Рубрика «Вопрос-ответ». 

   “Здравствуйте! А если будет рецессия, фондовый рынок прекратит рост, моментум тоже «уснет» до лучших времен?”


      Задача Моментума не в том, чтобы нести прибыль каждый год, а чтобы нести альфу к индексу, и желательно каждый год, конечно. Но и это не обязательно, главное, чтобы на дистанции все же была ощутимая премия. Эта игра вдолгую. Не настолько, как пассивные инвестиции, но дистанция здесь побольше, чем в любом трейдинге. 

     Хороший пример 2022 год. Индекс полной доходности упал за год примерно на 40%, мой портфель акций без шортов и выхода в кеш упал примерно на 20%. Я считаю это большим успехом. Хомяк-дурак тут скажет фу, надо было встать в шорт, заработать, это же очевидно и т.д. Но на то он и хомяк, и дурак… Ему постоянно мерещатся какие-то «очевидные» вещи, но которые сам он, при этом, делать не умеет. И зачастую почти никто не умеет на регулярной основе. Например, зарабатывать на акциях от шорта. 99% того, что на фонде заработано — это лонг.

( Читать дальше )

      Есть такая популярная присказка: а какая у вас доходность в твердой валюте? Мол, в фантиках, рублях и тугриках не считается, давайте считать по-взрослому. Обычно это говорится:

 

     1). после девальвации рубля, после его укрепления обычно не говорится, там не так убедительно,

     2). говорят это инвесторам в РФ, от акций до недвижимости, мол, они в принципе не тем занимаются.

 

     На мой взгляд, это все манипуляция. Считать доходность надо не в долларах, не в золоте, а в валюте страны проживания с поправкой на инфляцию. Класть на хлеб мы будем не рубль, не доллар и даже не золото, а то, что на хлеб кладется — а оно в этой части мира продается за рубли, так уж вышло. С поправкой на инфляцию, да.

 

      Смотрите, как выглядела бы противоположная демагогия. Я не знаю, какой по итогу года будет курс, но рубль вырос, и сильно. Допустим, 20% (но даже если и 10%, смысл не меняется).

( Читать дальше )

       Технический пост, для подписчиков моего автоследования. Но может и еще кому интересно...

     Давно собирался, наконец-то сделал: создан клон моей комоновской стратегии «Ахиллес на фьючах», называется «Ахиллес и черепаха», вот оно https://www.comon.ru/strategies/129503, ура! Решение зрело уже несколько месяцев. Проблема самой популярной моей стратегии — в ее популярности. У самого алгоритма все отлично, к началу декабря там более 60% годовых на долгом треке в непростые годы. Вот эта красота   https://www.comon.ru/strategies/118415/  

 

     И более тысячи подписчиков на сегодня. Увы, такое количество народа ведет к проскальзыванию. Существенному. Это вообще главная беда автоследования, каким бы качественным оно не было: сделки автоследователей в ту же секунду обычно идут по худшей цене, чем у автора, вопрос, насколько худшей. Точных данных у меня нет, но по прикидкам издержки на «Ахиллесе» могут отжирать уже до половины дохода. По другим моим стратегиям — такой беды нет. То есть проскольз есть, но не настолько критичный, с ним жить можно.

( Читать дальше )

***
     «А какие Вы видите ситуации, при которых трендовость закончится и трендовушки перестанут работать? Это какие-то обычные события в экономике или черные лебеди?»

 

     Если честно, понятия не имею. Скорее всего, просто старение и поумнение рынков, стабилизация политэкономической ситуации. Но предсказать такое я не берусь. Расчет на то, что если нечто работало, грубо говоря, последние десять лет, то вряд ли оно кончится прямо завтра. Хотя, разумеется, никаких гарантий тут нет, но их и не надо...

 

 

***
     «Есть ли у вас мнение, что с этим годом на бирже что-то не так? Если да, то в чем предполагаете причину? И нет ли ощущения, что в эту сферу уже второй ногой залез ИИ, который вносит изменения в рынок и подъедает его неэффективность?»

 

     Да все так с этим годом, много раз похожее было. Просто год не трендовый по акциям, и не сильно трендовый по валюте. Хотя большинство моих торговых системок при этом — в нормальном плюсе. 2019 и 2021 даже похуже были в плане трендовости по рублю, вроде бы, и ничего, потом наладилось.

( Читать дальше )

***

     “Здравствуйте. К какой вашей стратегии лучше сейчас подключиться?”

 

     Вы про мой Комон? Который https://www.comon.ru/users/voldemort/? Да нет такого, что вот летом подключайтесь к стратегии А, а по зиме будет перформить стратегия Б, я это точно знаю, все сюда! Я сам не знаю, какая окажется лучше, и даю примерно равные шансы всем.

 

     Однако с поправкой на: а). “Ленивцы” априори менее доходные, это фондовые портфели, там 50% годовых не бывает, там бывает лишь обгон индекса на долгой дистанции, б). стратежки на юань сейчас обгоняют такие же стратежки на доллар, в). на стратежке «Ахиллес на фьючах» сейчас сильно много народа, проскольз сильно больше, чем у других, выбирайте не ее, пожалуйста, все остальные можно, г). «Двойной размер» самая рискованная, если все будет плохо — там будет хуже всех, если будет хорошо — там будет лучше всех, решайте сами, нужен ли вам риск, д). по «Самураям» эквити выглядит жутковато, но если я их пока не отключил, значит, продолжаю считать, что все наладится, хоть и не факт…

( Читать дальше )

     Минутка тщеславия и бахвальства. Как выяснилось, добрый человек в Пульсе ведет «битву стратегий». С мая участвуют 20 популярных стратегий автоследа в Т-банке, моя «Старая добрая трендовушка» по юаню к зиме на 1 месте. Что она опережает портфели российских акций, это понятно, на таком-то рынке. А вот что она опережает другие трендовухи, в том числе на тот же юань — не может не радовать.    

