Новогоднее шоу волатильности еще не закончилось. Фондовый рынок США в окрестности католического Рождества показал резкое снижение и последующий отскок. Пожалуй, еще более выразительными были полеты цен нефти. После снижения до минимумов 24 декабря и последующего брутального отскока цены нефти в четверг находились в стадии снижающейся коррекции.  Российская валюта в четверг показывала умеренное ослабление, происходившее на фоне небольшого отката цен нефти после бурного роста предыдущего дня. Впереди новые волнующие и тревожные дни, когда низко ликвидные и потенциально сильно волатильные рынки могут дать динамике рубля дополнительные импульсы. Пожалуй,  лишь о повышенном напряжении и вероятных резких движениях на рынках в окрестности новогодних праздников,  только и можно с уверенностью  сказать о следующей неделе. Остальное  из области догадок и зыбких предположений.

На двухнедельном горизонте у цен нефти еще будут сохраняться угрозы дальнейшего снижения. А значит,  российская валюта тоже будет тяготеть к снижению. Вероятно, минимумы по рублю мы увидим в первой половине января. Наиболее естественной целью движения доллара относительно рубля могут быть максимумы начала осени чуть большие 70 рублей за доллар. 

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности от 28 декабря:


В США число буровых на нефть незначительно выросло и тут, пожалуй, мало что нового.


( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 21 декабря 2018 года, коммерческие запасы нефти в США практически не изменились оставшись на уровне 441,4 Мб. Напомним, что Американский институт нефти два дня назад представил свои оценки динамики запасов. Согласно оценкам API запасы сырой нефти должны были вырасти на 6,92 Мб. (запасы в Кушинге: +1,76 Мб; запасы бензина: +3,67 Мб; запасы дистиллятов: -0,598 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были снизиться на 3,4 Мб. (запасы бензина: +1,0 Мб; запасы дистиллятов: -1.0 Мб).


Таким образом, формально запасы нефти в США не пожелали подать определенного сигнала рынку. Однако с учетом снижения запасов и прошлого года и средних пятилетних значений нейтралитет запасов на прошлой неделе вывел их выше уровней прошлого года, не говоря уже об уровне пятилетних средних значений, которые остаются основным ориентиром для действий ОПЕК. 

( Читать дальше )

Министр энергетики РФ Александр Новак  в интервью корреспонденту «Россия 24»подвел итоги деятельности ТЭК страны в 2018 г. Приведем основные фрагменты этого интервью:

– Каким был 2018 г. для ТЭК. Какие были уровни добычи, сколько мы экспортировали газа, нефти.

– 2018 год был очень успешен для отраслей топливно-энергетического комплекса. Предприятия и коллективы – напомню, что в отраслях ТЭК работает 2,5 млн человек, – отработали успешно и достигли лучших значений за всю историю по производственным показателям

Нами были добыты рекордные объемы газа – 733 млрд куб. м. При этом на 20 млрд вырос экспорт газа, это почти 10% к уровню 2017 г. Основные факторы роста, которые повлияли на результаты — это рост потребления газа в мире и в Европе, и, конечно же, запуск нового завода «Ямал-СПГ» по производству сжиженного природного газа. У нас теперь 2 крупных завода – это «Сахалин-2» и «Ямал-СПГ», причем мощность «Ямал-СПГ» составляет 16,5 млн тонн в год – это в 2 раза выше, чем «Сахалин-2». Россия теперь обладает мощностью по производству СПГ почти в 27 млн тонн в год. В этом году прирост производства СПГ составил 70%. Впервые в истории страны на Севере был построен такой крупный завод. В этом году было открыто две очереди производства, в прошлом году, как вы знаете, президент открывал первую очередь.

Если говорить о нефтяной отрасли, здесь также были достигнуты хорошие показатели. Общий объем добычи в этом году будет выше, чем в 2017 г., примерно на 10 млн тонн, Мы достигнем 556 млн тонн. Продолжается модернизация нефтеперерабатывающих заводов, введено в строй 7 новых установок – это тоже влияет на качество поставок нефтепродуктов на внутренний рынок.

Если сказать несколько слов об угольной отрасли – здесь тоже рекордные показатели. 433 млн тонн угля будет добыто в этом году. Прирост составляет почти 6% к прошлому году, это тоже значительный прирост по сравнению с прошлым годом. Здесь интересно, что изначально планировалось достичь этих показателей в 2020 г., то есть угольная отрасль увеличила свои производственные показатели на 2 года раньше.

( Читать дальше )

Цены нефти в понедельник показали впечатляющее снижение, опустившись за день более чем на 6%. В ходе низко ликвидной предпраздничной сессии потери цены были более чем впечатляющими. Можно сказать у рынка продолжилось свободное падение. Цена опустилась до уровней полуторагодичной давности (июля 2017 года). А далекие максимумы начала октября отстоят от сегодняшних уровней цены уже на 70%.

