$€ Что самое важное в действиях ЦБ? Наверно вам на ум приходят разные версии. Возможно это профессионализм, или своевременность. Кто-то подумал про адекватность, а кто-то про независимость.

➡️Да, все это важно. И сложно выбрать что-то одно, как самое важное и главное. Но речь сегодня пойдёт о другом. Дело в предсказуемости. Именно этого лишила Набиуллина свой ЦБ.

Об этом на днях она сама сказала на конференции в Казахстане.



( Читать дальше )

$€ Всех приветствую. Этот обзор будет более обширным. Важных тем больше, чем обычно. Сегодня обсудим следующие вопросы:

1. Технический анализ
2. Фундаментальный анализ
3. Геополитическое обострение
4. Лукойл и его ситуация
5. Аннигиляция крипто инвесторов и сырьевые рынки.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
📈После неудачной попытки пробить уровень 2520 по ММВБ, наш рынок находится в боковике уже третью неделю. Писал об этом и прошлый раз. Консолидация происходит между 2510 и 2600 по ММВБ.


( Читать дальше )

🎙️Сегодня писал пост о том, что происходящее с Лукойлом ментально очень напоминает то, как развивались события с ЮКОСом.

➡️Для этого пришлось вспоминать события, более чем 20-ти летней давности. Естественно некоторые детали уже забылись. Поэтому стал поднимать старые статьи в интернете.

➡️И наткнулся на материал в Финам. Обратил внимание на забавные комментарии главы Газпрома, Алексея Миллера. Оказывается он планировал присоединить Роснефть.




( Читать дальше )

$€ Когда долго отслеживаешь одни и те же акции (десятки лет), то по ним уже не нужен технический и фундаментальный анализ. Нет смысла плотно следить за отчётностью и строить графики.

📈С этими акциями все понятно. Это касается и «хороших» и «плохих» акций. Примерно тоже самое как и с людьми. Редко кто тебя удивит через двадцать лет знакомства.

И вот Лукойл всегда была хорошей акцией. И я либо их покупал, либо как минимум — не шортил, даже если весь рынок падал. Почему у меня такое отношение к этим акциям, и почему оно постепенно меняется? Вот об этом сегодня и пойдёт речь.

ПОЧЕМУ ЛУКОЙЛ БЫЛ ВСЕГДА В СПИСКЕ ХОРОШИХ АКЦИЙ?
➡️Главная причина — это то, что компания частная. Из этого вытекали все остальные плюсы, и отсутствие определённых минусов.

Отсутствие воровства и нецелевого использования.

Не секрет, что крупные сырьевые компании в России управляются не эффективно, и это в лучшем случае. Средства уходят «своим» подрядчикам, а капитальные затраты имеют низкую эффективность.

В Лукойле это естественно тоже есть. Но на среднем и низшем уровне. Без этого невозможно. Но вот лица принимающие решения на самом высшем уровне не занимались этим. Не потому что хорошие. А потому что нет смысла.

( Читать дальше )

$€ Недавно у меня состоялся короткий диалог с подписчиком. Он показывает как иногда люди переоценивают биржевое прогнозирование, и путают его с ясновидением.



( Читать дальше )

$€ Начать нужно с предисловия. Хотя, при желании, это предисловие само тянет на отдельную историю.

📈На дворе шел 2009 год. Весна. Подходит к концу финансовый кризис. Наш рынок находится на своих около минимальных значениях. И в это время по удачному стечению обстоятельств, у меня появляются свободные 50 000 рублей, которые я решил вложить на фондовом рынке.

До этого где-то год я не инвестировал. Продал все акции в июне, как раз перед обвалом 2008 года. Как получилось так удачно выйти — это ещё одна отдельная история. Кому интересно — она тут. t.me/SolomonTrade/3020

И вот, начав инвестировать весной 2009 года, я зашёл на рынок около минимальных значений. На тот момент индекс был около 600 пунктов. Естественно это очень хорошо отразилось на конечном результате. Сложно не заработать на бирже, если тебе повезло зайти на самом дне.



