Валентин Погорелый

Читают

User-icon
268

Записи

330

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в январе 2023г. Как они повлияют на генерирующие компании!

Росстат представил данные «Производство основных видов продукции в натуральном выражении в январе», где также показана выработка электроэнергии по всей стране.

В посте будет много цифр и диаграмм, чтобы не утомлять Вас — основные моменты находятся в выводе)!

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в январе 2023г. Как они повлияют на генерирующие компании!
В  январе 2023г. выработано электроэнергии 112997,97 ГВт*ч. — это на 405 ГВт*ч. (0,36%) меньше, чем в январе 2022г., снижение конечно есть, но не сильное — не стоит забывать, что в январе 2022г. РФ экспортировала в Европу 1209 ГВт*ч., а в январе 2023г. = 0 — это значит, что или потребление в стране выросло или стали экспортировать в другие страны, к сожалению таможенную статистику нам больше не показывают, остается только гадать, но я думаю, что основная причина — это потребление в стране немного выросло.

( Читать дальше )

Обзор финансовых результатов РусГидро за 2022г. по РСБУ. Долги растут!

РусГидро публикует финансовые результаты по РСБУ за 2022 год:

👉Выручка без учета надбавки — 166 млрд.руб. (+9% г/г)
👉Себестоимость без учета надбавки — 78,2 млрд.руб. (+15% г/г)
👉EBITDA99,3 млрд.руб. (+4% г/г)
👉Чистая прибыль — 26 млрд.руб. (-49% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль (на обесценение основных средств и с учетом резерва на обесценение) — 58 млрд.руб. (+1,6% г/г)
👉Общий долг — 179,6 млрд.руб. (+56,7% г/г)
Обзор финансовых результатов РусГидро за 2022г. по РСБУ. Долги растут!
14 февраля 2023г. писал пост по представленным операционным показателям РусГидро за 2022г., где полезный отпуск ГЭС станциями снизился на 11,8 млрд.кВт*ч. в 2022г. (-12,1% г/г.) и составил 85,9 млрд.кВт*ч. — это значит компания РусГидро недосчиталась 15 млрд.руб. только от реализации электроэнергии, но снижение полезного отпуска не помешало выручке от продаж электроэнергии в 2022г. (94,11 млрд.руб.) превысить показатели 2021г. на +4,4% (90,14 млрд.руб.) — это означает цены продаж электроэнергии РусГидро были больше, чем 2021г., примерно на +14,5%!

Лично я ожидал выручку от продаж электроэнергии примерно 87,4 млрд.руб. (но не 94,11 млрд.руб.) цены реализации закладывал немного ниже, и полезный отпуск в 4 квартале на 2,5 млрд. кВт*ч. больше, чем получилось по факту.
Обзор финансовых результатов РусГидро за 2022г. по РСБУ. Долги растут!
Что касается выручки от продаж мощностив 2022г. она увеличилась до 103,1 млрд.руб., а в 2021г. было 97,7 млрд.руб., лично я ожидал цифру в 105,9 млрд.руб., но из-за того, что целевые надбавки к цене на мощность в I и II ценовых зонах, установленные для достижения на территориях ДФО базовых уровней цен на электроэнергию в 2022г. были = 33,6 млрд.руб., а я закладывал 40 млрд.руб. — моя прогнозная выручка с фактом не сошлась. 
Обзор финансовых результатов РусГидро за 2022г. по РСБУ. Долги растут!
Стоит отметить, что если скорректировать выручку от продажи мощности на сумму надбавки, то получается, что в 2022г. выручка составила 69,6 млрд.руб. — это на 9,9 млрд.руб. больше, чем в 2021г. и такой рост обусловлен ростом средней цены реализации в 2022г. на 16,5%.
Обзор финансовых результатов РусГидро за 2022г. по РСБУ. Долги растут!
Ну а теперь мы подошли к самому важному — чистой прибыли компании, за 2022г. она составила 26 млрд.руб., когда в 2021г. было 50,9 млрд.руб., а я просчитывал, что в 2022г. будет чистая прибыль 50 млрд.руб.



( Читать дальше )

Основные тезисы обращения Президента РФ В. Путина к Федеральному собранию 21.02.2023г. Рынок выдохнул?!

Основные тезисы обращения Президента РФ В. Путина к Федеральному собранию 21.02.2023г. Рынок выдохнул?!
Сегодня 21.02.2023г. Президент РФ Владимир Путин обратился с ежегодным посланием Федеральному собранию — основные тезисы выступления:

👉Мы шаг за шагом аккуратно и последовательно будем решать стоящие перед нами задачи СВО!

👉Западные элиты — символ тотальной и беспринципной лжи!

👉США и НАТО развязали войну — а мы используем силу, чтобы ее остановить!

