GMKR-12.19 175000 Put, экспирация 18.12.2019.

На покупку, один лот. Цена 3400. Заявка в стакане.

Upd 12:00 29.10.2019  Все, исполнилось. Если это кто-то со смартлаба--спасибо. 

Вчерашний рост SNGS навел на мысль проверить одну идею. А так как идея, как и обычно, оказалась неправильной, то можно и публично написать хохмы ради.

Итак. Есть такое старинное народное поверье--рост Сургутнефтегаза это к девальвации. Ну в принципе, девальвация в советской стране неизбежна как крах империализма, поэтому торгуй хоть по ростам ОАО «Тантал»--и угадаешь. Однако, тупо держать баксы как-то вроде неправильно, а если лонговать через фьючерс Si, высвобождая деньги, то приятное контанго сделает вот так:

























Да, если тупо лонговать фьючерс Si, то все достижения самой крепкой в мире валюты, как 2008 года, так и 2014, весь этот мощный троекратный рост вниз будет нивелирован и итоговый результат за десять лет равен примерно нулю при росте спота в три раза. Это печально, но что делать. Рынок эффективен и ставка по самой крепкой в мире валюте весьма отличается в лучшую сторону от всяких там унылых баксов, депозит в Сбербанке подтверждаэ это. 

( Читать дальше )

Проснувшись вчера после изрядно неплохого проведения выходных ВНЕЗАПНО увидел, что нефть плюс стопятьсот процентов. Ну тут и думать было нечего, пора под капельницу, это галлюцинация. Следующие пятнадцать минут вялого изучения интернетов показали, что галлюцинация массовая и надо как-то с этим жить. Чтобы не напрягать читателя описанием успехов «успешного трейдера с опытом работы уллиард лет на всех биржах Вселенной» сразу скажу, что в числе прочего имелась поза шорт пута на ближайший фьюч Si со страйком 64000. Одна из идей такой позы--это то, что в паре рубль-доллар имеется сильная асимметрия по рискам, поскольку доллар--это деньги, а рубль--это высокорискованный спекулятивный инструмент. А значит, избавиться от рубля все готовы здесь и сейчас, с огоньком и удовольствием, а вот бакс продавать такого рвения нет. А значит, если какая-то внезапная новость происходит в сторону против рубля, то парни легко за пару часов сделают электорат беднее процентов на пять, а вот если новость за рубль--никто и шевелиться не будет, проблемы электората биржу не волнуют. Подробно я эту логику описывал здесь: 

( Читать дальше )

Волею судеб прочитал статью Виталия Курбаковского, где он предлагает свою модель ценообразования опционов. Ссылка https://smart-lab.ru/blog/135564.php . Статья интереснейшая, демонстрирует высокий уровень как практической так и теоретической подготовки автора, отличную интуицию и методологию научного поиска. Прочитал и изучаю с удовольствием! Рекомендую всем, кто работает с опционами, да и не с опционами тоже. Очень жалею, что не прочитал раньше. Даже небольшую рецензию сподвигся написать :)

Как-то так получилось, что наверное любой опционщик знаком со словами типа “улыбка волатильности”, “подразумеваемая волатильность” итд. История возникновения этих слов имхо проста и эволюционна. Блэк и Шоулс написали свою теорию, в которой в числе прочих была буква сигма--просто константа теории, которую они назвали волатильностью. Вскоре выяснилось, что теория неверно описывает реальные рынки и невозможно удовлетворительно зафиттировать реальные цены опционов, манипулируя только константой сигма. Как пример--попытка фиттирования формулой Блэка и Шоулса опционов на фьючерс РТС, дата 21.06.2019, экспирация 18.07.2019, время до экспирации 27.3 дня, ЦБА=135700:

( Читать дальше )

Достаточно интересный момент сейчас на рынках, поэтому напишу вью. Мнение пока слишком мутное и невнятное, чтоб ставить на него деньги, так что чисто словеса. Системы как работали, так и работают, интуитивщина как приходит в голову время от времени, так и приходит. Но поговорить то хочется :)

Итак. В конце года америка изрядно упала, радостно вспоминаю этот момент: https://smart-lab.ru/blog/513200.php Потом она изрядно отжалась, и сейчас, на конец апреля, мы имеем истхаи.

Это интересно по следующим соображениям: 
1. Все знают, что Sell in may and go away.
2. Навес шорта сейчас на рынке имхо поистине богатырский, корректоз ноября декабря 2018 в 20+% это серьезный сигнал тем, кто свято верит, что десять лет уже прошли и пора следующий кризис, что америко уже не торт и это мыльный пузырь, патроны и тушенка, итд итп. И сейчас эти верующие по всем канонам должны шортить--ибо май на носу, сильный сигнал на слом бычьего рынка уже был. 

