Когда штормит фондовый рынок, падает всё: акции США, Китая, Японии, России, ЕС… Может быть долговой рынок? Вы шутите?

Приличные аналитики и продвинутые блогеры устали повторять: диверсифицируйте, диверсифицируйте и еще раз диверсифицируйте портфель! Но как диверсифицировать в сегодняшнем шторме? Ответ есть у Mind Money.

Аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Мой портфель состоит не только из позиций на фондовом и долговом рынках. Я прибегаю к помощи стратегии на товарной фондовой бирже, которая называется: «Товарные спреды».

Когда у вас одновременно падают акции Apple и трежерис, понятно, что тут ничего не поделать. Что-то падает больше, что-то меньше, похоронный марш затихает, и дальше каждый сам за себя.

Но когда кофе сорта Робуста резко становится дороже относительно стандартного отклонения от сорта Арабики, потому что во Вьетнаме приключилась засуха – грех не заработать.

На ситуацию также влияют новые факторы. Это пресловутые трамповские пошлины на множество товаров. И мы видим разнонаправленное движение цен одного товара от другого, спреды пляшут рок-н-ролл».

В СМИ прошла новость (официальной публичной информации на сайте Казначейства Бельгии или Eвроклира не обнаружено), что Казначейство Бельгии выдало Euroclear разрешение на частичную разморозку российских активов. Но не для того, чтобы вернуть их россиянам. Эти средства пойдут на компенсации европейцам убытков, связанных с российскими контрсанкциями и судебными решениями. Например, по Указу № 198.

Напомним Указы президента РФ № 198 от 19 марта 2024 года и №665 от 9 сентября 2023 года позволили российским инвесторам получать причитающиеся им выплаты (дивиденды, купоны, погашения) за счет спецсчетов иностранных номинальных держателей.

Гендиректор Mind Money Юлия Хандошко: Фактически НРД списывает деньги со счетов в Euroclear внутри НРД уже полтора года. До последнего времени НРД делал это в одностороннем порядке, но информировал Euroclear о списаниях. Как следует из новости, Euroclear тоже начал это делать.

Инициатива Euroclear далеко не позитивна для России. Поскольку прежде Euroclear, пусть и угрожал, что, например, будет отчуждать деньги в пользу Украины с подконтрольных счетов, принадлежащих НРД, но практически все угрозами и заканчивалось.

По данным Геологической службы США, редкоземельные элементы находятся в большом количестве не только в Китае, но и в таких странах, как Бразилия, Индия и Австралия. Эти запасы представляют собой потенциальные источники для других стран, стремящихся уменьшить свою зависимость от китайского импорта. Однако, несмотря на наличие ресурсов, извлечение и переработка РЗЭ остаются сложными задачами. Общую ситуацию в этой сфере описал на Dprom.online руководитель аналитического центра европейского брокера Mind Money Игорь Исаев.

Рынок редкоземельных элементов

В 2023 году сектор редкоземельных металлов оценивался всего в 7 миллиардов долларов. Это говорит о явном несоответствии между растущим спросом на эти элементы и текущими объёмами производства.

Если не предпринять меры по увеличению добычи и переработки, можно ожидать резкого роста цен на редкоземельные элементы в ближайшие годы. Это, в свою очередь, может повлиять на стоимость технологий, которые зависят от этих металлов.

Что стоит за введением американским президентом автопошлин, объясняет гендиректор Mind Money Юлия Хандошко

Трамп-пошлины на автомобили. Куда все катится?

Юлия Хандошко: «Напомним, что предыдущие пошлины, которые вводил Трамп на соседей, например, в январе на Колумбию, были отменены так же оперативно, как и введены. И являлись всего лишь элементом давления, а не долгосрочным замыслом».

И пока мировые автопроизводители не поверят, что санкции введены надолго, никакой реакции кроме краткосрочного падения котировок на пару, или пусть даже на десяток процентов, не предвидится.

Юлия Хандошко: «Мы не сомневаемся, что демарш президента США даст дополнительную волатильность. Но чтобы кто-то начел демонтировать завод в далекой стране и покупать гектары под строительство в США, нужно очень испугаться. А чтобы испугаться – сначала поверить президенту с репутацией человека, который только угрожает. При том что Трамп, не смущаясь сегодня говорит одно, а завтра прямо противоположное».

К настоящему моменту индекс доллара потерял 1,83% снизившись до 101,91. Хотя инвесторы ожидали, что Трамп-тарифы нанесут больший ущерб экономике зарубежных стран, что, как правило, привело бы к росту курса доллара.

Теперь понятно, что американская экономика может пострадать на начальном этапе сильнее, чем остальная часть мира. Особенно если будут введены фискальные меры за рубежом наряду с ответными тарифами. Это укрепило евро.

Потери доллара также могут быть просто вызваны тем фактом, что иностранные инвесторы в американские активы возобновляют свой уход с американских рынков, что уже происходило в первом квартале.

В условиях торговой войны компаниям будет сложно планировать долгосрочные инвестиции.

Трамп обозначил 10% базовый тариф на импорт из всех стран и более высокие тарифные ставки для десятков стран, имеющих профицит в торговле с США, включая Китай (34%), ЕС (20%) и Японию (24%). Плюс 25% тариф на все иностранные автомобили.

Теперь ждем контрмеры, поскольку страны выстраиваются в очередь, чтобы бросить вызов новому мировому порядку Трампа. Например, президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен пообещала принять ответные меры в случае провала переговоров.

Как известно студентам-историкам, именно тарифы Смута-Хоули в США в начале 1930-х годов привели к «великой депрессии».

Слабость S&P 500 в начале 2025 года продолжилась в марте из-за опасений рецессии. Тем не менее, ряд акций в этом году существенно выросли цене. Приводим ТОП-10 самых эффективных акций 2025 года среди компаний, которые торгуются на основных биржах США и имеют рыночную капитализацию не менее $1 млрд. по версии US-News.

10. LexinFintech Holdings Ltd. (LX)

Китайская финансово-технологическая компания, специализирующаяся на онлайн-услугах потребительского финансирования. Мобильное приложение компании подбирает пользователям партнеров из финансовых учреждений, чтобы наилучшим образом удовлетворить их кредитные потребности.

9. XPeng Inc. (XPEV)

Китайская компания по производству электромобилей, ориентированная на средний и высокий сегменты рынка. В настоящее время XPeng предлагает четыре модели автомобилей: внедорожники G3 и G9 и седаны P5 и P7. В то время, как рост продаж автомобилей лидера электромобилей в США Tesla Inc. (TSLA) просел, XPeng сообщила о впечатляющем росте поставок автомобилей на 52,1% в годовом исчислении в четвертом квартале.

Статистика Международного валютного фонда по валютным резервам за четвертый квартал прошлого годаподтверждает, что центральные банки по всему миру продолжают отказываться от доллара.

Так, номинальная доля доллара в официальных валютных резервах в третьем квартале прошлого года упала до 57,3% с более чем 72,0% в 2001 году. А в четвертом квартале этот показатель незначительно вырос (до 57,8%), но курс доллара вырос на 7,6% по отношению к корзине основных валют.

При прочих равных условиях это снижает долларовую стоимость резервов, хранящихся в недолларовых валютах, таких как евро, фунт стерлингов или японская иена.

С учетом названных пертурбаций доля доллара в резервах снизилась (по данным Goldman Sachs) до рекордно низкого уровня — 54,1% с 55,3%.

Журнал Аmerican Вanker опубликовал рейтинг «Банковские холдинговые компании с крупнейшими портфелями бизнес-кредитов». Надеемся, вам будет интересно. 31 декабря 2024 года. В тысячах долларов.

Fitch Ratings выступил с прогнозом, что увеличение расходов на оборону в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) само по себе окажет немедленное давление на суверенные рейтинги. Размер и темпы роста данных расходов. Но их влияние на потребности региона в финансировании и долговые траектории являются умеренными по сравнению с пандемией и энергетическим шоком 2022 года.

Правительства региона уже увеличили военные расходы с 2021 года. При этом большинство из них достигли целевого показателя НАТО в 2% от ВВП в 2024 году. Польша, Эстония и Латвия превысили этот показатель, потратив более 3% ВВП. Fitch предполагает, что Эстония, Латвия, Литва и Польша достигнут «высокого» уровня расходов на оборону (5% ВВП) к 2029 году в ответ на геополитические события, а другие страны региона достигнут «среднего» уровня в 3%.

«Увеличение расходов на оборону может постепенно стимулировать экономический рост в среднесрочной перспективе, хотя мы ожидаем, что такое влияние не приобретет значительных масштабов, — считают эксперты Fitch Ratings. – В любом случае, рассматриваемый положительный эффект вряд ли уравновесит проблемы, связанные с более слабым ростом ЕС и тарифными конфликтами».