👉Цель Запада — безграничная власть! 

👉На войну G7 потратили в 2022г. 150 млрд. долл., а на поддержку беднейших стран в мире всего 60 млрд. долл.

👉C 2001 года погибло 900 тысяч человек из-за развязанных войн со стороны США

👉Проект «АнтиРоссия» — создание очагов нестабильности и конфликтов непосредственно у наших границ, а замысел один — направить агрессию на Восток, разжечь войну в Европе чужими руками и устранить конкурентов!

👉Украинский режим обслуживает не национальные интересы (украинский народ для них чужой), а интересы «третьих стран»!



( Читать дальше )

Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!

Сегодня 17.02.2023г.  Юнипро опубликовало отчет за 2022г. по МСФО:

👉 выручка — 105,8 млрд.руб. (+20,1% г/г)
👉 EBITDA — 42 млрд.руб. (+ 41,9% г/г)
👉 чистая прибыль — 21,3 млрд.руб. (+158,5% г/г)

Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!
Результаты отличные и меня обрадовало, что значения по выручке, операционным расходам, EDITDA, свободному денежному потоку я просчитал верно, но удивило решение компании признать восстановление признанного ранее убытка от обесценения в размере 10,2 млрд.руб., после такого признания, компания заплатила налогов на прибыль на 2 млрд.руб. больше (как раз на эту цифру у меня и не сошлась чистая прибыль с фактом).

Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!
Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!
Удивили капитальные расходы за 2022г. = 5,9 млрд.руб., они на 5,4 млрд.руб. меньше, чем в 2021г., хотя до 2027г. по программе ДПМ-2 Юнипро нужно обновить 5 блоков на Сургутской ГРЭС-2 на общую сумму минимум 27,5 млрд.руб. — сейчас видимо компания не торопится вкладывать денежные средства в инвестиционную программу.
Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!
Заработав чистой прибыли в 2022г. 21 млрд.руб., акционерный капитал достиг рекордной величины 129,7 млрд.руб., а на счетах за год увеличились денежные средства на 27 млрд.руб., все благодаря рекордно заработанному свободному денежному потоку 29,4 млрд.руб. за 2022г.
Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!

( Читать дальше )

Обзор производственных результатов Юнипро за 2022г. Лучшие за последние 6 лет!

Компания Юнипро представила производственные результаты за 2022г.:
Обзор производственных результатов Юнипро за 2022г. Лучшие за последние 6 лет!
Обзор производственных результатов Юнипро за 2022г. Лучшие за последние 6 лет!

( Читать дальше )

Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!

Выработка электроэнергии объектами генерации Группы РусГидро c учетом Богучанской ГЭС по итогам 2022 года составила 135,7 млрд. кВт*ч, в том числе ГЭС и ГАЭС – 107,2 млрд. кВт*ч.
Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!
Выработка 2022г., ниже показателя 2021г. на 5,6% или 8,1 млрд. кВт*ч., на графике оранжевым цветом показана статистика выработки Богучанской ГЭС, которая с 2012г. начала свою деятельность с 0,2 млрд. кВт*ч. и дошла до рекордной выработки в 2022г. — 20,1 млрд. кВт*ч., но стоит напомнить, что доля РусГидро в Богучанской ГЭС только 50% и не стоит ждать больших цифр в чистой прибыли у компании, хотя конечно доход будет больше, чем в 2021г.
Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!
В отчете МСФО за 2021г. — 5,5 млрд.руб. принесла Богучанская ГЭС (вместе с Богучанским алюминиевым заводом — тоже 50% принадлежит РусГидро) — это 13% от всей чистой прибыли (42 млрд.руб.) у РусГидро в 2021г., безусловно это важный элемент, но что же с выработкой у собственных станций компании.
Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!
Выработка электроэнергии без учета Богучанской ГЭС в 2022г. = 115,58 млрд. кВт*ч. — это самый низкий показатель выработки за 7 лет, и если посмотреть по структуре выработки по региону размещения станции, то снижение выработки, только во второй ценовой зоне, где располагаются 2 ГЭС — Новосибирская и Саяно-Шушенская, во всех остальных зонах наблюдается рост выработки станциями РусГидро в 2022г. по сравнению с 2021г.
Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!
После рекордной максимальной выработки электроэнергии Саяно-Шушенской ГЭС в 2021г. — 30,5 млрд. кВт*ч., последовал тоже рекорд, но по минимальной выработки за 12 лет — 16,6 млрд. кВт*ч., причина такого снижения — это приток воды в Саяно-Шушенской водохранилище, который был ниже нормы в 2022г., а в III квартале 2022г. был наименьшим за весь период наблюдений; как итог — РусГидро недосчитается минимум 15 млрд. руб. от реализации электроэнергии!
Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!
Из позитивных моментов, отмечу, что станций РусГидро на Дальнем Востоке в 2022г. в-первые смогли выработать 50,1 млрд. кВт*ч. — это на 2,9% больше, чем в 2021г., однако денег это компании в виде высокой чистой прибыли не принесет, так как доля в выработке электроэнергии от тепловых электростанций составляет 56% от всей выработки станциями Дальнего Востока, а они в основном работают на угле и не рентабельны, да и тарифы в регионе устанавливает государство, а они растут намного ниже, чем цена на уголь; 44% пришлось на выработку ГЭС, которая более менее генерит чистую прибыль, рассмотрим на примере ПАО Колымаэнерго, у которого активы расположены в изолированной зоне РФ и состоят только из ГЭС:

