Итоги октября 2025

Уж реже солнышко блистало...

Итоги октября.
Депо: -2,37%
Для сравнения — LQDT: +1,36%, SBMX (индексный фонд): -5,58%, USDRUB (FOREX): -2%.

С начала года — депо: +17,12%
LQDT: +17,12%, SBMX (индексный фонд): -6,93%, USDRUB (FOREX): -28,8%.

Второй подряд убыточный месяц. Индексный фонд обыгран вчистую, но это не радует. Результат с начала года сравнялся с результатом LQDT с точностью до долей процента. То есть, мог десять месяцев ничего не делать — тупо сидеть в кэше под ставку. Но я делал, старался… Как мог...
Рубль уделывает всех. Доллар, юань, акции, облигации… Всем нужен рублёвый кэш — несмотря на начавшееся снижение ставок.

Структура портфеля на 1 ноября
Акции РФ — 42%
ОФЗ 26243 + 26248 — 11%
Замещающие облигации — 11%
KOS — 2%
Фонды ликвидности — 11%
Корп.облигации — 23%

(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в октябре.
Было две идеи. Во-первых — потихоньку выкупать просадку в индексе Мосбиржи. Во-вторых, сокращать корп.облигации.
Идея подсократить объёмный портфель ВДО кристаллизовалась от понимания, что их цены стали падать охотнее, чем расти. Провалы в Монополии и САТ — где дефолта пока и близко не было — показали шаткость этого сегмента. Новые размещения выкупались уже «без огонька». Я ограничил сайз на одного эмитента ВДО долей 1% от депо, а от многих эмитентов и вовсе избавился. Некоторые ВДО я успел скинуть вовремя — сейчас они заметно дешевле, но дефолт в ГФН небольшим объёмом всё-таки словил. Убыток принят, опыт получен.
Идея плавного выкупа просадки индекса не нова. Этим я занимаюсь регулярно. Прикинул уровни и от 2600 вниз стал подбирать. Сильно ниже 2500 я индекс не рассчитывал увидеть, однако увидел. Докупал ИРАО, Совкомбанк, Транснефть, Т-Техно, МОЭСК… Целевой уровень 50% акций от депо планировал набрать в районе 2250 по индексу — если долетим без катастрофических новостей. Пока не долетели...

Планы на ноябрь.
Тут ничего нового. Если индекс увезут ниже — готов докупать акции. Сократил бы долю фондов ликвидности в пользу более доходных облигаций, возможно, даже флоатеров — но тут останавливает большой накопленный профит по основной позиции в LQDT. Налог увеличивать в конце года не хочется. Поэтому пока подержу. Может, оно и к лучшему.