Эмитенты приводят в порядок свою годовую отчетность и пока что рынок не пестрит планами и событиями. И тем не менее кое-что есть.

Основное внимание рынка и инвесторов будет приковано опять к геополитике: тут и Всемирный экономический форум в Давосе, и американская делегация в Кремле. Еще мы увидим торговый баланс России за ноябрь 2025 года, но он особо на фондовый рынок не повлияет.

20 января  — отчет по РСБУ за 2025 год от Сбербанка;

20 января  — операционные итоги 2025 года от Хэндерсон;

21 января  — ВОСА по обратному сплиту акций Фикс Прайс;

21 января  — данные о недельной инфляции от Росстата.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

#календарь_инвестора #события_недели

Первая рабочая неделя 2026 года не прошла в праздном шатании. Получил купоны за новогодние каникулы, добавил стандартную сумму пополнения и сформированный бюджет направил на покупки дивидендных акций и облигаций с ежемесячным купоном.

Но для начала активных покупок всё же решил провести легкую ребалансировку. Ключевая ставка будет продолжать снижаться и флоатеры в портфеле будут приносить всё меньшую доходность, поэтому посчитал целесообразным продать часть флоатеров и заменить их на длинные облигации.

Флоатеров в портфеле осталось крайне мало и сегодня под нож пойдут защитные облигации Мособлэнерго. Сами облигации топчик, погашение аж в 2029 году, кредитный рейтинг АА+, но спред к ключевой ставке в размере 1,4% в долгосроке не даст уже ничего интересного. Поэтому полностью продаю облигации Мособлэнерго 001Р-01.

Из длинных облигаций на замену рассматривались или ОФЗ до 2035-2040-х годов, или сопоставимые корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом. Но ОФЗ с ежемесячными купонными выплатами и с заделом на 10 лет вперед не нашлось, поэтому выбор остановил на облигациях, которые уже есть м моем портфеле, - РЖД-001P-42R. По ним до апреля 2029, как минимум, ставка фиксирована в размере 17,4% годовых, максимальный кредитный рейтинг и ежемесячные купоны.

Московская биржа к середине месяца все же выложила итоги торгов на своей площадке в декабре, а также был определен народный портфеля на конец года. Давайте посмотрим что там.

🏦Частных инвесторов на начало 2026 года стало 40,1 миллионов человек. Вот таким образом, прирастая в среднем в месяц на 400 тысяч, количество инвесторов за год приросло на 5 миллионов. Мы всегда рады свежей крови, ведь благодаря им (и нам) в нашей стране растет культура инвестирования и, я надеюсь, финансовая грамотность населения. При этом важным является не только количество, но и активность, а тут пока что отрицательная динамика. Такое себе временное затишье на 2,8 миллионов.

🏦За 2025 год доля частных инвесторов в объеме торгов акциям составила 70,7% и это на 3% меньше 2024 года. Может быть именно поэтому и волатильность рынка в прошлом году была ниже. Доля торгов облигациями составила еще меньше — только 31,3%, при этом индекс гос облигаций за год вырос на 11%. Совпадение?!

🏦За год частные инвесторы вложили в ценные бумаги более 2,5 трлн. рублей, увеличив этот показатель год к году в 2 раза. То есть деньги есть, деньги не проблема. Я уже молчу о том, что остатки физических лиц на вкладах бьют всевозможные рекорды. В случае успешного окончания переговорного процесса зеленый свет на рынке акций обеспечен.

Ну как рекомендуют, просто обращают внимание на то, что всё описанное — не инвестиционная рекомендация, а только мысли и ожидания экспертов компании. На всякий случай напомню, что общую тенденцию рынка на 2025 год аналитики БКС не спрогнозировали. Или ошиблись годом, потому что тренды на 2026 год были подсвечены те же самые:

📌Снижение ключевой ставки — прогнозируют 12% к концу года.

📌Ослабление рубля — план девальвации до 93 рублей за доллар к концу года.

📌Мягкий геополитический оптимизм.

📌Замедление инфляции — мы все верим в эффективность действий Эльвиры Сахипзадовны и Центробанка в целом.

В итоге БКСовцы прогнозируют индекс Московской бирже на уровне 3300 пунктов и исходя из оптимистичных прогнозов ставку они делают на акции и среднесрочные плюс длинные облигации.

Фиксировать сейчас ставку в облигациях на длинный горизонт в 5-10 лет выглядит вполне логичным, ведь когда мы еще увидим такую высокую ключевую ставку?!

Акции же интересны экспертам за счет сохраняющегося высокого дисконта в размере 25%. Приоритетные отрасли на 2026 год были определены IT, телекомы, девелоперы, ритейл и финансовый сектор. В отличие от других управляющие компаний, вложения в нефтегазовый сектор были отмечены как нейтральные, а промышленность и транспорт рост практически не покажет.

В 2025 году лучшей стратегией была идея инвестировать в облигации с инвестиционным кредитным рейтингом, именно это подтвердили аналитики ЦБ в декабрьском отчете. А что делать инвестору в 2026 году?

А что собственно говоря изменилось?

👉ключевая ставка продолжает быть высокой и к концу года скорее всего она высокой и останется;

👉санкции никуда не делись, а Трамп еще грозится подкинуть дровишек;

👉сильный рубль остается на своих позициях, хотя тут возможна положительная для рынка динамика к ослаблению.

В итоге получается или инвестировать против ветра (как в поговорке), или продолжать выбирать бумаги с низким долгом, вменяемым менеджментом и проверенной бизнес-моделью. А если при этом компании выплачивают дивиденды, то возможен даже туземун, которого мы все так сильно и так долго ждем.

Аналитики УК Доход предлагают делать упор как на тяжеловесов рынка, так и на технологический сектор. Первые — стабильно держат рынок и при оптимистичном сценарии именно благодаря им рынок будет скакать вперед. А на вторых можно будет заработать выше рынка (или, наоборот, потерять), ох уж эти иксы…

Инвесторы, пора возвращаться в рабочий процесс. Каникулы закончились, а значит неделя будет активна на события. Прежде всего все накопленные с 1 по 11 января купонные и дивидендные выплаты должны зайти на брокерские счета и карты.

Будем не только богатеть, но и реинвестировать… Если вы за январские праздники не ушли в долги, а то отдыхать — ведь не работать 😜

А еще лучше возвращаться в строй, понимая чего ждать от эмитентов на этой неделе.

12 января  — закрытие реестра по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,27 рублей;

12 января  — закрытие реестра по дивидендам Лукойл, 397 рублей;

12 января  — закрытие реестра по дивидендам Роснефть, 11,56 рублей;

13 января  — закрытие реестра по дивидендам Башинформсвязь, 1,07 рублей;

13 января  — операционные итоги 2025 года от Лукойла;

14 января  — данные о недельной инфляции от Росстата;

14 января  — закрытие реестра по дивидендам Евротранс, 9,17 рублей;

14 января  — заседание совета директоров по дивидендам Мосэнерго;

УК Доход попытались сделать прогноз по компания, по которым инвесторы могут получить максимальную дивидендную доходность в 2026 году.

В таких прогнозах стоит всегда помнить о четырех важных моментах:

📌Прогноз является всего лишь аналитическими расчетами экспертов, опыт и компетенцию которых почти невозможно проверить. Кроме того некоторые брокеры принципиально не дают прогнозы по ряду эмитентов.

📌Совет директоров эмитентов может дать рекомендацию по дивидендам, отличающуюся от дивидендной политики компании. А акционеры компании могут проголосовать против даже самых щедрых дивидендов.

📌Прошлые дивиденды не гарантируют будущих выплат.

📌Санкции и геополитика могут перевернуть распределение прибыли с ног на голову.

В итоге топ-10 компаний с максимальной дивидендной доходностью выглядят так:

1. ВТБ (прогнозная выплата — 14,61 рублей, дивидендная доходность — 20,2%)

2. Россети Центр (прогнозная выплата — 0,1511 рублей, дивидендная доходность — 18,8%)

Не все то золото, что блестит — ведь еще бывают облигации золотодобывающих компаний, причем эмитированные не в драгоценном металле, а в рублях. Да еще и под ставку выше ключевой. Почему бы не добавить именно этот актив в свой портфель?

Именно так я думал в конце декабря перед приобретением облигаций Селигдар-001P-08. И именно с разбора относительно новой покупки я решил начать новый 2026 год.

👀Что там по выпуску?

📎Дата размещения — 16.12.2025 года.

📎Дата погашения — 03.06.2028 года, немного нестандартное размещение на 2,5 года.

📎Объем размещения — 5 500 000 000 рублей.

💰Размер купона - 18% годовых. Купон постоянный и фиксированный, что дает возможность спрогнозировать будущие денежные потоки. К тому же доходность выше размера ключевой ставки (которая с высокой степенью вероятности будет плавно снижаться весь 2026 год). Кстати в тот же день вышел и флоатер с премией 430 б.п., который на короткой дистанции выгоднее фиксика.

📎Цена по состоянию на 08.01.2026 года — 100,7% от номинала, таким образом доходность к погашению составляет 19,1%.📎Выплата купона — ежемесячно. Я стараюсь подбирать в портфель именно такие облигации, которые дают стабильный ежемесячный денежный поток.

Друзья, поздравляю вас с наступающим Новым 2026 годом!

Пусть новый год принесет вашим инвестиционным портфелям благополучие, а вам — уверенность в завтрашнем дне и спокойствие! Желаю, чтобы у вас находилось время на семью, увлечения, отдых, хобби и реализацию всех замыслов и желаний.

Обязательно желаю в новом году больше поводов для радости, отличного настроения и крепкого здоровья вам и вашим семьям.

Пора поставить точку в инвестиционном и календарном 2025 году. На нашем фоновом рынке превалировала геополитика, а не финансовая отчётность эмитентов и здравый смысл. Индекс Московской биржи за год снизился на 📉4% до 2 766,62 пункта и ни один из крупных российских брокеров и инвестиционных компаний в своих прогнозах даже близко не был рядом с фактическим значением бенчмарка.

На фоне годовой коррекции рынка любой рост уже выглядит как успех, поэтому я подвожу итог года на позитиве. И для этого есть ряд причин.

1. Публичный инвестиционный портфель перевалил за 1🍋

Да, до первого миллиона я шел не быстро, ведь стратегия инвестирования подразумевала ежемесячные пополнения в 7 000 — 10 000 рублей, то есть совсем не FIRE, но зато минимальные пополнения такого размера доступны большинству начинающих инвесторов. К тому же я хотел показать, что инвестировать действительно просто.

В этом году, к счастью, получалось ежемесячно инвестировать больше 10 000 рублей, поэтому и результат приблизился быстрее. Хотя размер портфеля не является целью, так как основная цель выйти на пассивный ежемесячный доход в 100 000 рублей.