом новые попытки роста. Индекс ММВБ вчера закрылся четко на уровне 50% коррекции от уровней падения в среду (1489 п.). Полеты вверх-вниз в котировках российских акций проходят без явных фундаментальных на то оснований. Такая волатильность спекулянтам дает возможность быстрого заработка, но выматывает нервы среднесрочным инвесторам, желающих видеть котировки акций выше к Новому году. Ничего не поделаешь – индекс ММВБ сейчас отрабатывает движение в рамках сужающегося треугольника на часовом графике. Поэтому следим за уровнем 1450 снизу, и 1525 п. сверху, пробой которых, будет означать усиление движение в сторону пробоя. А пока этого не случилось, мы продолжаем держать позиции в ликвидных бумагах, купленных вчера утром.
Сегодня в США отмечается День Ветеранов, поэтому банки и долговой рынок будут закрыты, а фондовые и фьючерсные биржи работают. Это означает, что сегодняшние торги у нас, скорее всего, будут не активными, а динамика индексов будет больше напоминать консолидацию.

Никто не пробовал вычислять тот же АТР с поправкой на час торгов? т.е. сделать его адаптивным к времени суток?

 это не актуально на ММВБ,  но вот на FORTS или СМЕ — очень даже. особенно, если мерить часовой АТР. 

глядите: 




т.е. дико-волатильный день усредняет спокойную ночь!!! вдумайтесь, пит закрыт, да уже мб клиринг идет, и АТР часа мизерный, но средняя из 15 последних часов делает цель на 15 минут перед клирингом огромной. ну или для 3 часов ночи, когда все закрыто..

отсюда появляется вопрос о корректности «средней по больнице».
===================================================

на мой взгляд, с приходом круглосуточных рынков старые индикаторы, которыми возможно пользовалась моя бабушка и люди, читавшие первое издание Элдера — устарели. увы и ах.

нужно делить день на 3-4 части. Для каждой из них нужно вычислять АТР отдельно.

( Читать дальше )