В этом месяце были настолько актуальные темы для разборов, что очередь до народного портфеля дошла только сейчас. Новый год начался с перестановки позиций в народном портфеле, но никто не выбыл — такое бывает крайне редко. Инвесторам в январе было не до корректировок своих любимых активов.

🏦В январе частные инвесторы инвестировали в ценные бумаги 139 млрд. рублей и это в 2 раза больше января прошлого года. В очередной раз мы убеждаемся, что «деньги есть, деньги — не проблема». Из этой суммы 67% были направлены в облигации, 32% — в фонды, и оставшиеся крохи ушли в акции. Все заняли выжидательную позицию и смотрят в сторону переговорных процессов.

🏦Количество частных инвесторов выросло еще почти на 300 тысяч и достигло 40,4 млн. человек. В итоге на каждого инвестора приходится 1,9 брокерских счета.

🏦Немного выросла активность. По итогам января она составила 7,4%, а остальные 92,6% инвесторов просто смотрят на рынок. Инвестировать, конечно, просто, но без активности дело не пойдет.

Государственная компания с самой широкой географией присутствия в стране размещает сразу два выпуска облигаций — с фиксированной и плавающей доходностью. Компания продолжает работать с убытком, но это не мешает её снова и снова выходить на фондовый рынок за финансированием. Давайте вместе разбираться в новых выпусках.

👀Что там по выпускам?

✉Дата размещения — 13.02.2026г.

✉Дата погашения — 22.01.2036г., большому кораблю длинное размещение. Возможно, через 10 лет предприятие станет настолько прибыльным, что легко сможет погасить эти выпуски.

✉Объем размещения — суммарно 11 млрд. рублей, из которых 8,7 млрд. рублей — это выпуск с фикс доходностью, а 2,3 млрд. рублей — флоатер.

💰Размер купона:- по выпуску с фиксированным доходом купонная доходность определена в размере 17,75% годовых, что к оферте составит порядка 19,3%;- по флоатеру доходность будет привязана к размеру ключевой ставки с надбавкой в 300 б.п., то есть на старте доходность составит 19% годовых.

Сегодня пройдет сбор заявок на размещение облигаций универсальной финансовой организации с головным офисом в Свердловской области Первоуральскбанка.

В масштабах страны банк является небольшим, в рейтинге ЦБ на начало 2026 года занимает 112 место по размеру активов. В последние годы банк активно наращивает свои активы, то есть активно кредитует экономику и население, скорее всего воспользовавшись пробуксовыванием более крупных банков, представленных в регионе. Так, за 2024 год активы банка выросли на 60%, за 2025 год — на 25%.

При этом большая часть активов приходится на финансирование лизинговых сделок (как собственных, так и лизинговых компаний), а лизингу в последние годы живется очень сложно и это наложило отпечаток на финансовые результаты банка. Доля просрочки по юр.лицам составляет 0,8%, по физ.лицам — 4%.

👀Что там по выпуску?

🏦Дата сбора заявок — 10.02.2026г.

🏦Дата размещения — 13.02.2026г.

🏦Дата погашения — 28.01.2029г., моя любимая классика на три года, которая в последнее время встречается не так часто.

Какие инвестиционные события на этой неделе не стоит пропускать?

Главное событие недели — новое решение по ключевой ставке. Моё мнение, что не стоит ждать снижения ключевой ставки на этой неделе. Все-таки изменения в налоговой системе нашли свое ожидаемое отражение в инфляционных процессах, поэтому для выхода на плановый размер инфляции надо повременить с ослаблением денежно-кредитных вожжей.

И конечно же все ждут очередных невнятных отговорок от менеджмента Самолета. Я еще помню прошлогодние заявления о «потребительском экстремизме», когда недовольные покупатели не подписывали акты приема-передачи квартир и судились с застройщиком. Посмотрим что они скажут о 50 миллиардах.

9 февраля  — операционные итоги 2025 года от Ленты;

9 февраля  — конференц-колл от Самолета;

10 февраля  — операционные итоги 2025 года от ГК Эталон;

10 февраля  — итоги января по РСБУ от Сбербанка;

11 февраля  — операционные итоги января от Аэрофлота;

На этой неделе у меня были спонтанные покупки в портфель. Не планировал, не готовился, но рынок заставил реагировать. Причиной этому стала сильная коррекция в цене облигаций многих застройщиков, связанная со сложностями у девелопера Самолет — самого крупного застройщика нашей страны.

Тяжелая ситуация в отрасли не является сектором для инвесторов, однако еще 2 недели назад менеджмент компании уверял, что у них всё более-менее оптимистично — цены на недвижимость растут, выручка растет. Этот «оптимизм» закончился обращением к правительству за помощью в размере 50 млрд. рублей!

Что надо делать, когда «на рынке льется кровь»? Конечно же продолжать покупки. Естественно, не бумаги компании Самолет, а тех девелоперов, у которых ситуация с долгом действительно остается под контролем.

В прошлом декабре, когда инвесторы резко побежали продавать облигации из-за проблем у одной из компаний, у меня получилось, наоборот, докупить разные облигации по вкусной цене и как раз приготовил бюджет для покупок. На этот раз тоже не хотел упустить возможность, правда бюджет был очень ограничен.

