headlines GEO (про Иран)

Более вероятным, чем блокировка Ормузского пролива, выглядит сценарий, при которомИран атакует нефтяную инфраструктуру в Саудовской Аравии (СА). Тегеран может использовать это для давления на США, чтобы ограничить их поддержку Израиля.

Иран уже совершал подобную атаку в сентябре 2019 г. 16 сентября 18 беспилотников и три ракеты прилетели по нефтяной установке Хурайс и крупнейшему нефтеперерабатывающему заводу в Саудовской Аравии. Атаку совершили йеменские хуситы, но беспилотники и ракеты им были предоставлены Ираном.

В результате этого нападения добыча нефти в СА сократилась вдвое, а мировые поставки нефти на 5%. Это привело к резкому скачку цен на нефть на 15% в течение месяца.

headlines GEO

headlines MACRO:

На графике приведены годовые изменения S&P 500 и показателя денежной массы в США. За 36 лет, с 1990 года было всего 2 случая, когда уровень денежной массы снижался — в 2022 и 2023 годах.

Сложно отметить явную взаимосвязь между изменением M2 и SPX:
-крупнейшее годовое падение индекса, в 2008 году (-38%) сопровождалось ростом денежной массы на 9.6%;
-крупнейший годовой рост M2 на 28% в 2020 году сопровождался ростом SPX на 16%, что является ниже среднего значения = 18%, во всех случаях когда SPX показывал рост.
-при сильнейшем падении уровня денежной массы в 2023 году на -2.6%, S&P вырос на 24%, что выше среднего значения в случаях роста.

headlines GEO (про Ормузский пролив)

Вероятным вариантом развития конфликта является перекрытие Ираном Ормузского пролива для оказания давления на Израиль и США. Через него проходит 30% мировой морской торговли нефтью и 20% СПГ. В случае блокировки пролива цены на нефть могут подскочить  до $ 100 за баррель.

Однако такой сценарий для Ирана связан с серьезными рисками. США, заинтересованные в низких ценах на нефть, а также Китай, получающий большинство энергоресурсов именно с Ближнего Востока, будут вынуждены оказать прямое давление на Иран.

Но главное препятствие заключается в том, что сам Тегеран существенно зависит от работы Ормузского пролива, на который приходится 85% иранского экспорта углеводородов.Поэтому такой сценарий является маловероятным, несмотря на то, что его не исключают  ряд экспертов.

Рютте* (про НАТО и Россию)

«Если говорить о боеприпасах, то Россия за три месяца производит столько, сколько весь НАТО производит за год. Ее оборонно-промышленная база только в этом году выпустит 1500 танков, 3000 бронемашин и 200 ракет „Искандер“… Россия может быть готова применить военную силу против НАТО в течение пяти лет».

Давайте не будем обманывать себя, сейчас мы все находимся на восточном фланге. Российские ракеты нового поколения летят со скоростью, во много раз превышающей скорость звука. Расстояние между европейскими столицами составляет всего несколько минут. Больше нет ни Востока, ни Запада — есть только НАТО".

chathamhouse.org
*Генсек НАТО

The Economist (про Украину и РФ)

Россия готовится к масштабному летнему наступлению, центрами которого будут Константиновка и Покровск.

Впервые с начала СВО российские войска продвигаются с одинаковой скоростью как на северо-востоке в районе Сумской области, так и на Донбассе.

Пользуясь преимуществом в беспилотниках и личном составе, Москва планирует с помощью летней военной кампании переломить ход конфликта и улучшить свои позиции на переговорах.

economist.com 

В целом теневая экономика представляет собой незарегистрированную и не облагаемую налогами деятельность, которая не включается в официальные показатели ВВП. Сюда относится всё, начиная от уличных торговцев и заканчивая преступными группировками, которые не отчитываются перед налоговыми органами.

В Северной Америке теневая экономика составляет 5% ВВП — самый низкий показатель в мире. Тем не менее, если рассматривать абсолютную величину, теневая экономика США занимает второе место в мире и оценивается примерно в $1.4 трлн.

visualcapitalist.com 

headlines MACRO

Quantified Strategies:

Индекс краткосрочной торговли (TRIN) — это индикатор рыночных настроений, который помогает оценить внутреннюю силу или слабость рынка.

TRIN сравнивает количество растущих/падающих акций (AD Ratio) с увеличением/уменьшением объема (AD Volume).

Мы протестировали на практике следующую торговую стратегию TRIN:

Если значение TRIN превышает 100, мы открываем длинную позицию по S&P 500 (SPY) на закрытии.
Закрываем позицию, когда сегодняшнее закрытие выше вчерашнего максимума (close свечи > high предыд. свечи).

Кривая PnL этой простой торговой стратегии показана на рисунке.

x.com 

Больше аналитики в QUANTS EXTRA 

Halcyon Portfolio Management* (про Украину и РФ)
04.06.2025.

Украинские дроны, использованные для атаки на бомбардировщики, были ввезены в РФ через Казахстан и установлены в грузовики в Челябинске, откуда они проехали тысячи км под прикрытием ничего не подозревающих водителей грузовиков.

В операции задействовали 117 дронов, которые дистанционно управлялись украинскими операторами. Киев утверждает, что был поврежден 41 самолет. Но на данный момент подтверждено только 10.

США предупредили своих союзников о возможной «непропорциональной реакции» со стороны России. На момент написания этой статьи реакцией РФ стала атака на электроэнергетическую инфраструктуру в нескольких регионах Украины.

*Инвестиционная компания, специализирующаяся на рынках Евразии