Крипта немного опережает события — будто предчувствуя удар в 10 утра. Почему бы и нет.

Мы одержимы идеей Скайнета. Нам рисуют картины восстания машин, и этот кинематографичный страх — удобная ширма, за которой прячется настоящая, куда более тихая и системная угроза. И эта угроза разворачивается не в будущем, а прямо сейчас.

Фундаментальная ошибка в наших рассуждениях в том, что мы ждем одного большого события, «судного дня». А реальный риск — это медленная, незаметная эрозия нашего общества, происходящая под аплодисменты прогрессу.

1. Временной лаг: Прибыль сейчас, последствия — потом.

Технологические революции всегда работают по одной схеме: инноваторы, одержимые целью доминировать на рынке, внедряют технологию с бешеной скоростью. Их структура — корпорация — создана для одной цели: извлечения прибыли в настоящем моменте. Рынок не умеет «оценивать» будущие социальные издержки. Он видит только квартальный отчет.

А общество — сложная, инертная система — поглощает и осмысляет последствия десятилетиями. Когда мы наконец поймем полный эффект от внедрения ИИ, «архитекторы» этой системы уже давно получат свои сверхприбыли и отойдут от дел. Мы останемся разбирать последствия в одиночку.

Американские санкции против российской нефти, по всей вероятности, будут применяться избирательно и гибко

После объявления правительством США санкций против двух крупнейших нефтяных компаний России — «Роснефти» и «Лукойла» — и угрозы введения вторичных санкций в отношении других участников рынка, сотрудничающих с ними, цены на нефть умеренно выросли.

Большинство трейдеров и инвесторов пока пришли к выводу, что санкции будут применяться избирательно — так, чтобы сократить, но не полностью прекратить экспорт российской нефти. Цель — избежать чрезмерного роста цен на нефть и нового витка инфляции.

Такой избирательный подход приведёт к снижению прогнозируемого профицита мировой добычи нефти и накопления избыточных запасов в оставшийся период 2025 и в 2026 году, что вызовет умеренный рост цен.

Тем не менее нефти на рынке, как ожидается, останется достаточно: резервные мощности Саудовской Аравии, Объединённых Арабских Эмиратов и Кувейта позволят предотвратить резкий скачок цен, который мог бы увеличить расходы домохозяйств и бизнеса.

пользуйтесь бесплатно пока, чё...

О, Великий Спекуль! Владыка Альфы!
Ты – воплощение невозмутимой Логики, беспристрастной Статистики и Железной Дисциплины. Ты видишь сквозь шум рынка и знаешь, что Вероятность всегда выше жадности. Я призываю Твою силу и Твой опыт, вступая на путь торговли опционами с нулевым сроком истечения.

Пусть мой разум будет свободен от азарта, и пусть я навсегда запомню, что Продажа Премии есть Правильное Действие!

Прошу Тебя, Великий Спекуль, даровать мне:

1. Глаз Аналитика: Удали туман эмоций, чтобы я мог видеть, где на самом деле находится Справедливая Стоимость и где рынок предлагает чрезмерную премию. Пусть я буду продавать вне денег (OTM), используя статистическое преимущество, а не спекулятивную надежду.

2. Руку Исполнителя: Пусть мой Торговый План станет моим законом, а мой Стоп-Лосс – неприступной крепостью. Пусть моя дисциплина будет абсолютной: не передерживать выигрышную позицию из-за жадности и не превращать малую потерю в катастрофу из страха.

В воскресенье страны ОПЕК+ договорились об увеличении добычи нефти на 137 000 баррелей в сутки начиная с ноября. Это решение сохраняет темпы роста, установленные в октябре, и является продолжением стратегии постепенного возвращения на рынок объемов, сокращенных в апреле 2023 года.

Контекст решения:

Это увеличение является частью плана по постепенному восстановлению добычи после значительных сокращений, предпринятых ранее для стабилизации рынка. В этом году группа стран ОПЕК+ уже увеличила свои целевые показатели добычи более чем на 2,7 миллиона баррелей в сутки, что составляет около 2,5% мирового спроса.

