Итоги мая 2025.

Закрыл седьмой профитный месяц подряд. Собаке всё больше нравятся облигации… :)

Итоги мая.
Депо: +0,54%
Для сравнения — LQDT: +1,76%, SBMX (индексный фонд): -3%, USDRUB (FOREX): -5,6%.

С начала года — депо: +10,66%
LQDT: +8,8%, SBMX (индексный фонд): -1,3%, USDRUB (FOREX): -30%.
Третий месяц подряд проигрываю ликвидности, но заметно лучше бакса и индекса мосбиржи полной доходности. С начала года депо пока лучше всех трёх бэнчмарков.

Структура портфеля на 1 июня. 
Акции — 31%
ОФЗ 26243 + 26248 — 13%
Замещающие облигации — 7%
KOS — 2%
SBMM — 13%
Корп.облигации — 34%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в мае
В мае я маялся, как и положено.
Маялся — перекладывал корп.облигации в портфеле. Закрывал более короткие и менее доходные позиции. Покупал 2-3 летние корпораты с доходностью повыше. Сделать это иногда непросто. В некоторых стаканах с ликвидностью совсем беда. Понемногу продолжу в июне.
28 мая, после того как отчаяние хомяков достигло пика и рынок нервно слили — прикупил немного акций на отскок — ВТБ и обычку Сургута около 5% депо. Отскок пока в этих бумагах невнятный, но я посижу, подожду новостей о переговорах и ставке.
В общем, без особой суеты с моей стороны, месяц удалось свести к положительному результату, что не может не радовать на фоне стагнирующей мамбы и пикирующей валюты.

Планы на июнь.
Суетиться не планирую, прогнозировать не пытаюсь.
Если придут позитивные новости о ставке — надеюсь увидеть рост как портфеля акций, так и облигационного чемодана. Если не придут — буду и дальше собирать купончики, которые теперь приходят почти каждый день. На особо позитивные новости из Стамбула не рассчитываю, но сам факт, что переговорный процесс заваривается  — для меня уже позитивен. Поглядываю на валюту. Думаю, в районе 75 по баксу начну подбирать валютные инструменты, но без фанатизма. В рублёвых историях при такой ставке доходности выглядят интереснее и очевиднее.
Впрочем, рынок явно устал от всего — от биполярки Трампа, от затянувшегося старта переговоров, от дорогого рубля, от ставки и набиуллинских брошек… Акции всё меньше реагируют на новости. Компании задушены ставкой и налогами, отчёты выходят печальные, дивиденды массово отменяются… Ловить что-то по фундаменталу тут пока сложно. Поэтому продолжу сидеть у будки и поглядывать по сторонам. Чем и занимаюсь который год прилюдно и постоянно.