Что отсюда следует? С одной стороны, при таком количестве шорта рынку вниз иттить крайне тяжко--ибо принцип «хватай свои пять копеек и беги» еще никто не отменял. А вот вверх--пожалста, стопы то у шортистов рядом, только свистни. С другой стороны, sell in may тоже имеет свои резоны, это фундаментальная достаточно тема и желающих продать непосильным трудом нажитое, особенно на хаях, в общем-то немало.

В общем, момент интересный, сценарии такие:
1. Резко валимся вниз, процентов на 5+ за несколько дней. В зависимости от..., но неплохой момент для покупки на пару дней, ибо шортисты кинутся фиксить профит. 
2. Резко выносимся вверх. Здрасьте, стопы шортистов, если удастся, то хороший момент для покупки, лучше через продажу путов ибо может затягомотить на встречной волне продаж от селлинмейщиков. 
3. Сползание вниз--это печальный сценарий, ибо означает, что кто-то аккуратно продает, сжирая ликвидность от тейкпрофитов шортистов. Тут непонятно что делать. 
4. Тихая тягомотина на нынешних уровнях--малореальный сценарий, у пацанов пальцы на кнопках. Но если случится--ну что ж, бывает. 
5. Плавный рост вверх--норм тема, значит, потихоньку горят стопы шортистов, селлинмейщики сильно не свирепствуют, готовы подождать. Можно чутка купить, лучше тоже через продажу путов. 

Ну и про ру, раз уж по русски пишу :) Русский рынок находится в коме, цены в глубоком боковике. Собственно, ничего не поменялось, покупать это никто не хочет, нафиг надо без дополнительной премии за риски владения в этой замечательной стране. Продавать некому, ибо все кто хотел, продали. Наблюдаем за перекладкой из лукойла в газпром, гы. Расшевелить это болото эффекты, описанные выше про амеров, вряд ли смогут.

Поэтому здесь своя атмосфера как была так и есть. Ну и покупаем олигархические компашки, если уж неймется, https://smart-lab.ru/blog/496371.php :) 

Ну и Тантал конечно, эта надежная и солидная бумага должна занять достойное место в портфеле каждого ынвестора https://smart-lab.ru/blog/496943.php :)

Очередная капитанская заметка, ничего особо умного не будет. Хотя Кэп иногда у разных людей достаточно разный, ведь очевидно же, что небо голубое потому, что солнечный свет это электромагнитные волны с широким спектром, рассеивающиеся на флуктуациях атмосферы :) Вопрос тут возник о рисках овернайт, не располовинит ли через ночь и все такое. Люблю, когда задают вопросы, это свидетельствует о полете разума. Это только у матросов нет вопросов, у ответственного за свою жизнь человека вроде могут и даже наверное должны быть вопросы. Вопросы бывают двух типов—когда ответа не знаешь и когда его знаешь. Оба типа хороши, ибо иногда это только кажется, что ты чего-то то там знаешь. Электроны ведь летят с скоростью света, иначе как бы Вася из Чикаго мог бы при помощи дышащего на ладан вражеского интернета так быстро выражать свое отношение к неземной красоте Рейчел Макадамс. Вероятно, вопрос с овернайтом относится ко второму типу, что, однако, не снижает его ценности для потомков.

( Читать дальше )

Небольшой апдейт вчерашнего высоконаучного поста про смерть систем ( smart-lab.ru/blog/519301.php ).  

Расслабляюсь я значит ничегониделаньем после вчерашней и сегодняшней зарубы по системостроительству, квантам и расширяющемуся кривому пространству-времени Минковского--и тут друг присылает инфу. Найден дядя Вася то, найден! Прямо с поличным в начале января и пойман. Не перепились еще на Руси добры молодцы, могем еще в стакан кидануть от душеньки широкой! Правда, тут он продавец--такой вот непатриотизм, но все же. Вот он красавец, на картиночке.



Это стеб, конечно, никаких особых намеков про то, что кто-то и дальше будет валить по рынку в газпроме по четвертым числам месяца, пока нет. Но то что есть парни, которым реально пофиг на деньги и которые пуляют об рынок заметные сайзы--это вот прямо оно и есть. 

Спасибо огромное за полезную инфу тому, кто ее дал :)

Уж Новый год давно прошел, надо бы написать что-то доброе и вечное. Особо напрягаться неохота, так что напишу некую переработку одной своей статьи ДСП (Для служебного пользования). Эволюция экосистемы на бирже—это один из важнейших вопросов, здесь я не буду конечно детали писать—но сама идея о том, что такая эволюция есть, возможно будет полезна. Поскольку я далек от идеи вынести на публику рассказ о боевых системах, то немногочисленные примеры будут либо от дохлых героев, либо совсем уж мегаликвидные (что, кстати, не мешает такой мегаденежной системе помереть—смотрим дальше, а также курим про кончину английской, советской, немецкой и прочих империй с особым путем). Стиль будет не научный, а малость квазинаучный (не путать с лженаукой, это другое)—ибо так веселей. Смесь лурка и rocket science. Много букофф, ибо аффтару так хочется.

Итак. Как умирают торговые системы. Как нас учат классики, хорошо сделанная система не умирает. Здесь надо пословоблудить. Тем из торгующих, кто не знаком с наукой и больше склонен верить (лично я не советую верить хоть во что-то, это плохо влияет на качество жизни. Научный подход онли, фальсификация, вот это все—и лет через эннадцать бабло попрет рекой), этот параграф можно пропустить. Он про высокую науку, и про то, как получить Вселенную из ничего. Итак, классиков системостроения мы оспаривать не будем, но подумаем о Вечном. Дело было так. Началось все с Большого Взрыва. Что это было, никто не знает, ибо квантовой теории пространства-времени не существует пока. Но вот дальше, когда пространство-время малость подраздулось, мы таки неплохо можем описать ситуацию. Ибо некий молодой человек с отвратительным характером, отец которого был уверен, что из сынули ничего не выйдет (а уверенность, как я говорил, плохо влияет на качество жизни, в результате папаша так и умер, считая что зря вкладывался в спиногрыза), этот молодой человек раскурил теорию пространства-времени. Начал с того, что яблоко и пудовая гиря, отпущенные с одинаковой высоты, упадут на землю одновременно. А закончил системой уравнений, связывающих метрику пространства-времени с объектами, находящимися в этом пространстве-времени. Система эта замкнутая, позволяет иногда находить решения, хотя уродоваться с тензорами и производными—это непросто. Теория не квантуется (пока не удалось это сделать), но в классическом пределе работает неплохо—а это значит, что начиная с нескольких секунд после Большого Взрыва и по настоящее время все может быть описано, все 13 миллиардов лет. Итак, что мы имеем, откуда мы вообще предполагаем про Большой Взрыв? Тут много всего, наиболее яркие вещи такие. Первое. Все вокруг заполняет реликтовое излучение. Куда ни взгляни, отовсюду на нас дует равновесное излучение с температурой 3 Кельвина. И откуда б оно взялось? Правильно, это излучение, которое заполняло всю Вселенную, когда она была размером с кастрюлю (ну не так канеш—но маленькая она была). Второе—все вокруг разлетается друг от друга. Все объекты во Вселенной удаляются друг от друга на макромасштабе. Как такое может быть? Да очень просто. Представим себе, что Землю нашу раздувают изнутри. Тогда все города постоянно удаляются друг от друга. Вот то же происходит и со Вселенной. Пространство-время раздувается. И что это значит? А это значит, что через некоторое время все остынет совсем. Ааааа, мы все умрем от холода. Хотя не, от жары. Ибо Солнышко наше отбросит копыта через пять миллиардов лет, а вместе с копытами отбросит и фотосферу. Которая и спалит все вокруг, Николас Кейдж в фильме Knowing не даст соврать, обнимемся и примем судьбинушку тяжкую. Кароч, мы умрем. И это печально. В свете этого даже хорошо сделанная торговая система, протестированная и непереоптимизированная таки может умереть. Но это не значит, что классики врут. Нет конечно, классики не врут, они не такие. Ньютон же не врал, молодой человек с отвратительным харатером просто немного великого Исаака подправил. И классики не врут. В общем, актуальность задачи считаю доказанной, системы таки помрут.

( Читать дальше )

 

Вход: https://smart-lab.ru/blog/513200.php
Ведение: https://smart-lab.ru/blog/513421.php

Сработал тейкпрофит. Канеш, не самое грамотное ведение позы, ну да ладно, для грамотного надо на инструмент иногда смотреть, а это лень. Есть куда более приятные занятия в этой жизни :)

Финрез: немножко четырехзначненько детишкам на молочишко. Ну и 6% по индексу SPX за два дня--норм так. 

Вход в позу: smart-lab.ru/blog/513200.php
Сейчас:
1. Стоп в б/у.
2. Тейк в районе 249.5.

Причины: неохота за позой следить, по уму потоньше можно сопровождать--но не 27 декабря :)