( Читать дальше )

$€ На этой неделе инвесторы были настроены явно позитивно. Впрочем, как и на прошлой. Отскок продолжается уже вторую неделю подряд.

➡️И если бы не негатив с Лукойлом и объявление о подготовке к ядерным испытаниям, мы бы скорее всего тестировали уровень в 2600 по ММВБ. Однако геополитический негатив не дал росту сильно развиться.

Все это и не только обсудим сегодня на обзоре. Поехали...

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
📈На прошлой неделе указывал границы для краткосрочных движений. Пока всё в этих же рамках и ничего не изменилось. Поддержка около 2510, сопротивление на 2560 и 2600.



( Читать дальше )

$€ У нас много говорится о величии и суверенитете. И обычно это сопровождается разговорами о ракетах и другом вооружении. И действительно, все это имеет реальную мощь.

💰Однако, иногда величие не выглядит по мощному и угрожающе. Иногда это величие проявляется в финансовой мощи. И сейчас мы чувствуем на себе всю эту силу.

Сегодня стало известно, что Gunvor отказывается покупать активы Лукойла. Потому что всё равно не смогут пользоваться активами до завершения конфликта. Минфин США не даст лицензию.

Что это значит с точки зрения государственного величия?

➡️Две недели назад компании из России сказали, что она больше не может вести свой бизнес в Европе и должна продать свои активы.

➡️А сегодня сказали, что вот этим вы продать свой бизнес не можете.



( Читать дальше )

$€ В США продолжается политический кризис, который влияет на фондовый рынок.

➡️Такая ситуация бывает каждый год. Однако не так долго, как сейчас. Текущий шатдаун рекордный по продолжительности, и длиться уже 36 дней. Последний рекорд был в 2018 году, тогда политический кризис продолжался 34 дня.

В ЧЁМ СУТЬ И КАК ЭТО ВЛИЯЕТ НА БИРЖУ?
Суть в том, что демократы и республиканцы не могут договориться о том, сколько и куда нужно направить средств на финансирование. Соответственно движение средств не происходит.

👉В итоге министерство финансов сидит без финансирования и все бюджетные учреждения не получают деньги на свою деятельность. Врачи, чиновники и все кто сидит на гос. финансировании оказались в сложной финансовой ситуации.

Однако, естественно, как то все это финансироваться должно, хотя бы самые необходимые направления. Но как? И вот тут начинается то, что влияет на весь фондовый рынок.

Чтобы покрыть дефицит, американский Минфин перешёл на экстренный выпуск коротких T-bills (1–3 месяца), и высасывает ликвидность с рынка.

( Читать дальше )

$€ Инвесторы все время ищут информацию.
Эта бесконечная информационная круговерть, которая затягивает всех нас. Мы все живём в ней. Кто-то только потребляет контент, кто-то его создаёт, но всё равно так же потребляет, но в другом месте.

Все бесконечно читают телеграм каналы, дзен, пульс или смартлаб. Смотрят ютьюб и ищут грааль. Тот заветный инвестиционный секрет, который знают только гуру.

❗Но постепенно приходит понимание, что секрета нет, как нет и гуру. Да, есть знания и опыт, и они дают преимущество на бирже. И есть те кто знает больше, и за счёт этого могут быть более успешны. Но не факт. Никаких гарантий всё равно нет.
_______________________________________________
Последние годы показывают, что большинство в минусах и теряют даже те, кто учит других инвестициям.
_______________________________________________
Однако это понимание приходит к нам тогда (если вообще приходит), когда мы уже вросли в этот информационный цикл. Мы уже не можем выйти из него. Завертелось закружилось...

Потребность в информации, пусть даже в основном бесполезной, становится почти как вредная привычка. Эта зависимость, от которой уже не избавиться. И я не призываю от нее отказаться полностью. Аскетизм не лучше.

( Читать дальше )