Прошлый пост месячной давности: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/943835.php

Этот месяц принес +1кк, но доходность всего на 1% выше индекса МосБиржи. 
Доходность ровно за год составила около 100%. Понятно, что это просто удачная точка отсчета.

👉В основном рост происходил на нефтегазовых акциях. 

Теперь покажу портфель с разницей в месяц.

Укрупненная структура портфеля (было; 23/09/23):

Укрупненная структура портфеля (стало; 22/10/23):

👉Доллар начинает снижаться и это закономерно поспособствует тому, что ЦБ опустить ставку. Позитив для АФК Системы с её долгом.

👉Удачное IPO Астры сподвигнет АФК Систему к новым IPO. Компания может вывести на IPO сразу три дочки: Биннофарм, Агрохолдинг Степь и сеть частных клиник Медси.

В итоге события последних пары недель могут привести к долгожданной переоценке системы?🤔

UPD: Рост ставки до 14% — это же не значит, что завтра Система будет платить уже 14%, процесс рефинансирования весьма растянут. Сейчас она платит 8-9%. Риск есть только если ставка выше 14% задержиться на 3 и более лет. Плюс нужно понимать, что помимо ставки есть ещё и инфляция. 

Увеличил с утра долю в компании.

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую

«Акрон» — группа компаний-производителей минеральных удобрений. Основные производственные мощности обеспечены компаниями Акрон, Дорогобуж, СЗФК (ГОК «Олений Ручей»).

Прошлый пост-комментарий к отчету РСБУ:  https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/927089.php

Акрон продает несколько видов продукции:

• Аммиак

• Азотные удобрения (аммиачная селитра с/х, карбамид, Карбамидо-Аммиачная Смесь)

• Сложные удобрения (азофоска, смешанные удобрения)

• Продукция органического синтеза

• Продукция неорганического синтеза (аммиачная селитра промышленная, карбамид пром.)

• Апатитовый концентрат

Для общего понимания происхождения удобрений покажем схему производства основных их типов

Воскресные мысли про рынок💭

Не ориентируюсь на ТА, но тут все выглядит ещё лучше чем неделю назад. Кажется, что всё больше вероятен ре-тест максимумов.

Пара тезисов про привлекательность акций:

👉RGBI начал расти, следовательно доходность облигаций падает, это может оказать поддержку акциям. Выроятность существенного повышения ставки уменьшается, пока держим в голове +1% через пару недель.

1) Вы получаете конкурентное преимущество перед средними игроками при инвестировании/спекулировании, т.к большинство из них ограничиваются рисованием линий на графиках и поверхностным пониманием бизнеса, а в лучших случаях сочетанием того и другого.

2) Вы становитесь увереннее в своей позиции по рынку и можете смело держать акцию и докупать ее на падении. Так, например, мне неважно сколько стоят акции компании ФосАгро, если я знаю какие дивиденды они будут платить в 2025 году. В этом случае и я не поддамся «популярному телеграмм каналу из трех букв» с их таргетом — менее 5000 руб на акцию.

3) Вы увеличиваете свой кругозор. Например, изучая РусАгро, я полностью погрузился не только в финансовые аспекты бизнеса, но и углубился в технологические процессы, узнал о способах получения масла и сахара. А также открыл для себя множество новых слов — жом, шрот, бетаин, неизвестных мне до изучения компании.

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую основываясь на фундаментельном анализе. 

«Группа Астра» в ходе IPO разместила акции по верхней границе диапазона, оценка — 69,9 млрд руб

В рамках IPO размещается 10,5 млн акций, или 5% капитала. Таким образом, объем сделки составит 3,5 млрд руб. (10% от этой суммы — акции для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 30 дней после их начала). По итогам размещения рыночная капитализация компании составит 69,9 млрд руб.

Совокупный спрос превысил предложение более чем в 20 раз по верхней границе ценового диапазона, говорится в сообщении.

Одни берут под раздачу, другие под рост бизнеса. Одно можно сказать —
успешное IPO Астры должно породить лавину новых размещений в разных секторах.

👉Значит будем ждать и рост АФК Системы с её IPOшками

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую. 

Глава «Ростелекома» Михаил Осеевский заявил РИА Новости, что рассчитывает на проведение до конца года годового собрания акционеров по вопросу выплаты дивидендов.

👉Однако, спред между Ростелеком преф и ао растёт и составляет уже более 13%. Объем торгов примерно равен, кто-то льёт префы.  

/ПРАЙМ/. Глава «Ростелекома»<RTKM> Михаил Осеевский заявил РИА Новости, что рассчитывает на проведение до конца года годового собрания акционеров по вопросу выплаты дивидендов-2022.
    Годовое собрание акционеров оператора должно было пройти 30 июня, однако накануне оно было отменено, причины такого решения не уточнялись.
    «Когда примет решение совет директоров. Мы его когда-то, наверное, проведем, следите за рекламой. Надеемся, что в этом году», — сказал Осеевский, говоря о сроках проведения годового собрания акционеров.
    В марте глава компании говорил, что «Ростелеком»<RTKM> имеет возможность для выплаты дивидендов в 2023 году, но окончательное решение за правительством.

👉Как относиться к укреплению рубля? Как это отразится на индексе МосБиржи?🤔

👉 С одной стороны мы видим прямую корреляцию девальвация=рост индекса, но с другой стороны в последнее время флэт индекса МосБиржи связан с поднятием ставки ЦБ и ожиданием его дальнейшего роста. Некоторые последние высказывания пугали:

/ТАСС/. Банк России не исключает дополнительного ужесточения своей денежно-кредитной политики (ДКП) для достижения инфляции в 4% в 2024 году. Об этом сообщил зампред Банка России Алексей Заботкин, выступая в Госдуме.

«Для возвращения инфляции к цели в 4% в 2024 году, по нашему мнению, необходимо будет поддерживать жесткость денежно-кредитной политики в течение следующего года. И мы не исключаем, что может потребоваться и дополнительная жесткость, помимо уже принятых решений», — сказал он.

👉Благодаря текущему укреплению рубля роста ставки ЦБ может не быть, а это явный позитив для акций. Имеются лишь опасения укрепления рубля к 75, тогда это создаст дополнительное давление.

Если курс доллара будет выше 90, ставку опустят -> мы увидим индекс МосБиржи в 3500 уже скоро 🤑

💥Глава СД Газпрома Зубков: пока рано обсуждать дивиденды компании — Интерфакс
Рынок воспринял негативно. Но ключевые слова "пока рано"😊

Несмотря на весь позитив вокруг газа акции снизились на словах главы СД.

В скором времени совет директоров рассмотрит вопрос о корректировке бюджета концерна, которая традиционно проводится по итогам работы в первом полугодии.

«Все будет. Скорректируем — уточним бюджет этого года как обычно и потом рассмотрим бюджет следующего», — сообщил Зубков.

Обычно совет рассматривает скорректированный бюджет во второй половине октября.

По итогам первого полугодия «Газпром» (MOEX: GAZP) получил чистую прибыль по МСФО в размере 296 млрд рублей. Исходя из дивидендной политики ПАО, вклад полугодия в копилку дивидендов может быть рассчитан в размере 13 рублей на акцию.

Зубков не стал комментировать перспективы возможности выплаты промежуточных дивидендов: «Давайте пока не будем. Пока рано говорить».

В ходе пленарного заседания РЭН президент России Владимир Путин отметил: «Сейчас „Газпром“ поставляет (на экспорт — ИФ) меньше, и доходы меньше. Но ничего: „Газпром“ чувствует себя уверенно, спокойно справляется: расширяет газификацию внутри страны, поставляем больше на другие рынки, строим трубопроводы».

👉 Физики опять основные покупатели акций.

10 месяцев подряд покупают в лонг!

В сентябре купили акций на 29 млрд руб, месяцем ранее на 39 млрд руб.