Постов с тегом "северсталь": 4477

северсталь


Северсталь (CHMF). Отчет 2024. Дивиденды. Стратегия 2028.

Северсталь (CHMF). Отчет 2024. Дивиденды. Стратегия 2028.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 03.02.25 вышел отчёт за 2024 год компании Северсталь (CHMF). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.


О компании.

«Северсталь» — одна из самых эффективных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится около 18% объема выпуска стали в стране.

Северсталь — вертикально интегрированная компания, что способствует высокой самообеспеченности в ресурсах: 97% в железорудном сырье, 79% в электроэнергии, 75% в ломе. Это позволяет иметь самую низкую себестоимость производства в России и одну из самых низких в мире. Правда, в 2022 году компания продала крупнейшее угольное предприятие «Воркутауголь», благодаря которому была высокая самообеспеченность углём. Но Северсталь остаётся его ключевым потребителем, заключив долгосрочный контракт.



( Читать дальше )

Металлурги РФ: финансовые результаты и ближайшие перспективы

Последнюю неделю акции металлургов снижаются. Компании начали публиковать слабые отчеты, а «Северсталь» и вовсе отменила итоговые дивиденды за 4 кв. 2024 г. В этой статье кратко поговорим о том, как обстоят дела у металлургов и каких результатов мы ждем от еще не отчитавшихся компаний, а также дадим наш взгляд на отрасль.

«Северсталь»

По итогам 2024 г. производство стали снизилось на 8% г/г, до 10,4 млн т. Продажи металлопродукции показали незначительный рост на 1%, до 10,85 млн т.

Несмотря на рост выручки до 830 млрд руб. (+14% г/г), EBITDA компании снизилась на 9%, до 238 млрд руб. из-за увеличившихся операционных расходов. На фоне отрицательного FCF (-2,2 млрд руб. за 4 кв. 2024 г. против 14,4 млрд руб. за 4 кв. 2023 г.), а также высокой неопределенности на рынке cовет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 4 кв. 2024 г., что соответствует дивидендной политике компании.

Компания подтвердила свой план увеличения капитальных затрат в 2025 г. до 169 млрд руб. (против 118 млрд руб. по итогам 2024 г.). Это в совокупности с негативной конъюнктурой рынка и ростом себестоимости будут оказывать давление на FCF и дивидендные выплаты компании в текущем году.



( Читать дальше )

Что общего между Амазон и Северсталь?

Что общего между Амазон и Северсталь?

Ответ простой — рекордные капитальные затраты.

Рис. 1

Что общего между Амазон и Северсталь?
Как видно из рисунка 1, в 2020 году $AMZN#amazon значительно увеличил свои капитальные вложения. Это привело к тому, что чистый денежный поток компании снизился. В результате, если 5 июля 2021 года цена акции достигала максимума в $186, то 19 декабря 2021 года она упала до $87. Однако в 2024 году, когда высокие капитальные затраты способствовали увеличению рентабельности чистой прибыли с 5% (в 2019 году) до 11%, цена акций выросла до $242, что составляет 78% прироста с декабря 2022 года.

На сегодняшний день также реализует рекордную инвестиционную программу.




( Читать дальше )

🔖 Самая лучшая зона для покупки Северстали.

Неоднократно повторяю, что приоритетный сценарий развития практически всего российского рынка — это конечная диагональ. Не исключение и Северсталь, которая могла завершить свою коррекцию и начать формирование разворота. 

Сам отскок традиционно завершился в зоне накопления и для того, чтобы считаться разворотом он должен превратиться в пробой уровня 1377.2. 

🔖 Самая лучшая зона для покупки Северстали.

 Однако, в скором времени мы можем получить и более ранний сигнал на разворот — это формирование консолидации под диапазоном 12777.4-1377.2 в форме тройки. 

 В этом случае мы сможем получить самую лучшую зону для покупки бумаги в свой среднесрочный портфель. Ждем сигнал.

В добавок скажу, что и другие металлургические компании обладают схожей моделью разворота. Это значит подтверждение разворота в одной бумаге позволят ориентироваться на рост и в остальных.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 


Северсталь - рекомендация «продавать»

Сразу несколько инвестиционных домов понизили прогноз по акциям Северстали до уровня «продавать» после публикации отчета с результатами деятельности за полный 2024 год. Сбербанк CIB и ВТБ установили целевые уровни в 1050 и 998 рублей соответственно. Ну, «синие» — те еще прогнозисты, однако в таких оценках есть логика. Давайте разберемся, все ли так плохо у Северстали, моей любимки 😢

Северсталь - рекомендация «продавать» 

Итак, компания представила сразу и операционный и финансовый отчет, начнем с операционки. Как и ожидалось, производство стали и чугуна упало на 11% и 8% соответственно. Такая динамика обусловлена ремонтом доменной печи №5, и не только. Модернизация производства — долгосрочный драйвер роста, но в моменте давит на показатели.

