ООН (про Украину)

31 июля состоялось заседание СБ ООН по украинскому конфликту. Представитель РФ заявил, что украинский кризис – производное от более широкого кризиса, порожденного многолетним игнорированием стран Запада российских интересов в сфере безопасности. Также он призвал западных коллег к сотрудничеству вместо очередного усиления санкций.

Представитель США указал на 8 августа, как установленный Трампом крайний срок для завершения боевых действий, после которого США готовы оказать на Россию дополнительное давление. Кроме того, американский представитель отметил разницу между помощью США для Украины, которая обороняется, и поддержкой российского наступления военными поставками из Китая, КНДР и Ирана.

В свою очередь Китай призвал стороны к сотрудничеству и указал на то, что Пекин ведет взаимовыгодную торговлю и с РФ, и с Украиной, что не нарушает международное право.

news.un.org

headlines GEO - Геополитика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

headlines Q. (про IMOEX, дневной тайм-фрейм, данные с 2000 года):

Одно закрытие выше скользящей средней = пробой. Два закрытия выше скользящей средней = закреп.

Индекс Мосбиржи позавчера пробил 20-дневную скользящую среднюю (close свечи > скользящей средней за 20 торговых дней), а вчера произошел закреп. выше средней (на графике — зона №1).

Данный сигнал возникает с частотой 10.4 раза в год. Статистика указывает на то, что сигнал является бычьим, но результаты тестирования* уступают стратегии "пробоя 20-дневной скользящей средней" () (без закрепа.).

* результаты тестирования в QUANTS EXTRA, пробный период 2 недели.

headlines GEO (про санкции США)

В ответ на угрозы США повысить торговые пошлины за торговлю с Россией Китай и Индия заявили, что продолжат закупать российские энергоресурсы. Руководство стран назвало американский ультиматум посягательством на экономический суверенитет и сообщило об ответных мерах в случае повышения тарифов на импорт своих товаров в США.

Экономикам Китая и Индии крайне сложно будет отказаться от дешевых российских углеводородов, с чем и связан такой ответ. Также вероятно, что в Пекине и Нью-Дели рассчитывают, что Трамп либо откажется вводить вторичные санкции, либо в скором времени после их введения пойдет на компромисс. Так было в начале апреля, когда США объявили о серьезном повышении тарифов против ряда стран, а спустя 6 дней заявили об их приостановке.

Тогда Китай пошел на ответное повышение пошлин, что привело к обвалу фондового рынка в США 4–8 апреля. К началу июня торговые показатели свидетельствовали , что от торговой войны США пострадали в большей степени. Индия и Китай занимают 10-е и 3-е место среди торговых партнеров США, составляя 9% всего объема. Введение Трампом пошлин в 100% за торговлю с РФ фактически поставит экономику США в тяжелейшую ситуацию начала апреля.

Я тоже уволил бы главу Бюро трудовой статистики.

Потому что их методика оценки явно устарела, подвержена ошибкам, и при этом нет ни одного внятного плана по её модернизации. Огромные пересмотры данных по занятости, опубликованные в пятницу, являются тому подтверждением — особенно потому, что они приблизили официальные цифры к частным оценкам, которые на деле оказались гораздо точнее. Уверяю вас, я хорошо в этом разбираюсь, поскольку сам активно использую данные для анализа экономики и принятия инвестиционных решений.

x.com 

headlines MACRO — глобальная макроэкономика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

headlines GEO (про РФ и Украину)

Беспилотники играют ключевую роль на текущем этапе украинского конфликта. Активное применение FPV-дронов стало основным элементом в обороне Украины и главным фактором, сдерживающим российское наступление. По статистике 2024 г., 69% атак украинской армии были осуществлены посредством беспилотников. Из них наиболее массово применяется модель под названием “Бобер”.

В наступательной стратегии России дроны также играют все большую роль. На основе разработок иранских “Шахедов” теперь преимущественно используются беспилотники внутреннего производства “Герань-2” и “Герань-3”. Если до марта 2025 г. 3-5% этих дронов достигали цели, то в июне их эффективность выросла до 15%. С прошлого лета РФ нарастила производство “Гераней” в пять раз.

ChatGPT: при сравнении ударных дронов-камикадзе “Бобер” и “Герань” с точки зрения массового и дешевого применения преимущество у российской модели, тогда как для скрытых и точечных атак более эффективен украинский дрон.

headlines M (про NFP):

Июльский NFP подтвердил, что рынок труда теряет инерцию: создано лишь 73 тыс. рабочих мест против ожидаемых 115 тыс, а май–июньские данные были пересмотрены вниз на 258 тыс. Безработица поднялась до 4.2 %, что впервые с 2020. Слабый найм усилил риск того, что замедление спроса уже переходит на сектор услуг.

Рынок начал закладывать 3 снижения ставки до конца 2025 года, а вероятность первого снижения ставки в сентябре выросла до 70%.

Доходность Treasuries упала, отражая поиск защитных активов, тогда как S&P 500 просел на -1.4 %: инвесторы опасаются, что комбинация ослабления занятости и тарифного давления может ускорить спад корпоративных прибылей, даже если монетарная поддержка со стороны ФРС поступит быстрее.

headlines MACRO  — макроэкономика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

headlines M (про доллар):

На конец лета 2025-го перспектива доллара выглядит смешанной и во многом зависит от того, как сложатся несколько ключевых обстоятельств.

🟡Экономика и политика ФРС. Если процентные ставки в США останутся высокими, у доллара будет прочная опора. Но рынку достаточно сигнала о том, что регулятор готов смягчиться, — и интерес к американской валюте пойдёт на спад. Особенно если инфляция продолжит замедляться и приблизится к целевым 2%. Сильный рынок труда, наоборот, удержал бы ФРС от поспешных шагов и поддержал бы курс.

🟡Разница ставок с другими ЦБ. Чем быстрее ЕЦБ, Банк Англии или даже осторожный Банк Японии подтягиваются к американскому уровню, тем слабее стимул держать деньги именно в долларах. Допустим, ЕЦБ окажется «ястребом» из-за затяжной инфляции в Еврозоне — тогда евро получит повод укрепиться.

🟡Риск-фактор геополитики. Любое обострение на Тайване, в Украине или на Ближнем Востоке мгновенно повышает спрос на защитные активы, и доллар в таких условиях традиционно выигрывает. В спокойной же обстановке инвесторы чаще ищут доходность в развивающихся рынках, и это играет против доллара.

Трамп (про Медведева и РФ)

«Основываясь на весьма провокационных заявлениях бывшего президента России Медведева*, который в настоящее время является заместителем председателя Совета безопасности РФ, я отдал приказ о размещении двух атомных подводных лодок в соответствующих регионах на случай, если эти глупые и подстрекательские заявления окажутся чем-то большим, чем просто словами.

Слова имеют большое значение и часто могут привести к непредвиденным последствиям. Надеюсь, что в данном случае этого не произойдет».

truthsocial.com
#Трамп
*Ранее Медведев назвал ультиматум Трампа по Украине шагом к войне с Россией, а также назвал его дедулей, которому стоит сосредоточиться на Америке

⏺headlines M (про риторику ЦБ):

На протяжении 2025 риторика Эльвиры Набиуллиной оставалась заметно «ястребиной», хотя фактическая траектория ставки начала плавно разворачиваться. В феврале и марте ЦБ дважды сохранил ставку на рекордных 21%, подчёркивая, что «высокие инфляционные ожидания требуют длительного периода жёсткой ДКП». В апреле совет вновь удержал ставку, указав на «необходимость накопить доказательства устойчивой дезинфляции».

Первое снижение ставки в июне сопровождалось оговоркой, что условия «останутся жёсткими ещё долго» и что любое дальнейшее смягчение возможно лишь при стабильном замедлении базовой инфляции

Второе, более значительное снижение на 2% в июле не изменило тон: глава ЦБ заявила, что политика «должна оставаться жёсткой столько, сколько потребуется, чтобы устойчиво вернуть инфляцию к 4%-му таргету» и что шаги в «1-2% будут возможны лишь при убедительной картине ценовой стабилизации»

Таким образом, «жесткость» высказываний проявлялась в постоянном акценте на преобладании про-инфляционных рисков и готовности приостановить или замедлить цикл снижения, если данные развернутся. Даже переход от 21% к 18% сопровождался жестким форвард-гайденсом, что удерживает реальные ставки высокими и сигнализирует рынкам осторожность регулятора.

ISW* (про РФ и Индию)

Трамп заявил, что США введут пошлины в 25% и дополнительные экономические санкции в отношении Индии за закупки российских вооружения и энергоносителей.

Предоставляя России доступ к критически важным электронным компонентам и технологичному оборудованию для оборонно-промышленного комплекса, Индия приобретет у РФ вооружение.

Нью-Дели получает выгоду от импорта дешевой российской нефти, т.к. после февраля 2022 г. РФ была вынуждена перенаправить туда значительную часть энергетического экспорта. В декабре 2024 г. между странами был подписан контракт на 10 лет на поставку 500 тыс. баррелей нефти в день. Однако под давлением санкций Индия диверсифицирует импорт и все больше закупает нефть у Азербайджана, Нигерии и ОАЭ.

understandingwar.org
* Институт изучения войны – американский аналитический центр
headlines GEO - Геополитика для трейдеров, инвесторов и экономистов.