втб

     В таблице визуализированы данные по помесячному поведению индекса с 2000 года.


     Эх, хорош же август был. Всего 7 отрицательных. А росли то после окончания большого дивидендного сезона.
     Проблема в том, что теперь уже, как говорилось не единожды, все прошлые влияющие факторы уходят на второй план. Потому что то хлопок где-то, то возгорание, то санкции. Ну вы и сами понимаете. А иногда, бывает по 2-3 раза в день, Трамп забывает выпить таблетки и бьёт своим твиттером (запрещён в России (но его, почему-то, все читают)) по котировкам на бирже. 
     Само собой ВДОшки там отдельно молодцы, но мы их пока не берём.

     Итак, в мае индекс падал 16 раз за последние 27 лет. С учётом части мая 2026 года, где индекс показывает рост около 3%, он рос 11 раз. Итого падение в 59% случаев — серьёзный показатель. Но итоги этого мая мы ещё не знаем и поэтому нужно взять не 27, а 26 лет. Отсюда уже 61,54%. Правда по статистике.

( Читать дальше )

СФО «ВТБ РКС Олимп» 15 мая начнёт размещение облигаций объёмом ₽5,85 млрд со сроком обращения 7,6 года и фиксированным ежемесячным купоном 15,3% годовых. Выпуск имеет залоговое обеспечение денежными требованиями класса А3

Ключевые моменты:

• Эмитент: СФО «ВТБ РКС Олимп».

• Дата начала размещения: 15 мая 2026 года (окончание – 19 июня 2026 года).

• Объём выпуска: ₽5,85 млрд.

• Срок обращения: 7,6 года.

• Тип купона: фиксированный, 15,3% годовых.

• Периодичность купона: ежемесячно.

• Обеспечение: залоговое обеспечение денежными требованиями класса А3.

• Программа: выпуск размещается в рамках бессрочной программы эмитента с залоговым обеспечением общим объёмом ₽200 млрд.

• Текущий долг в обращении: 3 выпуска классических облигаций этого эмитента на общую сумму ₽25,15 млрд

Итог

СФО «ВТБ РКС Олимп» размещает новый выпуск облигаций с залоговым обеспечением, предлагая инвесторам фиксированный ежемесячный купон 15,3% годовых на 7,6 года. Это часть более крупной бессрочной программы на 200 млрд рублей

( Читать дальше )

Павел Гаврилов

Недавно мы разобрали бумаги, которые тянут портфель вниз — с отрицательной альфой и слабой динамикой. Сейчас, после обновления минимумов года, рынок растёт. Рассмотрим акции, которые помогают ускорить портфель.

Что значит «ускоряют портфель»

Коэффициент альфа показывает, оправдала ли акция свой риск: превысила ли она ту доходность, которую от неё можно было ожидать с учётом чувствительности к рынку.

Положительная альфа — это не просто рост. Акция могла вырасти лишь потому, что она волатильна и рынок потянул её вверх — это компенсация за риск. Положительная альфа означает, что бумага заработала сверх того, что объясняется её чувствительностью к рынку. Именно такие акции и помогают ускорить портфель.

С начала 2026 года 30 из 100 акций широкого рынка, то есть меньше трети, показали положительную альфу.

Акции с высокой альфой

📍 ЮГК, ВТБ, ДВМП, Россети Урал

Это самая волатильная группа акций с наибольшей альфой. Совсем недавно у каждой из этих бумаг появился стимул для роста. Позитив уже во многом заложен в цену акций, однако прошедшая коррекция позволяет им совершить новый рынок, который, вероятно, будет меньше первого.

( Читать дальше )

🧐 ВТБ — второй по величине универсальный банк России, системообразующий финансовый институт с мажоритарным государственным участием (Росимущество владеет 61,8% после конвертации префов). Группа обслуживает корпоративный, розничный и инвестиционный сегменты, а также присутствует в ряде стран СНГ и Азии.

📊  Ключевые результаты
Чистая прибыль: 132,6 млрд ₽. -6,2% г/г. Снижение произошло на фоне опережающего роста операционных издержек. +20,3%.
Чистые операционные доходы до резервов — 368,3 млрд ₽. +2,8%.
Рентабельность капитала (ROE) осталась высокой, но снизилась с 20,9% до 19,2%

📍 Стратегия и перспективы
Менеджмент подтвердил годовой прогноз чистой прибыли на уровне 600–650 млрд руб., что предполагает значительное ускорение во втором полугодии по мере траектории снижения ключевой ставки ЦБ.

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
По сравнению со Сбербанком и Т-Банком, окупаемость капитала (ROE) у ВТБ заметно ниже, а операционная эффективность (CIR) — хуже. Сбербанк демонстрирует более высокое качество прибыли и запас капитала. Однако экстремально низкие мультипликаторы ВТБ указывают на то, что рынок закладывает в цену значительный дисконт за более низкое качество управления, риски и неопределённость по дивидендам. Это создаёт потенциал для переоценки в случае успешной реализации стратегии.

