🇨🇳 Китай отмечает Новый Год по лунному календарю. Биржи КНР не будут проводить торги на этой неделе.

🇺🇸 По последним оценкам ФРС Атланты, ВВП США в 1 кв. 2022 г. Может замедлиться до 0,1%. Экономика близка к рецессии – это основная причина снижения доходности гособолигаций и ожиданий повышения процентных ставок, а также «отскока» на рынке акций. Напоминаем, что для развития «ралли» в «акциях роста» необходима комбинация 1) сильных финансовых результатов, 2) снижения инфляции и 3) рост деловой активности.

💡Идея дня – Только нефтегазовый сектор показывает рост на 18% с начала года в США. Финансовый сектор – минус 1%, остальные теряют 2-13%. Стоит ли сейчас продавать акции нефтегазовых компаний?

Очень часто инвесторы недооценивают силу моментума. Это приводит к слишком раннему закрытию прибыльных позиций. Сильный рост акций очень часто приводит к росту позитивных оценок, что привлекает новых инвесторов и поднимает котировки заметно выше справедливых оценок. Полагаем, что сейчас рынки очень близки к такому состоянию в отношении нефтегазовых компаний.

Что должно произойти, чтобы в феврале «акции роста» начали восстанавливать позиции? На наш взгляд, необходимо выполнение следующих условий:

🔹 Индексы деловой активности перестают снижаться;

🔹 Инфляция в США не растет сильнее;

🔹 Отчеты компаний не разочаровывают.

По первому пункту: рост промпроизводства в Южной Корее в декабре составил +4% за месяц — значительно лучше прогнозов.

По третьему — крупнейшие компании роста в основном отчитались лучше ожиданий и дали позитивные прогнозы:

💻 Apple  вырос на 5% на пост-торгах после отчета по выручке на 4% выше прогнозов. Прибыль на акцию на 10% превысила ожидания аналитиков.

💳 Visa  выросла на 5% после того, как отчетность оказалась несколько выше ожиданий аналитиков и позитивного прогноза компании.

🚙 Tesla  упала на 11% после того, как компания объявила, что не будет выпускать новые модели в 2022 году.

💡 Идея дня — Вчера мы увидели позитивные сигналы для деловой активности в сочетании с отчетностью крупных компаний на уровне ожиданий и выше. Это может привести к изменению нашего краткосрочного негативного взгляда на «акции роста».

В четверг, 27 января, пройдет конференция, на которой мы обсудим, какие перспективы у компаний из сектора металлургии и горной добычи в 2022 году.

Вы узнаете:

🔹 насколько нормален сегодняшний уровень цен на металлы

🔹 будут ли цены на алмазы расти и дальше;

🔹 сколько должна стоить сталь;

🔹 как рост цен на электроэнергию влияет на металлургию;

🔹 какие дивиденды металлургические компании будут выплачивать в 2022 году.

Также мы ответим на ваши вопросы.

🎥 Прямой эфир пройдет 27 января в 14:00 мск на сайте Школы инвестора . Там же вы можете оставить свои вопросы для конференции.

📊 ФРС сигнализировала о завершении количественного смягчения в марте. Также председатель ФРС дал понять, что ФРС не исключает повышения ставок уже в ближайшее время.

📉 Все активы упали в цене. Евро подешевел до 1,123, золото – на 1,8%.

💻 Технологические компании представили смешанную отчетность:

🔹 Tesla : выручка и прибыль превысили ожидания на 7%;

🔹 Intel : выручка опередила прогнозы аналитиков на 7%, прибыль на 10%. При этом прогноз прибыли на акцию оказался на 7% ниже консенсуса;

🔹 Seagate  отчиталась по выручке в соответствии с ожиданиями;

🔹Samsung  сообщил о выручке на 4% ниже ожиданий аналитиков, а капитальные расходы оказались выше консенсуса на 8%.

💡 Идея дня — Вчерашнее решение ФРС подтвердило наше мнение о том, что регулятор не станет помогать рынкам.

Аналитики ВТБ Капитал обновили справедливую цену по акциям Детский Мир , рекомендация Покупать.

✅ Цель: 150 руб.
⏰ Срок: 12 месяцев

Причины роста:

🔹 Ожидаемые темпы роста выручки составят 12% за 2022 г.

🔹Привлекательная оценка: компания торгуется с дисконтом 28% по мультипликатору EV/EBITDA к зарубежным продавцам детских товаров.

🔹Дивидендная доходность — 16% в ближайшие 12 мес.

В четверг, 27 января, пройдет конференция, на которой мы обсудим, какие перспективы у компаний из сектора металлургии и горной добычи в 2022 году.

Вы узнаете:

🔹 насколько нормален сегодняшний уровень цен на металлы

🔹 будут ли цены на алмазы расти и дальше;

🔹 сколько должна стоить сталь;

🔹 как рост цен на электроэнергию влияет на металлургию;

🔹 какие дивиденды металлургические компании будут выплачивать в 2022 году.

Также мы ответим на ваши вопросы.

🎥 Прямой эфир пройдет 27 января в 14:00 мск на сайте Школы инвестора. Там же вы можете оставить свои вопросы для конференции.

💻 Вчера компании в США показали хорошую отчетность во главе с Microsoft: выручка на 2% выше ожиданий, прибыль — на 7%.

⚙️ Акции Texas Instruments выросли на 4% на пост-торгах после того, как компания отчиталась выше прогнозов аналитиков: на 5% по выручке и на 25% по прибыли.

🛒 Johnson & Johnson вырос на 3% после отчета по выручке несколько выше ожиданий.

🦠 Количество новых случаев заболевания коронавирусом в России обновило исторический максимум. При этом количество смертей находится ниже осеннего уровня. В некоторых регионах вводятся дополнительные ограничительные меры.

📊Индекс МосБиржи снизился до уровня своей 120-недельной средней. За последние 7 лет такое происходило трижды: в июне 2017 года, марте 2020 года и ноябре 2020 года. Во всех трех случаях индекс оставался ниже этой линии от нескольких дней до нескольких недель, после чего показывал уверенный рост. Этот технический уровень может стать хорошей точкой для входа в российские акции.

💡 Идея дня — Инвесторам может быть интересно увеличение доли в российских акциях в рамках подготовки к возможному февральскому «ралли». Нам представляется разумным покупка рынка акций «оптом» через индексные фонды, такие как VTBX ETF, или приобретение акций крупных компаний из нашего Топ-10 акций РФ. Особенно интересными выглядят заметно снизившиеся в цене акции Алроса ,

Аналитики ВТБ Капитал обновили справедливую цену по акциям Fix Price , рекомендация Покупать.

✅ Цель: 8,5 $ (667,9 руб.)
⏰ Срок: 12 месяцев

Причины роста:

🔹 Рост выручки в 2022 г. может составить +17%

🔹Ожидаемая операционная прибыль более чем удвоится к 2026 г.

🔹Компания анонсировала обратный выкуп акций в размере 4 млрд руб. в течении следующих 6 месяцев. Это более 1% акций по текущим котировкам.

🔔 Начался прямой эфир с топ-менеджером группы компаний ПИК — крупнейшей девелоперской компании в России.
На встрече мы обсудим тренды в сфере недвижимости, модульное строительство и цены на недвижимость в 2022 году.
Также ответим на ваши вопросы.

🎙Подключайтесь! 

Тактические идеи: Western Digital, Swatch

💻 Western Digital 

📌 Событие: Финансовая отчётность — четверг, 27 января

Компания не пострадала от локдауна и остановки заводов по производству NAND-памяти в китайском Сиане, но выиграла от роста цен на продукцию. Ожидаем сильную отчётность и позитивный прогноз на следующий квартал.

ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

⏰ Swatch 

📌 Событие: Финансовая отчётность — пятница, 28 января

На фоне сильной отчетности конкурентов и данных по экспорту часов из Швейцарии, ожидаем выручку компании на 9% выше консенсуса. Вероятен рост рентабельности на 3 п.п. за счет программы оптимизации затрат.

$WDC $UHR