Несмотря на снижение объемов производства, продажи стальной продукции символически прибавили в натуральном выражении 1% до 10,9 млн тонн. При этом, выручка компании за год выросла на 14% до 829,8 млрд рублей. 



( Читать дальше )

Видимое потребление стали в странах Евросоюза в 2024г снизилось на 2,3% г/г до 127 млн т — Интерфакс со ссылкой на Eurofer

Видимое потребление стали (учитывает общий объем выпуска стали, импорт и экспортные поставки) в странах Евросоюза в 2024 году, по предварительным оценкам Eurofer, упало на 2,3%, до 127 млн тонн.

Общая динамика спроса на сталь в европейском регионе остается очень неопределенной. До первого квартала 2025 года не ожидается улучшения видимого потребления стали, а объемы потребления останутся значительно ниже допандемических уровней, отмечает ассоциация.

В третьем квартале 2024 года видимое потребление стали продолжало снижаться (-0,9% после -1,4% в предыдущем квартале) и составило 30,4 млн тонн. Данные за четвертый квартал будут опубликованы позднее.

Реальное потребление стали в 2024 году, согласно предварительным данным, упало в странах ЕС на 3,8%.

www.interfax.ru/business/1006700

Кризис металлургов: акции падают, власти ищут пути спасения отрасли

Кризис металлургов: акции падают, власти ищут пути спасения отрасли

Акции российских металлургических компаний в понедельник выглядели заметно хуже рынка. Индекс МосБиржи металлов и добычи (MOEXMM) упал на 0,8%. Сегодня индикатор показывает рост более чем на 1%.

Давление на бумаги оказывает ряд внешних и внутренних факторов. Рынок оценивает последствия возможных мировых торговых войн, что в том числе привело к коррекции акций большинства российских эмитентов. Кроме того, инвесторы анализируют неоднозначную отчетность крупнейшего участника металлургического сектора страны – «Северстали».

Экспортные ограничения и слабый спрос на внутреннем рынке сказываются на доходах металлургов. По сообщениям СМИ, правительство России уже прорабатывает план поддержки отрасли. Finam.ru разобрался в проблемах и перспективах металлургов.



( Читать дальше )

Ставки фрахта на экспорт металлов из портов Юга в январе снизились в среднем на $1–3 за тонну м/м из-за ослабления спроса на флот для зерна – РБК

Стоимость перевозки продукции черной металлургии из портов Азово-Черноморского бассейна снизилась в середине января 2025 года относительно декабря прошлого года в среднем на $1–3 за тонну в зависимости от объема партии и направления поставки. Это произошло на фоне слабой торговой активности на рынке зерна, которая традиционно влияет на уровень фрахтовых ставок в регионе, отметили аналитики Argus (соответствующий обзор есть в распоряжении РБК).

По данным агентства, перевозка стальной заготовки партиями по 3–5 тыс. т из Новороссийска в Зонгулдак (Турция) и турецкие порты Мраморного моря подешевела на $1 за тонну, до $14–18 и $16–20 соответственно. Транспортировка чугуна и стальной заготовки партиями по 8–10 тыс. т в Зонгулдак и Самсун (Турция) осталась на уровне $14–18. Фрахт сухогрузов дедвейтом 8–10 тыс. т для поставок чугуна в Маргеру (Италия) снизился на $3, до $28–32, а стоимость перевозки партий по 25–30 тыс. т упала не более чем на $3, до $18–22.



( Читать дальше )

Грузоперевозки по ЖД за январь 2025 г. — не помогает даже низкая база прошлого года, в зерне и строительных грузах сущий провал⁠⁠

Грузоперевозки по ЖД за январь 2025 г. — не помогает даже низкая база прошлого года, в зерне и строительных грузах сущий провал⁠⁠

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки). Давайте рассмотрим данные за январь:

💬 В январе погрузка составила 93,1 млн тонн (-1,8% г/г, в декабре 2024 г. — 99,3 млн тонн), 8 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн, в новом году не помогает даже низкая база по перевозкам прошлого года, падение продолжается. Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 16 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка за 2025 г. составляет 93,1 млн тонн (-1,8% г/г), продолжаем двигаться в одном направлении по цифрам с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное):

🗄 Каменный уголь — 29,7 млн тонн (+2,1% г/г)



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • РЖД

Северсталь в 2025 году направит на поддержание и развитие мощностей ЧерМК более 100 млдр руб

«Северсталь» в 2025 году направит на поддержание и развитие мощностей Череповецкого металлургического комбината (ЧерМК, ключевой актив компании) более 100 млдр рублей. Об этом говорится в сообщении «Северстали».

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн