В США ничего, даже близко подобного тому, что случилось с добычей за прошедшую неделю, не произошло. Число активных буровых продолжило неторопливое снижение. По большому счету рост буровой активности стагнирует в течение уже почти 3 месяца, в течение которых число активных буровых остается вблизи сегодняшних уровней. То есть за ощутимый промежуток времени можно констатировать явную приостановку роста буровой активности. Но не более. Прошлый раз в нашем обзоре была фраза: «Растущую динамику добычи пока эта приостановка роста числа активных буровых не останавливает, но при развитии указанной тенденции торможение роста добычи станет лишь вопросом времени» — оставим ее и для текущей недели. А пока, сохраняются сложившиеся расклады: как видим, буровые установки пока не боятся ураганов.
Еженедельные данные по добыче нефти в США показали к 1 сентября сильный провал, обусловленный прохождением урагана Харви и остановкой работы ряда скважин и морских платформ. Действительно масштабы последствий после урагана довольно велики и по этому поводу можно найти много впечатляющих материалов. Вчера я сделал предположение, что ураганы будут использованы для снижения сильных расхождений по добыче между недельными и месячными данными. Поясню чуть подробнее свою позицию (тем более, что по этому поводу возникли вопросы).
Действительно, не все недельные данные берутся из надежных первичных источников. Часть из них получается оценками и экстраполяцией, а некоторые просто путем балансирования (Adjustment) разных статей. Поэтому недельным данным по величине добычи большого доверия нет. Гораздо более точными и надежными являются получаемые из первичных источников месячные данные (выходящие с запозданием на 2-3 месяца). Так 31 августа вышел очередной бюллетень «Monthly Crude Oil and Natural Gas Production», в котором приводятся данные по добыче нефти в США за июнь. Напомню, что вышедшие вчера недельные данные касались недели, закончившейся 1 сентября.
EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 1 сентября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,58 мб (до 462,353 с 457,773 мб неделей ранее). Таким образом был прерван очень выразительный в этом году длившийся 5 месяцев тренд на снижение запасов.
Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за неделю, закончившуюся 1 сентября, выросли на 2,79 мб, как и запасы в Кушинге (+0,669). При этом запасы бензина заметно снизились (-2,54мб), как и запасы дистиллятов (-0,603мб), отражая последствия урагана Харви. По оценкам опрошенных Блумбергс экспертов прошедшая неделя должна была прервать длительную полосу снижения нефтяных запасов в США. Они ожидали в среднем роста на 3,193 мб коммерческих запасов сырой нефти. Так что рынок был предупрежден о смене тренда на снижение запасов.
За прошедшую неделю запасы моторного топлива снизились на 3,2 мб. Стратегические запасы раскупорили лишь на 0,3 мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 6,7 мб (до 1989 с 1982,3 мб). При этом нетто импорт нефти и нефтепродуктов вырос на 1,648 мб/д! Только рост импорта за неделю дал дополнительных 11,5 мб. (Уменьшение нетто импорта нефти -822 тб/д было многократно перекрыто снижением экспорта нефтепродуктов на 2,482 мб/д). Как видим, вышедшие данные провоцируют ставить обильно знаки восклицания.
На фоне возобновления работы нефтеперерабатывающих заводов в США после урагана Харви происходит снижение цен на бензин. Одновременно в среду заметно подрастали цены на нефть. Работа энергетических компаний в США возвращается в нормальное русло. Предприятия по переработке нефти возобновляют работу, а порты – торговлю, ущерб от стихии оказался не настолько серьезен, как полагали изначально. Но после ухода Харви к побережью приближается другой ураган. Максимальная скорость ветра в нем превышает 150 км час. Побережья США ураган достигнет к выходным. В штате Флорида идет спешная к нему подготовка – население уезжает с побережья, запасается бензином и водой. Пока неизвестно чем все это будет оборачиваться, но стремление запастись топливом может дать новый вклад в подрастание цен.
Цены нефти марки Brent пробились выше сдерживавшего их уровня около 53 долларов за баррель. Кто-то кивает на ураганы с вязанные с ними угрозы снижения добычи нефти в Америке, кто-то больше акцентирует внимание на снижение в августе добычи странами ОПЕК+. Но к этому могут добавиться еще и данные по запасам из США. Как следует из опубликованных данных Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за неделю, закончившуюся 1 сентября, выросли на 2,79 мб, как и запасы в Кушинге (+0,669). При этом запасы бензина заметно снизились (-2,54мб), как и запасы дистиллятов (-0,603мб), отражая последствия урагана Харви. По оценкам опрошенных Блумбергс экспертов прошедшая неделя прервет длительную полосу снижения нефтяных запасов в США. Они ожидают в среднем роста на 3,193 мб коммерческих запасов сырой нефти. Так что интересным будет сегодня узнать оперативные, но официальные данные от EIA.
ПАО «Укрпочта» намерено заняться поставками природного газа потребителям и для общественных нужд на территории Украины. 7 сентября Национальная комиссия по госрегулированию в сферах энергетики и коммунальных услуг (НКРЭКУ) будет рассматривать заявку «Укрпочты» на получение лицензии на поставку природного газа. Похоже, что «Укрпочта» почувствововала нешуточную угрозу для своих отделений остаться зимой без отопления. Замерзание соседей может стать серьезным дестабилизирующим фактором и для нашего рынка.
Приводу писанные для ЦЭЭ (http://www.energy-experts.ru/comments22329.html) «измышлизмы» на указанную тему:
Газ от «Укропочты»: Беда, коль пироги начнет печи сапожник, а сапоги тачать пирожник
Столь широкий шаг по планируемому расширению услуг почты позволяет в будущем представить появление писем примерно следующего содержания: «Пишу я вам, любезная Катерина Матвеевна, поскольку выдалась свободная минутка, а установившаяся у нас теплая погода позволяет сэкономить лишний кубометр газа. Посылаю его Вам почтой и надеюсь, что Вы заключили соответствующий договор с ПАО «Укрпочта» на поставку газа потребителям».
Ураган в Харви улетел в прошлое, и цены на бензин в США откатывают вниз. А вот цены нефти продолжают попытки пробиться выше уровня 53 долларов за баррель (Brent), который около полутора месяцев отражал атаки нефтяных быков. Постепенно поступающие свежие данные по добыче нефти странами ОПЕК+ в августе по большей части добавляли задора покупателям.
Ведущие СМИ уже сообщали, что страны ОПЕК в августе снизили добычу по сравнению с июлем. Однако официальны месячный отчет ОПЕК, в котором можно будет посмотреть их оперативные оценки итогов августа, выйдет только на следующей неделе. Представители ОПЕК+ постоянно напоминают о существующей опции по продлению соглашения после первого квартала 2018 года. Обозначали свою благосклонную позицию по этому вопросу уже целый ряд стран. Недавно о такой возможности сообщил журналистам министр энергетики РФ Александр Новак. В августе газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщала, что Россия и Саудовская Аравия выступают за продление соглашения ОПЕК+ еще на три месяца — до конца июня 2018 года.
EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 25 августа 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,392 мб (до 457,773 с 463,165 мб неделей ранее). Снижение запасов в текущем году оказалось очень выразительным (от максимума их отделяет уже 77,77 мб) и их значение ушло уверенно ниже прошлогоднего уровня.
Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы нефти за прошлую неделю должны были снизиться на 5.78 мб (Остальные изменения за неделю по версии API были не столь выразительными: Gasoline +0.476 мб, Distillate -0.486 мб. Запасы в Кушинге +0.582 мб). К сожалению пока нет информации о том что происходило на текущей неделе. А ведь именно на текущей неделе СМИ переполнены сообщениями об очередях танкеров на разгрузку, об эвакуации персонала с платформ и об остановках на НПЗ. Однако последствия урагана появятся в статистике только неделю спустя.
Цены нефти за прошедшие сутки заметно снизились. Возможно, рынок переоценил степень опасности снижения добычи, вызванной ураганом Харви. Пока обстановка в Техасе остается достаточно сложной. Напомним, что добыча нефти в Мексиканском заливе с воскресения была частично (до 20%) парализована, была остановлена работа ряда НПЗ на побережье. По оценкам приостановлена почти половина (43,2%) объема нефтепереработки побережья Мексиканского залива Техаса десятая часть нефтеперерабатывающих мощностей всех США. В результате возник переизбыток американской нефти и снижение ее цены, в то время как цены на бензин существенно выросли.
Добыча пока еще не восстановлена полностью, но становится понятным, что ураган оказался не столь разрушительным, как это могло бы быть. Эффект от временного сокращения добычи и остановки НПЗ в США совершенно не критичен на уровне имеющихся мировых запасов. Кроме того ожидается быстрое восстановление добычи. Собственно с резким снижением опасений по поводу последствий урагана можно было связать снижение цен за последние сутки. Неудивительно, что снижение цен нефти оказалось более существенным именно в США.
Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 25 августа.
Число активных буровых на нефть снижается вторую неделю подряд и на этот раз похудело еще на 4 штуки. А по большому счету рост буровой активности стагнирует в течение уже 2 месяцев. То есть за ощутимый промежуток времени можно констатировать явную приостановку роста буровой активности.