( Читать дальше )

Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!

Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
ПАО «ТГК-1» представляет производственные показатели за 2022 год:

Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!

Выработка электроэнергии в 2022г. составила 29,777 млрд.кВт*ч., это на 1,2% или 0,36 млрд.кВт*ч. меньше выработки  2021 года.
Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
В четвертом квартале 2022г. выработка уменьшилась на 3% (кв./кв.), снижение не такое сильное, как в 3 квартале (упало на 10%), но все равно наблюдается определенная тенденция — причину компания указала следующую «Общий спад потребления электроэнергии», вероятно, они имеют ввиду снижение потребления в энергосистеме Северо-Запада (снижение на 0,46% г./г.), ведь именно в там вырабатывают свою электроэнергию станции ТГК-1, потому чтов целом по стране электропотребление выросло на 1,46%.
На слайде ниже, я показал статистику с 2008г. по электропотреблению с ОЭС Северо-Западе и выработку ТГК-1, небольшая зависимость все-таки присутствует.
Слайд ниже. показывает регионы расположения производственных мощностей ТГК-1.
Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
На мой взгляд, помимо снижения потребление в ОЭС Северо-Западе (о котором сказала компания), еще есть причина снижения выработки — с мая 2022г. экспорт электроэнергии в Европу прекращен, немного радует, что доля экспорта небольшая и составляет от 1-3% в общей выработки компании, но все же лучше с экспортом, чем без него, в 2022г. ТГК-1 экспортировала 0,41 млрд.кВт*ч. — это на 0,66 млрд.кВт*ч. меньше, чем в 2021г.
Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!
На что я обратил внимание — объем продаж электроэнергии ТГК-1 в 2022г. вырос на 3,1% к 2021г. (на 1 млрд.кВт*ч.) и составил 34,5 млрд.кВт*ч. и это на снижении выработки электроэнергии собственными станциями, кстати снизилась выработка от тепловых электростанций, а от гидроэлектростанций выработка такая же, как и в 2021г.. 


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Обзор Производственных результатов ОГК-2 за 2022г. Каких дивидендов можем ожидать?

Всем привет друзья!

Недавно вышли производственные результаты компании ОГК-2:
— выработка уменьшилась на 2,6 % до 48,5 млрд кВт*ч.;
— отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ = 5,181 млн. Гкал, что на 2,2% меньше, чем в 2021г.
Обзор Производственных результатов ОГК-2 за 2022г. Каких дивидендов можем ожидать?

Хороший по выработке оказался 4 квартал 2022г. (+2% к 4 кв.2021г.), после падения выработки во втором и третьем квартале 2022г. на 13%, я не ожидал роста в 4 квартале и закладывал, что выработка электроэнергии за весь 2022г. будет = 45,8 млрд. кВт*ч., а получилось на 2,7 млрд. больше — отлично, это значит что финансовые показатели будут повыше заложенных мной изначально.
Обзор Производственных результатов ОГК-2 за 2022г. Каких дивидендов можем ожидать?



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Обзор Производственных результатов Мосэнерго за 2022г. Лучше ожиданий!

Обзор Производственных результатов Мосэнерго за 2022г. Лучше ожиданий!
Всем привет друзья!


Недавно вышли производственные результаты компании Мосэнерго:
  — выработка увеличилась на 0,8% до 62,51 млрд кВт*ч.;
  — отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ = 85,41 млн. Гкал, что на 4,2% меньше, чем в 2021г.

Признаюсь, я закладывал, что выработка электроэнергии будет ниже на 1 млрд кВт*ч., а полезный отпуск тепловой энергии ниже на 3,41 млн. Гкал — так что результаты меня приятно удивили, как и цены на электроэнергию в первой ценовой зоне на рынке РСВ, которые выросли, пусть и не на много +3,5%, но я закладывал, что роста в 2022г. не будет, а будет падение на -0,5% — так что я ожидаю финансовых показателей повыше, чем я закладывал, а это значит и дивиденды могут быть больше.


( Читать дальше )

теги блога Валентин Погорелый

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн