Итоги ноября 2025

Обыграть депозит или ликвидность при таких ставках — очень непростая задача. В ноябре собака вырывается вперёд. Но впереди решающий месяц...

Итоги ноября:
Депо: +3,22%
Для сравнения — LQDT: +1,42%, SBMX (индексный фонд): +6,95%, USDRUB (FOREX): -3,14%.

С начала года — депо: +20,9%
LQDT: +18,73%, SBMX (индексный фонд): -1,36%, USDRUB (FOREX): -31,75%.
Акции выросли. Валюта упала. KOS подпортил картинку. Купоны капают — стабилизируют счёт.
Продолжается изматывающая гонка с фондом ликвидности. В этом месяце обыграл. И с начала года тоже держусь чуть лучше. Стоило ли это затраченных усилий? Вот тут уже сомнения… Но я продолжаю.

Структура портфеля на 1 ноября
Акции РФ — 43%
ОФЗ 26243 + 26248 — 11%
Замещающие облигации — 11%
KOS — 1%
Фонды ликвидности — 11%
Корп.облигации — 23%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в ноябре.
Развесовка портфеля практически не изменилась. Сделок было мало. Немного перекладывал облигации. Сдал квазивалютную Газпром нефть 6P1R и часть Газпром ЗО26-1-Д. Взял более доходные ПИК, СлавЭКО, Инвест КЦ и ТМК. Сдал флоатер РСХБ, взял более доходные СЗА и Бустер. Акции не трогал — докупать планировал на 2400 по индексу, но снова не долетели…

Планы на декабрь.
Сидеть и не дёргаться. Таков план. Портфель сбалансирован. Выдержит всё кроме ядерки.
Понял недавно, что есть по жизни такое дело — героическое присутствие. Поговорил недавно с одним русским штурмовиком. Рассказывал, как захватывали и удерживали позицию. Врывались восемь человек после артиллерийской подготовки — противника уже нет. Грязь по колено в окопе. И противник начинает утюжить сверху снарядами, дронами, всем чем можно. И задача одна — присутствовать. Потому что пока ты присутствуешь — на карте отмечено, что позиция удерживается. И надо отстреливаться, если пойдут отбивать. Но никто не идёт. И ты неделю там ползаешь в грязи, непрерывно уворачиваясь от всего, что летит. Потом сменяешься. Но уже не восемь...
С полярником ещё говорил как-то — у них даже термин такой есть «Российское присутствие в Антарктиде». То есть, важно просто быть. Делать там что-то. Можно придумать себе задачи в Антарктиде и попробовать вписаться в полярную экспедицию на зимовку. Но это билет в один конец на полгода. Когда там зима (а в Москве прекрасное лето) — оттуда не выбраться. Будешь присутствовать до победного...
Вот ситуация на рынке акций в последние пару лет всё больше напоминает эту ситуацию героического присутствия. Сидишь — денег особо не зарабатываешь — бомбят всем чем можно — санкциями, налогами, законами… Но ты сидишь. Потому что важно тут присутствовать. Потому что однажды всё наладится, бизнесы воспрянут и фундаментальные стратегии заработают. Наладится же? Да?...