Мы видим что, не смотря на то, что цены на нефть застряли в сопротивлении 40-42 доллара, индекс РТС не хочет снижаться. На вчерашних торгах он снизился на символические 0,17%.

 Март принес благие вести. Геополитическая ситуация в Сирии улучшилась — режим прекращения военных действий продолжает соблюдаться. Угрозы российским базам сейчас нет. Не менее значимый фактор для рынка – нефть. Эквадор выступит с предложением сократить объемы добычи с целью увеличения цен на встрече экспортеров нефти из ОПЕК и вне этой организации, которая пройдет 17 апреля. Об этом сообщил президент страны Рафаэль Корреа. Сократить объемы будет предложено всем производителям, кроме Ирана.   Глава саудовской компании Oil Co. Амин Нассер заявил на форуме в Пекине, что разрыв между спросом и предложением на нефтяном рынке сокращается.  

Неожиданная мягкость, проявленная Федрезервом на прошлой неделе, укрепила нарождающееся ралли на развивающихся рынках и привлекла на эти рынки  порядка 3 млрд долларов (по данным Bank of America Merrill Lynch).

Дорогие друзья, поздравляю вас с Астрологическим Новым Годом! Аналитик Chris Beauchamp дарит вам ключевые уровни. Крис является популярным комментатором и аналитиком финансовой прессы и телевидения, он выступает на всех основных финансовых каналах, а также на BBC и Sky News. (перевод прогноза выполнен нами).

Ключевые уровни: FTSE, DAXи S&P 500

Неделя началась с небольших потерь, но на долгосрочные тренды это не повлияет.

Возможно некоторое снижение FTSE 100.
В пятницу индекс опять начал снижение от уровня 6200. Но сейчас он находится внутри своего коридора шириной в 120 пунктов (6100 – 6220). Продолжительная неспособность пробить этот уровень дает основания ожидать некоторого снижения. В этом случае индекс должен опуститься до 6000, а затем 5900, после чего можно будет делать прогнозы на счет возможности дальнейшего снижения до конца марта.     

Весенний рост рынка продолжает радовать. Индекс РТС сегодня прибавляет 3,7%.  Разумеется, у думающего инвестора возникают вопросы. В связи с тем, что абсолютное большинство экспертов ждет от ФРС повышения ставки в июне, в мае мы можем увидеть на фондовых рынках не очень приятные явления. Сейчас есть отложенный негатив, а в мае инвесторы про него опять вспомнят. Усилится беспокойства на счет жесткой посадки в Китае и ее возможного влияние на мировой фондовый рынок, а также на курс юаня. В связи с возобновлением конфликта между правительством Греции и ее кредиторами может вернуться риск выхода Греции. Правые и левые популистские партии набирают популярность в разных европейских странах. Таким образом, приближается риск дезинтеграции Европы. Миграционный кризис может привести к отмене Шенгенского соглашения и к концу правления канцлера Ангелы Меркель.  Помимо прочего, увеличивается вероятность выхода Великобритании из ЕС. В зоне конфликта на Украине появится «зеленка» и активизируются боевые действия (кстати, уже сейчас их интенсивность стала расти).

   Весна — время оптимизма! На вчерашних торгах фондовые индексы показали позитивную динамику. Если бы после того как стало известно о частичном выводе российских войск из Сирии цены на нефть (Brent) рухнули бы ниже отметки $37 (техническая поддержка), то был бы один сценарий торов на этой неделе…  Но поскольку  число самолетов РФ, выведенных из Сирии, незначительно и цены на нефть не спешат снижаться, рынок движется по оптимистичному сценарию.

   На прошлой неделе индекс ММВБ достиг отметки 1900 пунктов –  эта наша годовая цель роста. Может быть акции сейчас и перегреты. К примеру, акции МосБиржи за месяц выросли на 16% и на недельном графике образовались «медвежьи расхождения». Но чтобы снять эту перегретость нужны информационные поводы. А их нет. Играть без поводов и технических сигналов на понижение опасно —  в конце квартала управляющие могут специально поддерживать рынок на высоких уровнях, чтобы получить свои бонусы. Индекс развивающихся рынков MSCI Russia Capped (ERUS) в марте пробил наверх одиннадцатимесячный нисходящий тренд. В связи с этим в ближайшие недели он будет показывать боковую динамику или даже расти. Согласно новым заявлениям, средний прогноз ФРС предполагает два повышения ставки в 2016 году. Еще два месяца тому назад речь шла о трех повышениях, а прогноз по росту американского ВВП был вчера снижен с декабрьских 2,4% до 2,2%.

Индекс ММВБ сейчас находится в положительной зоне 0,4%. Весна пришла, ручьи журчат, и  настроение на бирже изменилось в лучшую сторону. Я сужу по акциям «Газпрома», которые не являются для нас приоритетными. Котировки Газпрома падали пять дней подряд, аналитики Goldman Sachs рекомендуют их продать и купить акции Роснефти. Но при этом они остались на февральском восходящем тренде выше двухсотдневной средней и выше средней линии конверта Бол. на дневном графике. Видя это, не очень хочется развертывать активную игру на понижение и по другим акциям. Европа наш основной торговый партнер. На прошлой неделе ЕЦБ сократил ключевую ставку до нуля, и его председатель Марио Драги заявил, что политики намерены делать всё необходимое для оживления инфляции и подкрепления экономического роста в регионе. Основной проблемой фондовых рынок является неопределенность в отношении политики центральных банков, но после того как на этой неделе пройдут заседание ФРС и Банка Англии неопределенности станет меньше.

По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ просел на 0,55% (1855). Мы наблюдаем очень аккуратную коррекцию без истерик, битья тарелок и закатывания глаз – «ах, почему я не продал акции на локальном максимуме?».  Разумеется никакой паники в рядах инвесторов не наблюдается. Во-первых, коррекция происходит синхронно на всех развивающихся рынках, а корректироваться вместе не так страшно. Одно дело заходить в «пещеру страха» одному, и совсем другое дело вместе с друзьями.

К примеру, бразильский индекс Bovеspa не смог преодолеть октябрьский максимумы и сейчас снижается.  Он слишком далеко оторвался от январского повышательного тренда, проходящего на 44000. Во-вторых, вчера сохранялся оптимизм по нефти. Цены на нефть упала на 3 процента  после того как нефтетрейдеры отчаялись с разбегу пробить сопротивление 40-42 доллара. Но при этом локальный повышательный тренд проходит на уровне 37 долларов по нефти марки Brent и большинство игроков не ждет в ближайшие дни снижения котировок ниже этой отметки. В- третьих, в конце квартала управляющие могут «поддернуть» рынок наверх, чтобы получить квартальные бонусы. Хочу напомнить, что индекс ERUS закрыл прошлый год на отметке 11,13, а вчера он был на отметке 12,09. Просто так управляющие свои бонусы не отдадут. Наконец, решающий фактор это ослабление геополитической напряженности в связи с выводом части российских войск из Сирии. Лично я снятия санкций Запада в обозримой перспективе не жду, но перспектива их усиления отправлена в дальний угол. К существующим санкциям экономика адаптируется уже в этом году, главное чтобы правила игры не менялись.