Антон Панкратов

Читают

User-icon
41

Записи

149

Ставка на рубль

Сегодня пара USDRUB откатила на уровень ключевого сопротивления 64, что делает ставку на рубль наиболее привлекательной в случае продолжения тренда на укрепление национальной валюты. Можно отыграть ставку на Фьючерсах, которые при благоприятном исходе позволят уже в сентябре получить дополнительное преимущество в 40 копеек из расчета на один контракт.

Ставка на рубль

Жаба и деньги. История одного ростовщика.

Спасение ростовщика

Тонул ростовщик. Подбежавшие к нему люди кричали:

— Давай руку, а то утонешь!

Но он ничего не предпринимал. Тут подошёл Ходжа Насреддин, улыбнулся и сказал:

— Что же вы делаете? Где это видано, чтобы ростовщик что-то давал? Нужно так…

И с этими словами он протянул ростовщику руку.

— Держи руку! — сказал он и, конечно, спас ростовщика.

Многие из нас воспринимают притчу как сарказм над богатыми и жадными. Однако, на мой взгляд притча о Ходже Насреддине — это пародия на  любого из нас, кто хочет нажиться за чужой счет, закрывая глаза даже на разящую опасность.

Были времена, когда жаба просыпалась при цифре 100%, 50%, но сейчас не те времена, и Сибирский гостинец покупает падшие души всего за 17%. 
Как и в вековой притче, современный ростовщик теряет бдительность и ему плевать, что разорится должник — он неистово хочет бесплатных денег.

Однако, на хитрую спину всегда найдется болт с резьбой. И умные деньги, всегда пользуются грехом, прописанном в исламских финансах, и уже при жизни обязывают всех грешников расплатиться по счетам. 

Как относиться к жадности, затмевающей разум, вполне понятно, но как относится к тем, кто толкает скупердяя на грех ради собственной выгоды. Думаю, что и те и другие — известные мошенники, но факт создания новых рабочих мест, дает основание поднять умные деньги на одну ступеньку выше.

Умные деньги всегда поедают глупые и создают, тем самым, эффективность для общества — закон экономики.




Золото - это не Полюсзолото.

Читал интервью одного ученого, тоже трейдера, где мудрости ради или от сказать больше нечего, рекомендовал в портфель российский Полюсзолото. А как же его не рекомендовать, ведь за последние несколько лет только биткоин мог похвастаться таким ростом. 

И тут начались измышления на тему того, что Полюс — это дескать золото в рублях и в кризис не просто прикроет задницу, но и позволит выкупать просевшие активы, типа Сбербанка.

Объективности ради обратился к истории, ведь все остальное — досужие вымыслы. История повторяется и в физике, когда яблоки падают с дерева на голову, а не улетают в стратосферу, и в статистике, согласно закона больших чисел пропорции равновероятных событий стремятся к 50/50 по мере роста испытаний, и в экономике, согласно законам которой рынки развиваются циклами.

Внизу график золота в рублях и Полюсзолота. Несмотря на то, что сегодня акции уже почти догнали золото, в кризисы оно вело себя не так, как подобает золоту и не выступало защитным активом портфеля. А если так уже было дважды, то почему в следующий кризис Полюс а не золото должно хранится в инвестиционном портфеле?

( Читать дальше )

Японский парадокс? Не думаю.

Токио. 24 июля. ИНТЕРФАКС — Японский автопроизводитель Nissan Motor Co. назвал достоверным сообщение агентства Nikkei, в котором сказано, что операционная прибыль компании в первом квартале текущего года упала на 90%. Акции Nissan завершили торговую сессию среды ростом на 0,96%.

Почему же акции не упали на печальных результатах? Думаю, дело в том, что рынок стал отыгрывать потенциальные ожидания еще во второй половине прошлого года, что отразилось на поведении цены на ключевом уровне 1050, пробив который акции устремились вниз.

Японский парадокс? Не думаю.

Как показывает практика, рынок часто оказывается прав, причем так часто, что грех не прислушиваться к его мнению еще до того, как официальные лица обнародуют результаты и оставят инвестора наедине со случившимся фактом.


Стопить или не стопить? Вот в чем вопрос.

Со времен создания инвестиций и по сей день не утихают баталии между теми, кто режет убытки от спекуляций и теми, кто накапливает их до лучших времен. 

Логика первых очевидна, на первый взгляд — цена акции представляет собой ожидания будущих успехов, которые могут переоцениваться независимо от самих инвесторов, а это значит, что лучше обрезать заложенную в алгоритм часть стоимости, чем подвергаться риску потерять все. Минусом такого подхода, является человеческий фактор, а он, по разным данным, составляет 95%. Это значит, что только 5% трейдеров будут лучше рынка, а остальные проиграют ему.

Логика вторых тоже очевидна — стоимость предприятия скорее вырастет на 500%, чем упадет на 100%. Они инвестируют в бизнес и диверсифицируют  собственные риски ограничивая долю акции в портфеле. Роль человека при таком подходе сводится к минимуму, ведь стоимость предприятия находится в руках производителей, и опирается на законы расширенного воспроизводства. Очевидным минусом такого подхода являются пузыри, которые возникают не только в рыночной цене, но и в деятельности самих предприятий в погоне за прибылью. Как показывает история — в любой момент акции могут обвалиться по японскому сценарию и до конца дней оставить инвестора в ожидании очередного пузыря.

( Читать дальше )

Глобальная диверсификация - глобальная пирамида 21 века.

Одна из фишек инвестиционного консультанта — это глобальная диверсификация. Давайте проследим результаты глобальной диверсификации на примере ETF DGT, который сжимается относительно SPY на протяжении всего 21 века. 
Глобальная диверсификация - глобальная пирамида 21 века.
Наивная диверсификация, даже с учетом ежегодных балансировок 150 голубых фишек, принесла бы в 2 раза меньше доход, чем покупка американских акций.

Сегодня фонд торгуется на уровне 2001 и 2008 годов, и даже львиная доля американских акций в портфеле не позволила пассивному инвестору увеличить капитал. С учетом гигантских просадок, пассивное удержание фонда глобальной экономики не целесообразно для планирования долгосрочных финансовых целей.

Глобальная диверсификация - глобальная пирамида 21 века.

( Читать дальше )

Что случилось с Nu Skin Enterprises? Что делать?

Акции Nu Skin Enterprises (NYSE: NUS) упали на 14,6% в среду после того, как компания по продаже средств личной гигиены заявила о неутешительных предварительных результатах за второй квартал 2019 года. 

В частности, Nu Skin заявляет, что ее выручка во втором квартале, как ожидается, составит от 622 до 623 миллионов долларов, что означает прибыль на акцию от 0,82 до 0,84 доллара. Аналитики в среднем моделировали прибыль ближе к 0,92 доллара на акцию при доходе в 665,4 миллиона долларов. 

Метод DCF представленный в https://finance.yahoo.com/news/nu-skin-enterprises-inc-nyse-101620894.html позволяет оценить справедливую стоимость в районе 56,46 долларов за акцию, что говорит о потенциале роста акций почти на 30%.
Это частное мнение аналитика, который снимает с себя всякую ответственность за действия инвесторов.

Что случилось с Nu Skin Enterprises? Что делать?



( Читать дальше )

Концепция изменилась - мы в гондоле!

Бегут три сперматозоида. Один: — Я стану ученым! Другой: — Я стану космонавтом! Третий: — Парадигма изменилась — мы в гондоле!
Я это к чему?

Сегодня прочитал пост, где автор отговаривает смартлабовцев покупать недвижимость. В основании своего заключения он ссылается на новую парадигму, согласно которой цены на жилье в долларах падают с конца 2008 года. Но есть нюансы — автор не понимает, что смена парадигм наступает в РФ под воздействием доктора Нефть.

Парадигма роста недвижимости — на растущей нефти, падения — на падающей. Если парадигма изменится, с такой концепцией автор рискует оказаться в  гондоле.

Технический анализ не работает?

Подавляющее большинство трейдеров согласны с утверждением, что технический анализ — это пережитки прошлого и сегодня не работает. Пройдя горнило трейдерских будней, большинство из нас выносят заключение, опираясь на собственный опыт.

Приходилось слышать и не раз:
1)каждый финансовый актив имеет особенный характер и к его анализу стоит подходить с набором особенных инструментов
2)рынок меняется, а значит ни один набор инструментов не гарантирует его работоспособность в будущем
3)если инструменты не работают, надо сменить их вовремя

А теперь представим паука, который под каждую муху подбирает особую паутину и бегает вслед за ней по комнате. Думаю, что если бы такая стратегия приносила успех, то нынешние пауки, скорее всего обладали бы крыльями и носились за мухами каждый со своей паутиной.

Но наблюдение за насекомыми, позволяет предположить, что паук предпочитает для всех мух использовать одну и туже паутину. Его расчет на то, что рано или поздно муха, пусть и не каждая, но залетит в гости сама.

( Читать дальше )

теги блога Антон Панкратов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн