6 ноября будет отчитываться за квартал PDL BioPharma. Очень интересная компашка. Сейчас все объясню. Компания болтается на многолетних низах.



По фундаменту на первый взгляд полный треш.

( Читать дальше )

Господа, а вы задумывались над тем, что формально и фактически мы остаёмся социалистическим государством? После всего того безобразия которое мы допустили в 90-е. Надеюсь у либерастов уже обильно пошла слюна) И налились кровью глазные прожилки. Нет, я не сушасшедший. Откуда я это взял? Да очень просто. БОльшая часть наших богатств по-прежнему государственные, ну то есть предполагается что принадлежат народу. Банковский сектор — государственный, нефть и газ — то же за небольшими временными) исключениями. Энергетика — наша, авиа и железнодорожные перевозки — народные. Что там у частников? Металлургию отдали. Ритейл. Вроде был частным, но недавно и его прибрали в госсобственность) Назовите ещё пяток таких мест на Земле где государству реально принадлежат контрольные пакеты во всех важных активах страны. А значит мы ещё не окончательно просрали завоевания Октября. Формально мы все с вами являемся акционерами и Сбера и Газика просто по факту своего рождения. Поэтому кстати становится каким-то дополнительным акционером через биржу странно и недальновидно. Если наши гиганты будут себя чувствовать хорошо, нам как гражданам и так будет неплохо. А если придёт пушной зверь, то мы ещё минуса и на наши биржевые вложения получим. Поэтому диверсификация в другие юрисдикции обязательна. На вопрос — почему же мы как акционеры великой страны этого величия не сильно ощущаем. Отвечу — ровно по той же причине по которой одна из лучших компаний в мире, я говорю про Газпром, уже который год болтается в проруби со смешными дивами для своих акционеров.  Проблемы корпоративного управления. Корпорация Россия — реально крутой актив. Если повысить значимость миноритариев, то будет нам счастье.

А если кому кроме политики и околорынка интересны инвестидеи в альтернативных юрисдикциях заглядывайте на investors.team

Отличный вариант для игры в сектор Materials. Конкретнее — прокси к меди. Среди производителей стали тоже много неплохих компаний, но сталь сейчас высоко и коррекции на ней не было. А вот медь падала весь год



Помним, что перед разворотом рынка сырье разгоняется. И медь хороший кандидат для этого.
Hudbay Minerals канадская компания по добыче меди и сопутствующих металлов (золото, серебро), входит в топ-5 производителей меди. Production cost один из самых низких на рынке. Основная добыча в Перу и Канаде.

( Читать дальше )

Интересно посмотреть какие компании сколько тратят на исследования и разработку.

Market Cap	Research & Development
Apple	1050 млрд	13.5 млрд

( Читать дальше )

IBM хочет купить RedHat за 34 млрд баксов. Предлагая цену выше рынка на 50%. Это реально напоминает покупку ТНК-BP. Сейчас P/E у RedHat более 50, учитывая предполагаемые цену продажи P/E будет почти 80. Это при том, что никаких уникальных технологий за RHT не стоит. Все аналоги есть и у IBM.
Забавное сравнение

IBM	RedHat
Капитализация	115 млрд	34 млрд
Количество сотрудников	360 тысяч	12 тысяч

Судя по этой табличке полмиллиона сотрудников IBM занимаются хер знает чем. RedHat неплохая компания, с растущим бизнесом. Но она столько не стоит. Если сделку все-таки закроют это будет огромным фейлом для IBM. А вот если это закончится разговорами, то станет хорошим драйвером для разворота. Сама IBM мне нравится.

Конечно, такую вкусняшку как Samsung хотелось бы иметь в портфеле. Напрямую ее купить проблематично, о чем мы уже писали. Есть, однако, неплохая возможность поучаствовать в ней.
На Америке торгуется ETF на южно-корейский рынок EWY. Состав его портфеля



Как мы видим Samsung-а в нем более 20%. Кроме того, на втором и третьем местах также недооцененные, на мой взгляд, Hynix (компьютерная память) и Posco (металлургия). В общем, на 30% «контингент железный». Что касается остального супового набора, то там куча всяких-разных подразделений того же Samsung, LG, Hyundai, Kia. Не могу сказать, что я бы жаждал их в своем портфеле, но иметь небольшой exposure на Южную Корею, которая падает весь год и потеряла уже более 25% с хаев, было бы вполне разумно. Я по-тихоньку подбираю.

Оригинал investors.team

P.S. Напрямую Samsung можно купить на Лондоне. Тикер SMSN.

Раздача подарков на американском рынке продолжается. На пост-маркете Western Digital укатали почти на 15%. Они отчитались о прибыли на акцию 3 бакса и 4 цента, а прогнозировалось 6 центов. В общем две копейки недобрали)). Прибыль 5.04 млрд против 5.14 млрд прогнозируемой. Одним словом — караул! Ну и обеспокоенность выразили текущей ситуацией. Но прогноз по прибыли на этот год — более 11 баксов на акцию. При текущей цене в терминале — 46. Это, товарищи, P/E чуть больше 4))
Цифири по WDC


( Читать дальше )

Мы либо разворачиваемся +- с этих уровней, либо максимум еще падаем до 2500 по S&P. Это по технике. По фундаменталу читайте ниже.

Итак, согласно нашему предположению, мы еще не видели окончательных хаев бычьего рынка. Хотелось бы, однако, определить стадию нынешнего исторического ралли. В этом нам помогут бизнес-циклы. Существует куча исследований где достаточно убедительно показывается последовательность и взаимосвязь бизнес-циклов в различных отраслях. Выжимка этих полезнейших данных в таблице ниже



Здесь мы видим самочувствие конкретных секторов на различных этапах бизнес-цикла. Вроде бы все достаточно просто — зеленое гуд, красное — БЕДа. Это подсказка, что за херня сейчас творится в semiconductors или в autos. В обоих секторах по цифрам изумительные значения, фундаментально надо их брать. НО. Если мы находимся в заключительной стадии цикла(Late), то именно они хуже всех себя ощущают. Именно этим фактом можно объяснить их слабую динамику.

( Читать дальше )

Армагеддон в Штатах у нас встречают в томительном ожидании уже давно. Пока безуспешно. Сразу оговорюсь, что лютого падения я не вижу, но очень болезненная коррекция обязательно будет. Вопрос — ну когда же наконец? В какой мы сейчас позиции на пути к этому долгожданному событию?
Один из лучших предвестников — спред(разница) ставок на различные активы. Давайте смотреть. Разница между американскими 10-летками и 2-летками


Как видно, спред заходил в отрицательную область перед обвалами 2000 и 2008 годов. В 2000-м вообще сигнал дал идеальный тайминг, а в 89-м и 2007-м минимум по спреду мы показывали где-то за полгода до разворота рынка. Сейчас мы конечно близки к лоу, но в отрицательную зону еще на забрались. То есть, на мой взгляд, у нас еще есть время и пространство для дальнейшего роста.

( Читать дальше )

Этот пост конечно не для мега-инвесторов, которым надо парковать десятки миллионов своего капитала. Но для обычных граждан, регулярно использующих депозиты как средство хранения и сбережений. Мы привыкли ко всяким пакостям от власти, и по привычке не ждем от них ничего хорошего. Однако, справедливости ради, надо признать что бывают и позитивные моменты. Сейчас законодательство дает нам всем возможность совершенно честно и открыто получать более 15% годовых. Без риска!!! На рынке сейчас просто не существует более выгодных безрисковых инструментов. Спич в данном случае про ИИС. У меня уже имеется личный опыт использования ИИС — я открывал его в самом начале этой темы. Соответственно, первые мои три года уже успешно закончились. Основная проблема — это то что припарковать можно только 1.2 млн на максимуме. По 400 К в год. Какова арифметика? За каждые перечисленные 400К нам возмещают 13%, те 52 тысячи. Если мы кладем средства в начале года, как видимо и предполагается, то доходность первого транша будет 13%:3=4.3%, второго 13:2=6.5, третьего — 13%. Среднее получится почти 8% годовых. Столько вы добавляете к вашей доходности по активам на ИИС. Если хитрить и перечислять деньги ближе к концу года, то доходности можно серьезно увеличить. За последний транш можно в таком случае получить грубо 13% за месяц. Но возьмем пессимистичную оценку в 8% годовых. К ней мы сможем прибавить доходность по ОФЗ, которая сейчас 7.5%. Итого 15.5% годовых. Как в замечательные времена 2015 года)) Это удивительно, но большинство моих знакомых не имеет ИИС. Зато имеет ипотеку)) Хотя некоторые все-таки поддались на мои увещевания. Объясните почему у вас его еще нет? В конце концов можно же взять ипотеку под 8% а часть средств разместить в ИИС под 15%.

Оригинал investors.team/topic/14/%D0%B8%D0%B8%D1%81-%D0%B4%D0%BE%D1%85%D0%BE%D0%B4-%D0%B1%D0%B5%D0%B7-%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B0