Текущая неделя прошла с лёгкой грустинкой на фондовых рынках США: с 10 по 14 ноября большинство индексов скорректировались. Основные причины — охлаждение ожиданий по снижению ставки ФРС в декабре, продолжающийся кризис с данными из-за приостановки работы правительства и переоценка технологических и ИИ-акций.

По данным аналитиков, сектор высоких технологий пережил самую слабую неделю с апреля: индекс Nasdaq‑100 упал около 3,1 %, а S&P 500 — примерно 1,6 %. Акции “великолепной семёрки” и всего технологического сектора оказались под давлением, в том числе, из-за опасений относительно расходов на ИИ.

В целом, картина недельной динамики не выглядит чем-то устрашающим, но, на момент открытия рынка сегодня, совокупные недельные потери в капитализации The Magnificent 7 составили около $1+ трлн!  

На фоне не сильно позитивной недели, сразу начались рассуждения о размерах здоровой коррекции (10-20-30%%), пузыре в ИИ и том, насколько же похорошели показатели P/E при СобяТрампе. Открыли-посмотрели: даже не особо понятно, какая должна быть коррекция, чтобы Интелу стало хоть немного лучше😁

Привет, друзья! Это Quant Hill. Наши клиенты, которые нет-нет да и запускают «второй пыльник», уже неделю активно обсуждают одно событие игровой индустрии и задают вопросы о вероятности реализации такого же сценария в криптовалютах. Что ж, давайте разберёмся. 

Контекст: в ночь с 22 на 23 октября 2025 года компания Valve выпустила масштабное обновление для Counter-Strike 2, которое за считанные часы сложило вдвое многомиллиардный рынок внутриигровых предметов. Суть изменений — в новой механике крафта ножей и перчаток: теперь любой игрок может обменять пять скинов категории «Тайное» на нож или перчатки из той же коллекции. 

Самый дорогой скин на оружие оценивается в $1 млн

Результат был мгновенным: по данным PriceMPire и аналитики Taverna.gg, за первые 4 часа после обновления рынок потерял $700 млн–$1 млрд, а к концу дня — до $1,8 млрд. 24 октября общая капитализация падала уже до $3 млрд с $6,06 млрд 19 октября. Цены на редкие ножи, ранее стоившие тысячи и десятки тысяч долларов, обрушились на 50–70%. При этом ранее дешёвые «тайные» скины, наоборот, подскочили в цене — их теперь активно скупают для крафта. Потом рынок начал постепенно восстанавливаться и сегодня будет день Х — заканчивается 7-дневный бан на возможность передавать скрафченные предметы.

Привет, друзья! Это Quant Hill. Ночь с 10 на 11 октября 2025 года войдёт в историю крипты как самый дорогой урок по управлению рисками. Более $19,31 млрд долларов ликвидаций по фьючерсным позициям. Из них $16,81 млрд — это лонги, уверенные, что рынок будет расти вечно, и те, кто хотел «половить ножи». Ещё $2,5 млрд — шорты, которые поздно решили зайти в «твой френд».

Когда рухнуло всё — биткоин, эфир, солана, альты, даже «вечнозелёные» стейблы — первым делом появилось привычное: «Это манипуляция! Это атака! Это баг! Это Binance виноват!»

Возможно, виноват и Binance. Возможно, действительно была хитрая схема: кто-то выбросил $60–90 млн USDe на Binance, одновременно обрушив цену wBETH и BNSOL, воспользовавшись ошибкой оценки обеспечения, где биржа брала цену из собственной книги ордеров, а не из внешних оракулов.

Привет, друзья! Это Quant Hill. Задумывались ли вы когда-нибудь, что пока вы мирно спите, миллионы сделок на биржах совершаются без участия человека? Нет, это не заговор роботов, а суровая (и очень интересная) реальность современного финансового мира — алготрейдинг. Давайте разберёмся, что это такое, почему это так популярно и стоит ли уже сейчас учить свой холодильник покупать акции Tesla на твитах Маска🤔.

Что такое алготрейдинг и с чем его едят?

 
Представьте: вы не спите сутками, следите за графиками, новостями, индексами, пытаетесь поймать идеальный момент для покупки или продажи. Звучит не так, чтобы хотелось этим заниматься, правда? Алготрейдинг, или алгоритмический трейдинг, приходит на помощь! Это процесс совершения торговых операций на основе заранее заданных правил и алгоритмов, которые выполняет компьютерная программа. Эти программы могут анализировать рыночные данные, принимать решения и отправлять ордера на биржу со скоростью, недоступной человеку.

Это словно ваш личный трейдер, который не устаёт, не отвлекается на перекуры и «пересыпы» и не поддаётся эмоциям. Только этот трейдер — набор кода.  

Привет, друзья! Это Quant Hill, и сегодня мы поговорим о том, как грамотно построить инвестиционный портфель в условиях, которые диктуют нам сегодняшняя экономическая реальность: снижение ключевой ставки, рост налогов и геополитическая напряжённость. Эти факторы меняют правила игры, и то, что работало ещё вчера, может быть неэффективным завтра. Наша задача – не просто сохранить капитал, но и приумножить его, минимизировав риски.

Последние год-полтора вопрос «Куда вложить деньги?» практически не стоял для российских инвесторов. Конечно же, это были депозиты с доходностью в районе 20% годовых: и риски минимальные, и ставка точно перекроет инфляцию, да ещё и рубль укреплялся!

Однако сегодня мы видим, что Центральный Банк России ставки продолжает снижать, экономика охлаждается ускоренными темпами, а расходы федерального бюджета бьют рекорды. Да и ставка по вкладам уже не такая привлекательная, как полгода назад. Плюс о скором ослаблении национальной валюты говорят уже, как о свершившимся факте, расходятся только оценки в размере этого ослабления.

Главное.

Минфин направил в правительство проект бюджета на 2026-2028 гг., в котором заложены жёсткие налоговые решения. И первое решение, которое коснётся абсолютно каждого, — это рост НДС с 20 до 22%%. С учётом размера дефицита этого года, нельзя сказать, что мера неожиданная: НДС – крупнейшая статья доходов федерального бюджета, да и сбор этого налога самый простой для государства. Согласно экспертным оценкам, прямой эффект от повышения составит 1 трлн рублей в год.

Как дела на заводе, пацаны?

Всего несколько месяцев назад на полях ПМЭФ глава Минфина Антон Силуанов исключил возможность повышения налоговой нагрузки на бизнес. «По налогам мы в прошлом году обсуждали и договорились, что базово налоги не трогаем, и это правильно, потому что это инструмент, институт для предсказуемости нашей политики». Что ж, видимо, что-то пошло не так. С 2026 года мелкий бизнес, который работал по «упрощёнке», начнёт платить НДС не с 60 млн рублей выручки, а уже с 10 млн.

Привет, друзья!
Это Quant Hill – компания, которая с 2014 года управляет капиталом при помощи трендовых алгоритмических стратегий. Нам есть, что рассказать и обсудить, поэтому решили запустить этот блог.
Надеемся, что темы, которые интересны нам, будут столь же интересны и для вас:
1. Актуальные экономические новости, влияющие на трейдеров и инвесторов в России;
2. Алгоритмические стратегии и всё, что с ними связано;
3. Тестирование торговых гипотез;
4. Фондовый рынок и его история.

Подписывайтесь и погнали!