( Читать дальше )

Если у вас есть доступ без ограничений  к премиальным и маржируемым опционам  через  адекватного брокера с биржевым неттингом, строить арбитражные комбинации можно в любом виде и на любых страйках.

Аргументы — разница в ценах, IV и сроках экспирации есть всегда.

Пока некоторые нытики тянут заунывные  песни про «пустые стаканы» с  «мазутом», стоя на берегу и опасаясь всего на свете, внимательные  и ушлые опционщики изучили  все существенные  отличия ПО и МО  на наиболее ликвидные  БА  и занимаются безрисковым ужением.

Как говорится, ловись, рыбка, большая и малая ). 

Про удочки и рыбные места написал.

А что делать дальше — каждый решает сам.

Настоящие заядлые рыбаки про свои уловы помалкивают.

Но из личного опыта могу сказать — в этом году рыбы стало  больше и рыбаков тоже.

Присоединяйтесь!


ВТБ — прямой арбитраж  май/июнь в связке ПО/МО  ( пример стратегии)

Силуанов в беседе с РИА Новости опроверг утверждения о планах повысить налоги для граждан и заморозить вклады

«Это фейковые вбросы, такие предложения не рассматриваются. Основные изменения в налоговой системе приняты», — заявил он.

ria.ru/20260513/sluanov-2092166282.html

Дивидендный сезон — время не только получить выплаты, но и заработать на росте акций после закрытия дивидендного гэпа. Мы решили посмотреть на эту идею с другой стороны: собрали статистику по среднему сроку закрытия дивидендного гэпа за последние 10 лет и наложили ее на ожидаемую доходность этого летнего сезона. Задача — найти бумаги, где дивидендная доходность высокая, а гэп закрывается в разумный срок.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

→ Пополнить счет

Как это работает

После дивидендной отсечки акция падает примерно на размер дивиденда — это и есть дивидендный гэп. Дальше начинается обратный путь: рынок закрывает гэп по мере того, как бумага восстанавливается. Чем быстрее это происходит — тем привлекательнее идея: инвестор получает дивиденд целиком и через какое-то время возвращает стоимость позиции к исходному уровню.

Мы проанализировали историю дивидендных выплат по десяткам российских эмитентов за 10 лет и рассчитали средний срок закрытия гэпа. Результат — в подборке ниже.

( Читать дальше )

В воскресение я буду на дне инвестора ВТБ в Москве
Буду активно общаться с народом, задавать вопросы

Какие у вас есть вопросы к ВТБ и экспертам по рынку?
1. к брокеру ВТБ
2. к ВТБ как эмитенту (хотя в общем совсем недавно только общались)
3. к экономистам и аналитикам

Спасибо!

Отчет ВТБ за 1 квартал 2026 года на первый взгляд выглядит слабо: чистая прибыль снизилась до 132,6 млрд ₽ (-6,2%). Но если смотреть глубже — ситуация гораздо интереснее.

Банк сейчас проходит фазу перестройки доходов. И ключевое изменение уже произошло.

Главное, что нужно понимать: основной банковский бизнес начал резко зарабатывать больше. Чистый процентный доход вырос до 196,8 млрд ₽ (+274%). Процентная маржа — 2,5% против 0,7% год назад.

Это колоссальный рост и причина простая: стоимость фондирования падает быстрее, чем доходность активов. А значит — банк напрямую выигрывает от снижения ключевой ставки.

По сути, ВТБ сейчас — один из главных бенефициаров цикла снижения ставок.

Комиссионный бизнес тоже чувствует себя уверенно. Доходы выросли до 80,1 млрд ₽ (+10%). Основной драйвер — валютные операции и трансграничные платежи.

Это важный момент: банк постепенно усиливает непроцентные доходы, которые делают модель более устойчивой.

Тогда почему прибыль упала? Ответ — в “разовых” доходах.

( Читать дальше )

17 мая собираем в Москве опытных и начинающих инвесторов в кластере «Ломоносов».

В программе:

🔵 Финансовые результаты, стратегия и планы ВТБ
🔵 Сессии по долгосрочным инвестициям и налогам
🔵 Познакомимся с Консультационным советом акционеров
🔵 Личные консультации с экспертами и знакомство с продуктами банка

Для юношей и девушек от 14 лет проведем Мастер-класс «От идеи до IPO» и Игру «Биржевой дозор».

📅 17 мая, воскресенье

📍 Москва, кластер «Ломоносов», Раменский бульвар, 1

Регистрация и подробности ➡️ Клик

💙 Ждём!