Наверное, самое печальное состоит в том, что цены проигнорировали позитивные сигналы, которые пытались сгенерировать из ОПЕК. В выходные в СМИ были запущены обсуждения того, что ОПЕК и его союзники намерены продлить соглашение о сокращении добычи до конца 2019 года, а также, в случае необходимости, готовы к более глубокому сокращению. Но, как видим, это не произвело впечатления на цены. Стоит особо отметить, что впечатляющее проседание нефти было лишь компонентой в сильной дестабилизации основных рынков, включающей в первую очередь провал фондового рынка США.

( Читать дальше )

Цены нефти заканчивают год на траектории мощного снижения. Менее чем за три месяца черное золото перешло в другой ценовой диапазон. А цены максимумов начала октября теперь уже на 60% выше текущих значений. Падение последнего квартала полностью «съело» результаты роста цены нефти первых трех кварталов и нефть заканчивает год почти на 25% ниже старта 2018 года.

Столь неутешительные результаты получены в условиях сокращения темпов роста мирового потребления и резкого наращивания добычи со стороны США, которые за два с небольшим года нарастили добычу на 3 Мб в день. Ожидается, что указанные факторы будут продолжать работать и в 2019 году. А в связи с возможным провалом фондового рынка торможение потребления может оказаться гораздо более выразительным.

Не спасли цены ни резкое обрушение добычи в Иране, где с апреля 18 года добыча рухнула почти на 1 Мб — с 3,8 Мб до 2,9 Мб в ноябре. Действовавшее с 2017 по средину 2018 года соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи летом текущего года завершилось форсированным наращиванием добычи странами, участвовавшими в соглашении. Ускоренный рост добычи странами ОПЕК+ тоже внес свою лепту в разрушение складывавшегося баланса спроса и предложения. В результате под давлением новых обстоятельств страны ОПЕК+ приняли новое соглашение о сокращении в 2019 году объемов добычи примерно на 1,2 Мб в день. Страны ОПЕК+ в первом полугодии сократят добычу нефти на 2,65% от уровня октября 2018 года, при этом все страны ОПЕК сократят добычу на 3%, а не входящие в организацию страны — не менее чем на 2%. Собранная Блумбергс таблица будущих сокращений добычи выглядит следующим образом:

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности от 21 декабря:


В США число буровых на нефть довольно существенно подросло, и вновь стало приближаться к недавнему максимуму. (Это составляет 55% от абсолютных максимумов 4 летней давности, когда работало 1609 станков). Вот вам парадокс: низкие цены не пугают буровиков!



( Читать дальше )

Советников на ресурсе много.  Что теперь изменится в связи с началом новых правил?  
Прошел год с публикации поправок в закон и они вступают в силу: https://rg.ru/2017/12/22/finansi-dok.html

Например, приведение выдержки из закона: «Слова „инвестиционный советник“, производные от них слова и сочетания с ними… могут использоваться только инвестиционными советниками» уже нарушает этот закон?

Цены нефти в четверг показали новое сильное снижение. Дневные потери цены составляли около 5%. Цена нефти Брент ушла ниже 55 долларов за баррель. Очень шаткое положение на мировых рынках с сильным снижением фондовых рынков оживляют угрозы сильного торможения спроса на нефть. Это является главным фактором столь сильных продаж. 

Кроме того, договоренности о снижении от ОПЕК+ оказались не столь впечатляющими как в прошлый раз.  Но нельзя также исключать и того, что спекулянты опускают цену, для более низкого старта роста с начала года, когда страны ОПЕК+ приступят к сокращению добычи.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 14 декабря 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 0,5 Мб (до 441,5 с 442 Мб неделей ранее). Напомним, что Американский институт нефти два дня назад представил свои оценки динамики запасов. Согласно оценкам API запасы сырой нефти должны были вырасти на 3,45 Мб (запасы в Кушинге: +1,06 Мб; запасы бензина: +1,77 Мб; запасы дистиллятов: -3,44 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти: должны были снизиться на 2,5 Мб (запасы бензина: +1,6 Мб; запасы дистиллятов: +0,75Мб). 

Таким образом, запасы нефти в США снижаются уже третью неделю после роста в течении десяти недель. Теперь они слегка превысили уровни прошлого года. А эти уровни сейчас существенно выше пятилетних средних значений, которые остаются основным ориентиром для действий ОПЕК. 
Запасы моторного топлива за неделю выросли на 1,8 Мб. Стратегические запасы нефти за прошедшую неделю снизились на 0,4 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 10,7 Мб (до 1878,7 с 1889,5 Мб неделей ранее). Этот продолжает оставаться приклеенным к кривой средних пятилетних значений за 2013-2017 годы.

( Читать дальше )