Угольная отрасль России столкнулась с рядом серьезных проблем, несмотря на растущий спрос со стороны крупнейших потребителей — Китая и Индии. Цены на уголь не демонстрируют признаков роста, что обусловлено увеличением запасов в Китае и Индии, а также погодными условиями, снижающими потребность в угле.

Экспорт российского угля в текущем году показывает низкую эффективность. Основные проблемы можно разделить на внешние и внутренние факторы. К внешним относятся низкие цены на уголь и возвращение Китаем торговых пошлин для российского угля, в то время как для Австралии и Индонезии они обнулены. Внутренние проблемы связаны с тарифной политикой в российских портах и логистическими ограничениями, такими как низкая пропускная способность железных дорог.

По оценкам Kpler, морской экспорт российского угля за первое полугодие составил 79,1 млн тонн. Учитывая, что на него приходится около 90% всего экспорта, общий объем экспорта за 2024 год может не достичь даже 190 млн тонн, что на 10-15% ниже прошлогоднего показателя.

В краткосрочной перспективе, после завершения налогового периода 29 июля, эксперты ожидают, что рубль вернется в диапазоны 85-90 руб. за доллар, 92-96,3 руб. за евро и 11,6-12,1 руб. за юань. Стабилизация и возможный разворот тренда ожидаются уже в начале августа.

В среднесрочной перспективе существуют риски, связанные с возможным разрешением проблем международных расчетов, что может привести к реализации отложенного спроса на импорт и росту спроса на валюту. Кроме того, снижение цен на нефть и сокращение экспорта в рамках соглашения ОПЕК+ могут оказать давление на рубль в ближайшие месяцы.

Несмотря на текущую стабильность, прогнозы аналитиков на конец года варьируются от 85 до 100 рублей за доллар, от 100 до 107 рублей за евро и от 12,5 до 13,7 рублей за юань.

Российский фондовый рынок завершил неделю снижением, при этом индекс МосБиржи откатился ниже психологически важной отметки 3000 пунктов. Ключевым событием, повлиявшим на динамику рынка, стало решение Банка России о повышении ключевой ставки на 200 базисных пунктов до 18% годовых. Регулятор также дал жесткий сигнал о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина отметила, что масштаб перегрева российской экономики в первом полугодии 2024 года был максимальным за последние 16 лет, что несет в себе риски в случае дальнейшего усиления перегрева. По мнению аналитиков, риторика ЦБ позволяет судить о возросшей вероятности повышения ключевой ставки до 20% в текущем году, а сохранение ставки на уровне 18% до конца 2024 года рассматривается как оптимистичный сценарий.

Давление на рынок акций также оказало снижение цен на нефть, несмотря на позитивную динамику на зарубежных фондовых площадках. По итогам торгов в пятницу большинство «голубых фишек» завершили день в минусе, при этом наибольшие потери понесли акции АФК «Система» (-7,3%), «Мечела» (-5,3%) и ОК «Русал» (-5,1%).

SPO (Secondary Public Offering) или вторичное публичное размещение акций — это процесс, при котором уже публичная компания выпускает дополнительные акции для привлечения капитала. В отличие от IPO, где компания впервые выходит на биржу, при SPO акции размещаются компанией, которая уже торгуется на бирже.

Причины проведения SPO

Компании прибегают к SPO по различным причинам:

♦️ Привлечение дополнительного капитала для развития бизнеса, покупки активов или погашения долгов.

♦️ Увеличение ликвидности акций и привлечение новых инвесторов.

♦️ Возможность для существующих акционеров продать часть своих акций.

Как заработать на SPO

💡 Тщательно анализируйте компанию перед участием в SPO. Изучите ее финансовые показатели, планы развития и причины проведения SPO.

💡 Оцените потенциал роста компании и справедливую стоимость ее акций. Сравните мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA) с конкурентами.

💡 Участвуйте в SPO на ранних этапах. Часто цена размещения при SPO ниже рыночной, что дает возможность получить прибыль.

   В то время как над Европой нависла тень Тридцатилетней войны, Нидерланды поглотила иная страсть. С 1635 по 1637 год страну захлестнула волна тюльпаномании, ставшая легендарной на весь мир. Голландцы, словно одержимые, попали в плен тюльпанной лихорадки. Стремление заполучить драгоценные луковицы росло с каждым днем, превращаясь в настоящее умопомешательство. Была создана специальная тюльпанная биржа, где кипели ожесточенные торги. Цены взлетали до немыслимых высот, а желание обладать редкими сортами затмевало человеческий разум. Погоня за наживой и престижем владения сокровенным цветком охватывала умы и сердца жителей Нидерландов. Мир с изумлением следил за необычайным явлением — безумие, порожденное страстью, навсегда вошло в историю под диагнозом «Тюльпаномания».

   В попытке разгадать загадку тюльпанной лихорадки, охватившей людей, многие исследователи приходят к Османской империи. Именно там, под жарким солнцем восточных земель, предположительно зародилось эта влечение. В роскошных садах султанов тюльпаны выращивались не просто как цветы, а как воплощение божественной любви. Считалось, что каждый лепесток несет в себе частицу любви Аллаха к своим верным последователям.

Опубликованная Газпром нефтью раскрываемая сокращенная промежуточная консолидированная финансовая отчетность за 1 полугодие 2024 года позволяет сделать несколько важных выводов о текущем положении компании и ее перспективах.

Во-первых, Газпром нефть продолжает демонстрировать впечатляющие темпы роста финансовых показателей даже в условиях геополитической нестабильности и экономических вызовов. Выручка группы в январе-июне 2024 увеличилась на 30% г/г и превысила 2 трлн руб. При этом компания смогла показать рост прибыли, относимой к акционерам, на 8% г/г до 328,5 млрд руб. Это свидетельствует о высоком запасе прочности бизнес-модели Газпром нефти, эффективном риск-менеджменте и способности адаптироваться к меняющейся рыночной среде.

Устойчивый рост выручки был обеспечен прежде всего за счет сегмента продаж нефти, газа и нефтепродуктов (+29% г/г). Это говорит о том, что несмотря на санкционное давление, Газпром нефть сумела сохранить ключевые экспортные рынки сбыта и нарастить поставки как сырой нефти, так и продуктов нефтепереработки. Компания, очевидно, извлекает выгоду из переориентации товарных потоков на восток и диверсификации покупателей российских углеводородов.

Опубликованная раскрываемая промежуточная сокращенная консолидированная финансовая отчетность ПАО «Группа Позитив» за 6 мес. 2024 г. позволяет оценить текущее положение и перспективы публичной ИТ-компании из сектора кибербезопасности в условиях новых реалий.

Ключевые финансовые показатели 1П 2024:

⚡️ Выручка выросла на 12,6% г/г до 5,29 млрд руб. Основной драйвер — продажи лицензий (+6,9% г/г).

⚡️ Убыток до налогообложения составил 4,27 млрд руб. против прибыли годом ранее. Давление оказал существенный рост операционных расходов.

⚡️ Чистый долг увеличился до 5,91 млрд руб. (3,36 млрд руб. на конец 2023 г.). Чистый долг/EBITDA LTM – 0,8x против 0,3x.

⚡️ Дивиденды за 2023 г. – 6,55 млрд руб.

Отметим несколько важных моментов:

♦️ Продукты Группы становятся еще более востребованы в условиях роста числа кибератак и ограничений на зарубежное ПО. Это открывает возможности для роста бизнеса.

♦️ 99% выручки формируется в РФ, риски потери зарубежных клиентов минимальны. Стабильная база российских заказчиков.

Инфляция остается одной из главных проблем российской экономики, оказывая негативное влияние на финансовые рынки, сбережения граждан и инвестиционный климат. В поисках новых инструментов для сдерживания роста цен Центральный банк РФ делает ставку на цифровой рубль — инновационную форму национальной валюты, основанную на технологии распределенного реестра. Какие возможности это открывает для трейдеров и инвесторов?

Повышение эффективности денежно-кредитной политики

🧐 Цифровой рубль может стать мощным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Благодаря прямому распределению средств, центральный банк сможет более точечно и оперативно влиять на денежную массу и процентные ставки. Это позволит быстрее реагировать на изменения экономической ситуации и корректировать инфляционные ожидания. Кроме того, цифровой рубль повысит прозрачность денежных потоков и затруднит теневые операции, что также будет способствовать стабилизации цен.

Стимулирование безналичных расчетов и сбережений

🤔 Внедрение цифрового рубля может дать импульс развитию безналичных расчетов и сбережений в цифровой форме.

Любой трейдер рано или поздно сталкивается с ситуацией, когда открытая позиция начинает приносить убытки из-за движения цены в неблагоприятном направлении. Как правильно действовать в таких обстоятельствах? Стоит ли надеяться и ждать разворота рынка? Давайте разберемся.

👨‍💻 Подготовьтесь заранее

Прежде всего, ещё до открытия сделки важно определить для себя уровни stop loss и take profit, а также составить четкий торговый план. Это позволит вам сохранять хладнокровие и действовать рационально, если рынок пойдет не в вашу сторону.

Например, если вы покупаете акции компании X по $50 за штуку, установите stop loss на уровне $45 (-10%) и take profit на уровне $60 (+20%). Таким образом, вы ограничите возможный убыток и зафиксируете прибыль при достижении целевой цены.

🕵️‍♂️ Проанализируйте ситуацию

Если цена начала двигаться в невыгодном для вас направлении, первым делом нужно оценить — является ли это краткосрочной коррекцией или началом нового тренда.

Изучите график на разных таймфреймах, оцените объемы торгов, проверьте важные уровни поддержки/сопротивления и индикаторы (скользящие средние, RSI, MACD). Также обратите внимание на фундаментальные факторы — новости, отчеты, изменения в компании.

     Замедление экономического роста Китая во втором квартале 2024 года вызывает серьезную обеспокоенность среди инвесторов и аналитиков. Несмотря на амбициозные планы правительства по достижению 5% роста ВВП, реальность оказывается гораздо менее оптимистичной. Слабые экономические данные, особенно в сфере потребления и недвижимости, указывают на глубокие структурные проблемы, с которыми сталкивается вторая по величине экономика мира.

     Одной из главных причин замедления является стагнация потребительского спроса. Розничные продажи сокращаются, а усилия правительства по стимулированию потребления не приносят желаемых результатов. Высокий уровень безработицы среди молодежи и снижение зарплат усугубляют ситуацию, вынуждая домохозяйства ограничивать расходы. Даже люксовые бренды, традиционно популярные среди китайских потребителей, вынуждены предлагать беспрецедентные скидки, чтобы избавиться от нераспроданных остатков.

     Еще одним серьезным препятствием для роста остается затяжной кризис в сфере недвижимости. Цены на жилье продолжают падать, а объемы строительства и инвестиций сокращаются. Ограничения на доступ девелоперов к дешевым кредитам и последствия пандемии нанесли серьезный удар по сектору, который ранее обеспечивал значительную долю китайского ВВП.