      Подробности https://www.tbank.ru/invest/social/profile/yohji_yohji/2244da8c-acaa-4a84-a239-0364e65a0e98/?author=profile 

      Вытащил оттуда табличку участников забега. Как я понял, цифры там на счетах инвестора, т.е. дан реальный доход с вычетом комиссий и проскольза, что очень важно. Ну а про саму «Трендовушку», если кому интересно, коротко в моем профиле в Т-банке.  

***

     эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

     профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

( Читать дальше )

***

     “Александр, а если представить ситуацию, что сложились бы все нужные обстоятельства, и Вы бы стали преподавать трейдинг, Вы бы сколько семестров отвели на алготрейдинг? И какое на Ваш взгляд, оптимальное соотношение теории и практики (применительно к вузовской программе)?”

 

     Хороший вопрос, но не очень вижу ответ. Тут парадоксальная ситуация, что какие-то рабочие модели, подходы, системы — их нельзя масштабировать на миллион человек. Вот на тысячу еще можно, а если это преподавать всем, оно на этом и закончится. То есть как только такое образование становится массовым, оно перестает быть сильно полезным. Разве что какая-то общая философия, как это все устроено. Именно это есть в моей книге “Деньги без дураков”. Сколько это по времени, если в учебных часах? Да максимум семестр, пару раз в неделю, если не вдаваться в излишние подробности… И то это с семинарами, с практикой...

 

***

     “Мир заключат, ставить на это?”

( Читать дальше )

     Вдогонку моему недавнему посту о лицензировании финблогеров ( smart-lab.ru/blog/1234149.php ). В момент написания моей книги (а это аж 2018 год) мне казалось, что в этом вопросе еще возможен кто-то большой и мудрый, кто придет со стороны и наведет порядок.

 

     Но я предлагал заходить не со стороны контента. Там все сразу упирается в вопрос «а судьи кто?». Понятно, что это будет какой-то чиновник. Может, сотрудник биржи или брокера. Может, профессор с кафедры экономики. Непонятно, с чего ему понимать больше, чем я, уж простите за нескромность. При том, что я видел кучу людей, понимающих в бирже больше меня, но это были люди со шкурой в игре, говоря словами Талеба, то есть в каком-то смысле анти-чиновники…

 

     Поэтому заход на контроль мне виделся с другой стороны. Как постоянно пишет всем подряд в моем тг-чате коллега Иван Казаковцев «эквити покажи!». Любой, кто берется поучать кого-то про рынок, тем более брать за это деньги (будь то курсы, закрытые каналы, автоследы и т.д.) должен дать на всеобщее обозрение свою совокупную эквити. В случае автоследа, кстати, это условие отчасти уже выполнено (отчасти, потому что это может быть лучший график с 2023 года, а нужно все за все время).

( Читать дальше )

     Пишут, что в недрах Госдумы зреет благая мысль: лицензировать блогеров. В частности, на темы финансов и юриспруденции. Чтобы писать про такие сложные вещи  могли только люди с высшим образованием. На тему того, кто такой финблогер: формально это вообще любой, кто пишет, например, на Смарт-лабе...

 

     В Китае недавно так уже сделали, нашим тоже хочется. В плане контроля Китай, видимо, нам теперь старший брат и учитель. Пока это не закон, пока разговоры. Пока непонятно, сойдет ли тут любое высшее образование (скажем, химика или искусствоведа), или нужно будет сугубо профильное. Ну да аппетит к регуляции приходит во время оной.

 

     Сразу оговорюсь, у меня высшее (как и почти у всех сейчас), и так уж совпало, что как раз экономическое. То есть мне не грозит, тест по диплому я прохожу. Мог бы даже злорадно ухмыльнутся, мол, прижмут конкурентов. Увы. Из чувств здесь только солидарность и грусть.

( Читать дальше )

 

     ***

     “Александр, здравствуйте. Никак не возьму в толк тему про таймфреймы. Много раз слышал что-то вроде: «таймфрейм 1 час то же самое, что 60 минутных». Формально — да. Но ведь нельзя сказать, что для МТС это одно и тоже. Очевидно, что на 1 минуте шума больше (визга больше, чем шерсти), любые индикаторы или экстремумы обновятся быстрее, чем на более старшем таймфрейме. Напрашивается мысль, что таймфрейм как инструмент — разный для разных задач. В контексте трендовой стратеги, по Вашему опыту, на каком ТФ стоит искать трендовость, а на каком сигналы на вход/выход?”

 

     У меня обычно системы работают либо на 1-минутных, либо на 5-минутных. При этом периоды большие, торговля не интрадей. Но знаю людей, у которых таймфрейм час и более. Зависит от инструмента, от неэффективностей, которые используете. Нельзя сказать, что какой-то таймфрейм прямо золотой и правильный, а другие там себе. Я все же при прочих равных, однако, предпочту меньший. То есть 600 периодов на минутках мне информативнее, чем 10 на часовиках. Позволяет большую свободу действий. Например, войти на 47 минут раньше, чем это возможно на часовом таймфрейме :))

( Читать дальше )