Декабрь под конец немного позеленел и вытащил счёт к годовым хаям. Однако, сентябрьский максимум не переписал — чуть-чуть не хватило. Кроме небольших ребалансировок облигационного портфеля в декабре ничего не делалось, поэтому напишу только месячную доходность: +2,52% — и перейду к годовому обзору. Оно гораздо интереснее.

Итак, результаты 2025 года.

Депо: +23,94%.
Для сравнения — LQDT: +20,68%, SBMX (индексный фонд): +5,44%, USDRUB (форекс): -27,99%.
Собака начинает и выигрывает — у всех бэнчмарков. Далеко не лучший год по личной доходности, но в сложившейся ситуации результат удовлетворительный.

По годам: 2017 — +6%. 2018 — +9%. 2019 — +15%. 2020 — +19%. 2021 — +43%. 2022 — +2.75%. 2023 — +35.91%. 2024 — -0,01%. 2025 — +23,94%.
Среднее арифметическое годового дохода — 17,17%. Не супер, но депозит на дистанции обыгран и индекс полной доходности Мосбиржи — тоже. Значит всё не зря.
График эквити с 2018 года доступен в профиле.

( Читать дальше )

Обыграть депозит или ликвидность при таких ставках — очень непростая задача. В ноябре собака вырывается вперёд. Но впереди решающий месяц...

Итоги ноября:
Депо: +3,22%
Для сравнения — LQDT: +1,42%, SBMX (индексный фонд): +6,95%, USDRUB (FOREX): -3,14%.

С начала года — депо: +20,9%
LQDT: +18,73%, SBMX (индексный фонд): -1,36%, USDRUB (FOREX): -31,75%.
Акции выросли. Валюта упала. KOS подпортил картинку. Купоны капают — стабилизируют счёт.
Продолжается изматывающая гонка с фондом ликвидности. В этом месяце обыграл. И с начала года тоже держусь чуть лучше. Стоило ли это затраченных усилий? Вот тут уже сомнения… Но я продолжаю.

Структура портфеля на 1 ноября
Акции РФ — 43%
ОФЗ 26243 + 26248 — 11%
Замещающие облигации — 11%
KOS — 1%
Фонды ликвидности — 11%
Корп.облигации — 23%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в ноябре.
Развесовка портфеля практически не изменилась. Сделок было мало. Немного перекладывал облигации. Сдал квазивалютную Газпром нефть 6P1R и часть Газпром ЗО26-1-Д. Взял более доходные ПИК, СлавЭКО, Инвест КЦ и ТМК. Сдал флоатер РСХБ, взял более доходные СЗА и Бустер. Акции не трогал — докупать планировал на 2400 по индексу, но снова не долетели…

( Читать дальше )

Уж реже солнышко блистало...

Итоги октября.
Депо: -2,37%
Для сравнения — LQDT: +1,36%, SBMX (индексный фонд): -5,58%, USDRUB (FOREX): -2%.

С начала года — депо: +17,12%
LQDT: +17,12%, SBMX (индексный фонд): -6,93%, USDRUB (FOREX): -28,8%.

Второй подряд убыточный месяц. Индексный фонд обыгран вчистую, но это не радует. Результат с начала года сравнялся с результатом LQDT с точностью до долей процента. То есть, мог десять месяцев ничего не делать — тупо сидеть в кэше под ставку. Но я делал, старался… Как мог...
Рубль уделывает всех. Доллар, юань, акции, облигации… Всем нужен рублёвый кэш — несмотря на начавшееся снижение ставок.

Структура портфеля на 1 ноября
Акции РФ — 42%
ОФЗ 26243 + 26248 — 11%
Замещающие облигации — 11%
KOS — 2%
Фонды ликвидности — 11%
Корп.облигации — 23%

(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в октябре.
Было две идеи. Во-первых — потихоньку выкупать просадку в индексе Мосбиржи. Во-вторых, сокращать корп.облигации.

( Читать дальше )

Есть на российском рынке такой Неуловимый Джо, который нах никому не нужен — компания МРСК Сибири. Она настолько никому не интересна, что после выхода отчёта на профильных форумах даже ни одного комментария не появилось.Дивидендов она не платит. Долг у неё огромный. На проценты уходит всё, что она зарабатывает. Но мне было интересно, как она чувствует себя после повышения тарифов. Пришлось открыть Excel. И лапками, лапками...

( Читать дальше )

Отгадайте загадку. Слово из шести букв, вторая буква «И». Означает полный провал, крушение всех надежд.

Итоги сентября.
Депо: -1,84%
Для сравнения — LQDT: +1,37%, SBMX (индексный фонд): -7,19%, USDRUB (FOREX): +2,82%.
Из портфеля ушли и пока не вернулись дивиденды Хедхантера, но они слабо повлияют на результат.

С начала года — депо: +19,97%
LQDT: +15,5%, SBMX (индексный фонд): -1,47%, USDRUB (FOREX): -27,10%.

Первый убыточный месяц с прошлого октября. Новый рекорд не поставлен, одиннадцатый подряд зелёный месяц не случился.
Сентябрь как-то неожиданно и без особых новостей стал месяцем кровавой резни для многих депозитов на российском рынке. А что случилось? Да ничего не случилось. Просто рухнули надежды и провалились планы. Планы по скорому снижению ставки. Надежды на скорый мир. Надежды на что-нибудь хорошее...
Результат с начала года выглядит неплохо на фоне индексного фонда или валюты — и всё ещё опережает ликвидность. Но ещё один такой месяц — и вся моя суета утратит смысл — доходность сравняется с депозитом. Не хотелось бы…

( Читать дальше )

Каждый год, когда в конце лета приходит северный пронизывающий ветер и холод начинает проникать сквозь шерсть — я чувствую себя неуютно и жду подвоха… Вроде, солнце ещё греет, но спать на голой земле уже опасно. Можно отморозить что-то важное. Не подстелить ли соломку.... 

