Итоги июля 2025

Вторую половину месяца провёл в отпуске. Прокатился на яхте от Москвы до Углича и обратно. Интернет был далеко не везде, что позволило несколько проветрить мозг. Поэтому месячный обзор на пару дней позже срока.

Итоги июля. 
Депо: +3,59%
Для сравнения — LQDT: +1,79%, SBMX (индексный фонд): -1%, USDRUB (FOREX): +2,17%.

С начала года — депо: +18,83%
LQDT: +12,35%, SBMX (индексный фонд): -0,27%, USDRUB (FOREX): -29,6%.

Отличные итоги. Магия облигационного портфеля при небольшой поддержке со стороны валютных активов и акций российских электросетевых компаний позволила в очередной раз обыграть бенчмарки как по итогам месяца, так и с начала года.

Структура портфеля на 3 августа.
Акции — 22%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 10%
KOS — 2%
SBMM+LQDT — 13%
Корп.облигации — 41%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в июле.
В июле всё делалось по плану, написанному в июне. В первой половине месяца перетряхнул портфель акций, позакрывал позиции, которые валялись там по инерции — несыгравшие истории, уставшие дивидендные коровы или бумаги, где часть продал по таргету, а немножко оставил на всякий случай. Закрыл преф и обычку Сургута. Закрыл Лукойл, который держал, кажется, несколько лет. Продал остаток ДВМП. Докупил валютных облигаций — Газпромнефти и Полипласта. В начале месяца купил небольшой объём акций сетевых компаний — MSRS, MRKV, LSNGp. Ждал их дешевле, понял, что могу не дождаться — купил половину от желаемого. Теперь они уехали ещё выше — подумаю, стоит ли добирать тут. Немного ротировал корп.облиги в пользу более перспективных выпусков. Словил дефолт Спринта, но очень небольшой позицией — меньше 1% депо — закрыл на очередной какой-то планке. Получил много дивидендов, весь входящий кэш второй половины месяца упаковал в ликидность, поскольку выпал из актуального контекста.

Планы на август.
План пока — сесть подумать. Почитать пару дней, что происходило на рынке за последние две недели. Посмотреть отчёты компаний — кое что вышло и я пропустил. Не нравится хайп в корп. фикс. облигах. Буду думать, куда плавно уходить — то ли в валюту, то ли во флоатеры… Слишком много оптимизма по ставке, слишком много хомяков полезло в корп.фиксы. Все не уйдут оттуда богатыми. А ещё в планах горячий душ и лечь поспать на мягком коврике. А то две недели в тайге — даже для собаки ту мач. Не волк же я, в самом деле…