Итоги прошедшей недели.

Российский фондовый рынок завершил неделю снижением, при этом индекс МосБиржи откатился ниже психологически важной отметки 3000 пунктов. Ключевым событием, повлиявшим на динамику рынка, стало решение Банка России о повышении ключевой ставки на 200 базисных пунктов до 18% годовых. Регулятор также дал жесткий сигнал о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина отметила, что масштаб перегрева российской экономики в первом полугодии 2024 года был максимальным за последние 16 лет, что несет в себе риски в случае дальнейшего усиления перегрева. По мнению аналитиков, риторика ЦБ позволяет судить о возросшей вероятности повышения ключевой ставки до 20% в текущем году, а сохранение ставки на уровне 18% до конца 2024 года рассматривается как оптимистичный сценарий.

Давление на рынок акций также оказало снижение цен на нефть, несмотря на позитивную динамику на зарубежных фондовых площадках. По итогам торгов в пятницу большинство «голубых фишек» завершили день в минусе, при этом наибольшие потери понесли акции АФК «Система» (-7,3%), «Мечела» (-5,3%) и ОК «Русал» (-5,1%).

Аналитики полагают, что на следующей неделе биржевым «быкам» вновь придется бороться за закрепление над отметкой 3000 пунктов по индексу МосБиржи. В долгосрочной перспективе, после достижения плато по ключевой ставке, рынок акций может восстановиться до годовых максимумов, при этом опережающую динамику могут показать акции финансового и технологического секторов.

Во втором эшелоне на Московской бирже также преобладали негативные настроения. Снижением выделились акции ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» (-6,3%), «М.Видео» (-5,6%) и ПАО «Таттелеком» (-5,4%). В то же время, некоторые бумаги, такие как ПАО «Варьеганнефтегаз» (+7,1%) и расписки Qiwi (+6%), продемонстрировали уверенный рост.

В целом, решение Банка России и его сигналы о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики стали основным фактором, определившим динамику российского рынка акций на прошедшей неделе.