Итоги августа. 
Депо: +2,85%
Для сравнения — LQDT: +1,56%, SBMX (индексный фонд): +5,16%, USDRUB (FOREX): -1,63%.

С начала года — депо: +22,2%
LQDT: +13,95%, SBMX (индексный фонд): +6,21%, USDRUB (FOREX): -29,7%.

Десятый профитный месяц подряд. Если засунуть половину депо в облигации — уйти в убыток становится сложнее… Но становится сложнее и догнать индексный фонд акций, когда он делает рывок… С начала года по-прежнему лучше всех трёх бенчмарков.

Структура портфеля на 1 сентября.
Акции — 27%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 10%
KOS — 2%
SBMM+LQDT — 11%
Корп.облигации — 38%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

( Читать дальше )

Вторую половину месяца провёл в отпуске. Прокатился на яхте от Москвы до Углича и обратно. Интернет был далеко не везде, что позволило несколько проветрить мозг. Поэтому месячный обзор на пару дней позже срока.

Итоги июля. 
Депо: +3,59%
Для сравнения — LQDT: +1,79%, SBMX (индексный фонд): -1%, USDRUB (FOREX): +2,17%.

С начала года — депо: +18,83%
LQDT: +12,35%, SBMX (индексный фонд): -0,27%, USDRUB (FOREX): -29,6%.

Отличные итоги. Магия облигационного портфеля при небольшой поддержке со стороны валютных активов и акций российских электросетевых компаний позволила в очередной раз обыграть бенчмарки как по итогам месяца, так и с начала года.

Структура портфеля на 3 августа.
Акции — 22%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 10%
KOS — 2%
SBMM+LQDT — 13%
Корп.облигации — 41%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в июле.
В июле всё делалось по плану, написанному в июне.

( Читать дальше )

Пёс весь месяц скучал у будки — и в депо расцвели незабудки. Восьмой профитный месяц подряд.

Итоги июня.
Депо: +3,67%
Для сравнения — LQDT: +1,6%, SBMX (индексный фонд): +2,2%, USDRUB (FOREX): +1,6%.

С начала года — депо: +14,71%
LQDT: +10,38%, SBMX (индексный фонд): +0,79%, USDRUB (FOREX): -31%.

Скучный месяц, рынок в боковике, ноль сделок по акциям: итог по счёту — лучше всех бенчмарков. Неплохо, однако.
Вырос ВТБ, который является позицией номер 1 в портфеле. Выросли длинные ОФЗ. Выросли корпоративные облигации. Не упала валюта.

Структура портфеля на 1 июня. 
Акции — 31%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 7%
KOS — 2%
SBMM — 10%
Корп.облигации — 38%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в июне.
Ноль сделок по акциям, ОФЗ, замещайкам и валютным инструментам.
Перекладывал низкодоходные короткие корп.облигации в высокодоходные длинные. Увеличил риск таким образом.

( Читать дальше )

Закрыл седьмой профитный месяц подряд. Собаке всё больше нравятся облигации… :)

Итоги мая.
Депо: +0,54%
Для сравнения — LQDT: +1,76%, SBMX (индексный фонд): -3%, USDRUB (FOREX): -5,6%.

С начала года — депо: +10,66%
LQDT: +8,8%, SBMX (индексный фонд): -1,3%, USDRUB (FOREX): -30%.
Третий месяц подряд проигрываю ликвидности, но заметно лучше бакса и индекса мосбиржи полной доходности. С начала года депо пока лучше всех трёх бэнчмарков.

Структура портфеля на 1 июня. 
Акции — 31%
ОФЗ 26243 + 26248 — 13%
Замещающие облигации — 7%
KOS — 2%
SBMM — 13%
Корп.облигации — 34%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в мае
В мае я маялся, как и положено.
Маялся — перекладывал корп.облигации в портфеле. Закрывал более короткие и менее доходные позиции. Покупал 2-3 летние корпораты с доходностью повыше. Сделать это иногда непросто. В некоторых стаканах с ликвидностью совсем беда. Понемногу продолжу в июне.

( Читать дальше )

Шестой профитный месяц подряд. Приятно. Давно такого не было. 

Итоги апреля
Депо: +1,2% ( с начала года: +10,06%)
Для сравнения — LQDT: +1,79%, SBMX (индексный фонд): -3%, USDRUB (FOREX): -1,2%.
Второй месяц подряд проигрываю ликвидности, но заметно лучше бакса и индекса мосбиржи полной доходности. С начала года всё ещё выигрываю у фонда ликвидности — там доходность около 7%.

Структура портфеля на 1 мая
Акции — 27%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 7%
KOS — 2%
SBMM — 18%
Корп.облигации — 34%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в апреле
В начале апреля занимался обычным для меня занятием — выкупал очередной пролив российского рынка. Покупал Роснефть, ВТБ, СурПреф, Хедхантер, ТМК. 7 апреля покупки закончил — а там и рынок развернули. 
4 апреля свой американский микро-портфель переложил из TMF в KOS. Точка входа кажется очень хорошей и безопасной, но я давно понял, что на американском рынке ничего безопасного нет. Но пока в плюсе. 

( Читать дальше )