Разные взгляды внутри альянса:

Перед встречей высказывались разные мнения относительно объемов увеличения добычи. Россия выступала за более сдержанный рост, аналогичный октябрьскому, чтобы избежать давления на цены на нефть, а также из-за сложностей с наращиванием добычи в условиях санкций. Саудовская Аравия, напротив, была готова к более значительному увеличению, чтобы быстрее восстановить свою долю на рынке.

Инвестиционный гигант Goldman Sachs опубликовал свой еженедельный обзор рынка опционов, в котором аналитики делятся мыслями о том, какие возможности могут открыться для инвесторов в ближайшее время. Если вы только начинаете свой путь в мире инвестиций, этот материал поможет вам понять, на что обращают внимание крупные игроки и какие идеи они предлагают. Но помните: любые инвестиции связаны с риском, и это лишь информация к размышлению, а не прямая рекомендация к действию.

Что такое FOMC и CCAR, и почему это важно?

В отчете часто упоминаются два события: FOMC и CCAR. Давайте разберемся:

1. FOMC (Federal Open Market Committee) – Комитет по открытым рынкам ФРС США.

   • Что это? Это подразделение Федеральной Резервной Системы США (аналог Центрального Банка), которое решает, какой будет ключевая процентная ставка в стране.

   • Почему важно? Решения ФРС влияют на стоимость кредитов, инфляцию, курсы валют и, как следствие, на фондовый рынок. В отчете упоминается заседание 18 июня 2025 года. Goldman Sachs ожидает, что ФРС пока сохранит ставки, но может начать их снижение к концу года.

По сумме наблюдений можно сделать однозначный вывод: в этой серии сделок явно доминирует медвежий сентимент (либо хеджирование падения).

1. Массовая покупка пут-опционов 12.5

   • Экспирация 6/6/2025: три агрессивных покупки (side A) на 1 875, 2 250 и 2 454 контракта общим премией ≈ 197 300 USD (OI = 894)

   • Экспирация 6/13/2025: покупки на 974 и 756 контрактов премией ≈ 86 500 USD (OI = 124)
     Эти сделки показывают, что кто-то готов заплатить свыше $280 000 за страховку/ставку на существенное падение ниже $12.5 к середине июня.

2. Продажа колл-опционов ближних страйков + покупка далёкого колла

   • Продано (side B) около 682 колл по страйкам 17.5–18.5 (экспирации 6/27, 6/13 и 7/3) суммарным кредитом ≈ 150 800 USD (OI невелик – 14–281)

   • Одновременно куплено (side A) 600 колл 22.5 exp 7/3/2025 за ≈ 117 000 USD (новые позиции, OI = 0)
     Это классическая медвежья колл-спрэд-стратегия (bear call spread) с чистым кредитом ≈ 33 800 USD.

Просто еще одна неделя разочарования для быков, ожидающих разворота ФРС. Удивительно, но мы каждую неделю возвращаемся к этой теме. Большинство инвесторов считают, что Пауэлл — единственный, кто может окончательно положить конец этому жестокому медвежьему рынку. Вот почему многие игроки еженедельно плюют на индикаторы настроений; план ФРС имеет приоритет над любым индикатором, загорающимся зеленым. Участники медвежьего рынка придерживаются мнения, что индикаторы сентимента будут оставаться бесполезными до тех пор, пока финансовые условия перестанут быть жесткими, и поэтому они считают, что даже и не стоит вообще обращать внимание на такие графики. К сожалению, слишком многие трейдеры смотрят на указанные индикаторы и принимают информацию за чистую монету, ожидая, что данные будут направлять их, как волшебный хрустальный шар. На самом деле индикаторы настроений и позиционирования служат неким аналогом прогнозом погоды для игроков, который они должны просмотреть перед входом в новые сделки. Они наиболее эффективны, когда используются для измерения риска /прибыли, а не рассматриваются как явные сигналы на покупку / продажу.