Сегодня для инвесторов станет доступным новый выпуск облигаций от компании Restore (реСтор), которая реализует в нашей стране продукцию компании Apple. Санкции санкциями, а деньги деньгами 😜 Давайте посмотрим что интересного в данном размещении и можно эти облигации добавлять в инвестиционные портфели.

Компания Restore занимается как онлайн, так и офлайн продажами электроники, преимущественно яблочной, но в наличии также целый ассортимент гаджетов других производителей. При этом они гарантируют, что продают исключительно оригинальную технику, а также могут купить вашу б/у технику, если она не потеряла своей кондиции.

👀Что там по выпуску?

🍎Дата размещения — 06.02.2026г., то есть уже сегодня.

🍎Дата погашения — 27.01.2028г., относительно короткое размещение.🍎Объем эмиссии — 2 000 000 000 рублей, неплохо для магазина электроники.

💰Размер купона - 18,75% годовых. Разместились удачно, ведь изначально выходили с предложением не выше 20%. Купон фиксирован на весь срок размещения, что дает доходность к погашению в размере 20,5%.

Банк Санкт-Петербург является классическим универсальным банком с историей. Не такой продвинутый как зеленый или синий банки, и его бизнес строится в основном на кредитование и расчётно-кассовом обслуживании юридических и физических лиц, то есть то, на чём десятилетиями строился банковский сектор.

Головной офис и ключевые подразделения расположены в Санкт-Петербурге, при этом банк давно вышел за рамки одного региона и представлен в Москве, Краснодаре, Новосибирске и Калининграде, наращивая своё присутствие в других регионах, но как вы понимаете не слишком активно это делает.

За последний год Банк СПБ улучшил свои позиции в отраслевых рейтингах. По объёму активов он поднялся на 15 место, прибавив одну строчку, а по чистой прибыли занял 13 позицию.

Акции банка продолжают входить в основной индекс Московской биржи, пусть и с небольшим весом около 0,4%. Инвесторам доступны сразу два инструмента: обыкновенные акции с тикером BSPB и привилегированные акции с тикером BSPBP.

Аналитики Сбербанка не просто так получают свою зарплату — её приходится отрабатывать предлагая рынку те или иные решения, которые никогда не являются рекомендациями, но которые можно брать в расчет при принятии решения о покупке активов в портфель.

На этой неделе были внесены корректировки в первоначальный топ на 2026 год. Подборку покинули акции ИКС 5, так как компания уже выплатила 368 рублей на акцию в январе и прогнозные выплаты летом 2026 года составят порядка 150 рублей (то есть дивдоходность составит 6%), так как компания выплачивает дивиденды только 2 раза в год. Получается, что Пятерочка больше не выручает?!

Если кого-то вычеркнули из списка, значит должны кого-то добавить. Аналитики остановили свой выбор на компании ДОМ РФ, которая относится к банковскому сектору и является лидером в стране по ипотечному кредитованию. Тут сложно не согласиться с мнением экспертов, потому что я делал разбор компании ДОМ РФ и покупал акции в инвестиционный портфель.

В новом году продолжаю публиковать итоги инвестирования в рамках публичного портфеля. Несмотря на относительно скромный рост индекса Московкой биржи, который продемонстрировал положительную динамику на 0,6%, мой инвестиционный портфель вырос на 📈+2,6% до 1,032 млн. рублей.

Портфель не уменьшился — уже хорошо, а тут даже обогнал по росту рынок почти в 4,5 раза. Не перестаю повторять, что такое возможно только благодаря широкой диверсификации и качеству подобранных активов, коих на сегодня насчитывается 59 единиц. Для обычного инвестора количество активов достаточно большое и по ним необходимо постоянно проводить анализ, делать ребалансировку, искать новые активы — достаточно емкий процесс.

Топ-5 активов в портфеле по итогам января выглядят так:

1. Акции Сбербанк-п — 10%

2. Акции Татнефть-п — 6,1%

3. Облигации РЖД — 4,4%

4. Акции ФосАгро — 3,1%

5. Акции Мать и дитя — 3,1%

В январе продал ряд флоатеров, их заменил облигациями с фиксированным купоном (именно поэтому удельный вес РЖД вырос), а также покупал дивидендные акции.

Держите самый актуальный календарь инвестиционных событий на эту неделю. Первый отчет по МСФО за 2025 от большой компании уже на этой неделе. Также следим за неинвестиционными событиями в ОАЭ.

2 февраля  — операционные итоги за 2025 год от Группы Астра;

3 февраля  — отчет по РСБУ за 2025 год от Аэрофлот;

3 февраля  — отчет по МСФО за 2025 год от Северсталь;

4 февраля  — операционные итоги за 2025 год от Софтлайн;

4 февраля  — данные о недельной инфляции от Росстата;

5 февраля  — итоги 4 квартала и 2025 года от Мать и дитя;

5 февраля  — операционные итоги за 2025 год от Делимобиль;

6 февраля  — операционные итоги за 2025 год от Группы Позитив.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.