Несколько слов про текущее состояние портфеля:

Как он выглядит сейчас:

Не стал конкретизировать в плане эмитентов, это сделаю в конце месяца, когда все куплю более менее. Кто помнит по предыдущему посту про портфель, в металлургах у меня были НЛМК и Северсталь. Сейчас хочу поменять и убрать НЛМК. Вместо него планирую купить Мечел преф, исходя из текущей конъюнктуры рынка там прогнозируется очень хороший дивиденд. НО надо следить за курсом евро, который может «съесть» всю прибыль и нормализацией цен на основные статьи выручки. Это очень рисковая идея, мб выделю ей 5% от портфеля.

Вторая идея это покупка акции Черкизово, там прогнозируются рекордные дивиденды за 1п полугодие и год в целом. Опять же риски это нормализация цен и доп. эмиссия акции на 25% от текущего количества, что все сведет на нет.

( Читать дальше )

Классическая идея, про которую писал Грэм о покупке «1 доллара за 50 центов».

Как стало известно: https://www.rbc.ru/business/29/06/2021/60d9cc939a794718143a2c98

Что приводит к следующей картине оценки активов в портфеле Системы:

Оценка Медси через сравнительный анализ с MD Medical Group Investments. После IPO EMC возможна еще раз переоценка Медси в большую сторону.

БЭСК и Степь взял оценки от БКС.

Итоговая картина с учетом долей Системы:

( Читать дальше )

Новый виток мысли в части крипты, часто слышу про создание ETF от различных банков, почему бы не сделать свой?

Первым о чем подумал, какие должны быть принципы в его основе.

Если смотреть на аналоги в акциях, то там есть такие критерии:
1) капитализация;
2) free float;
3) наличие прибыли;
4) отношение к отрасли;
5) соблюдение каких-либо требований (ESG как пример).

Теперь это надо как-то экстраполировать на криптоактивы. Здесь, как я вижу, явно совпадают пункты 1,2,5.

Отчасти я постарался соблюсти пропорцию по капитализации, но не 1 к 1, иначе бы #BTC занял около 60% всего портфеля.

Если есть знающие насчет роботов и бэктестов (в основном бэктесты на трейдинг, но не на ведение портфеля), прошу написать в комментарии.

Далее я руководствовался открытым интересом/популярностью/полезностью токенов, здесь больше субъективная составляющая, поэтому взяты топ-6 монет по капе. (п.5).

Осталось отследить free float, займусь чуть позже, дать этому веса и провести ребаланс (если потребуется) 20.07.2021г.

( Читать дальше )

Еще одна из причин продажи #PMSB.
Это один из слайдов в моей презентации, здесь динамика акции с 2013 года по март 2021 года.
На ней отчетливо видны движения акции перед дивидендами.
Закрытие див гэпа за последние три года больше 100 дней, то есть будет еще возможность закупиться, если будет желание, но ярких тригеров для роста я не вижу.
Плюс рынок оценивает неликвидного эмитента близко к эмитентам первого эшелона по див. доходности и начала расти ключевая ставка, что должно привести к росту безрисковой ставки, что повлечет после выплаты дивиденда к длительному снижению цен эмитента.
Я пока вижу эйфорию и буду фиксировать прибыль.

Давно здесь не писал.

За это время закрыл позицию по ВТБ, доходность составила 50%.
Закрыл идею по Квадре, писал про нее в пульсе, доходность составила 17% и вот сегодня вышла новость про возможную покупку Квадры Газпромэнерголдингом, акции в моменте +10% (не додержал).

МРСК ЦП объявил дивиденды, покупал в прошлом году на падении, текущая доходность +43%, дивов ждать не буду, так как владеть акциями не вижу смысла, не стоит ждать высоких темпов роста бизнеса.

Еще раз пересмотрел Пермэнергосбыт более глубоко, бизнес сам не сильно растет, чуть ниже уровня инфляции + сильно зарегулирован, только закладывал что акции будут торговаться с дд от 8%, так как не первый эшелон, но видимо сейчас такая эйфория, что скупают всё что платит выше 6%. Считаю, что они достаточно перегреты.  Текущая доходность +92%.

Думал продавать Таттелеком, но сейчас других интересных идей не вижу + отличный рост показателей бизнеса.

Крипта падала до -50%. Не в первый и последний раз такое, так что не привыкать.

Закрыл сегодня позицию по ЗПИФ ФПР, наш ЦБ поднял ставку, ФРС еще держится, но скоро тоже начнет. Хайп вокруг ИТ и IPO сходит и на рынке начинают сильно расти коммодити (металл на хаях и не собирается падать пока). Очень тяжело покупать Северсталь или НЛМК, когда покупал их еще по цене 900 и 140р соответственно.
Еще в этом году будут хорошо себя чувствовать банки, так как будут распускать ранее созданные резервы. Кто не верил в ВТБ и что я про него писал могут спать спокойно, у меня к цене покупки почти +50% и в цене уже дивиденд за 2021г.Ген. дир. ГЭХ подтвердил намерения выплаты в 50% по МСФО и дивиденды уже известны, ТГК-1 начал отрастать, что не может радовать.
Понравились действия менеджмента Руссаква, купил их год назад, до этого была тишина, сейчас почти 3 интервью подряд с инвесторами. Только мне не понятна жадность акционеров на дивиденды, самый частый вопрос. Товарищи, это компания роста, оставьте деньги внутри на развитие, 5р на акцию вам сейчас погоды не сделают, смотрите дальше.По крипте вывел BNB и на его место купил NCAT (увеличил %) и SAFEMOON.

Вышел отчет РСБУ, сейчас видно, что дивиденд по префам будет ближе к 7 рублям или 16% ДД к текущей цене

Сегодня на счету очередной Х2 — Таттелеком, купил еще в прошлом году под будущий рост. Компания очень дешево стоила.

ВТБ выстрелил и достиг целевой цены за 2021 год, которую я еще показывал ранее. Сейчас остается смотреть на действия менеджмента и отчетность, рынок уже начал прайсить дивиденда за 2021 год.

Вышел отчет по МСФО за 2020 год у TGKA, теперь более менее видна ближайшая развязка по дивидендам.
Здесь два варианта:
1) выплата 50% по РСБУ, как по див. политике это 0,0008-0,0009 руб. на акцию
2) выплата 50% по МСФО, как хочет Газпром от своих дочек это 0,0011 руб. на акцию
Итого от 7% до 10% дд к текущей цене

Не все идеи приносят желаемый результат, надо быть к этому готовым.

На текущий момент у меня есть убыточная позиция (-13%), потому что пожадничал.

Как обстояли дела:

1) была программа ДПМ, которая предусматривала повышенные платежи за энергию;

2) были компании которые были включены в нее;

3) были четкие временные рамки, когда и что должно заработать;

Есть для этого замечательная картинка, которая больше покажет, чем я словами:

По ней видно что пик выплат будет на 2021 год, т.е. макс дивиденд мы должны были увидеть в 2022 году, но рынок всегда идет на шаг впереди (но это не точно). Скорее всего, инвесторы начали заранее продавать бумагу, так как добавился фактор ковида и спрос на энергию упал, что в свою очередь не оставил возможности на шикарный дивиденд в 2021 году, к тому же перестали платить за 240 МВт, в этом году перестанут платить еще за 665 МВт, то есть после 2022 года на большие дивиденды рассчитывать не стоит, инвесторы скорее всего это заложили еще год назад. Должны возрасти цены на КОМ, но сгладить финансовый эффект от перехода с ДПС не смогут.

( Читать дальше )