Может ли это быть правдой? Более чем.

За последние пару месяцев видел не менее 20 статей о привлекательности привилегированных акций нефтяника.

Чего же так все всполошились? Давайте разбираться.

Традиционно Сургутнефтегаз считается топовой акцией под девальвацию. Уж так сложилось, что компания смогла к началу 2025 года накопить более 5.9₽ трлн. По расчётам Интерфакса кубышка на 1 июля 2025 = 5.5₽ трлн.

Большая часть этой суммы номинирована в американских долларах. Соответственно получаем, что ежегодная валютная переоценка может давать как огромную прибавку к прибыли, так и вводить компанию в убытки.

⛔️ За 2025 год будет отражён убыток. Но не всё так просто. Сургут тем и отличается, что способен показывать крайне высокую доходность без стабильности.

Кэш = возможности. Около 70% всей кубышки находится в валюте (не только в долларах, но и в юанях). Ребята в Сургуте тоже не дураки, видят динамику курса доллара, в связи с чем и решили диверсифицировать свою кубышку.

Про недавнюю коррекцию в секторе ВДО напоминать не надо. Если кратко — это следствие общей паники и не более.

После дефолта Монополии рынок, а точнее толпа физиков, осознала важную вещь — дефолтится могут не только эмитенты с рейтингом В и ниже.

17 декабря АКРА понизило кредитный рейтинг АО «Уральская сталь» и облигаций компании до BB- с A. После рынок ждал 25 декабря, где было гашение выпуска на 10 млрд.

☝️В итоге деньги нашли и выпуск погасили.

Можно ли было хорошо заработать? ДА. Заработал ли лично я? НЕТ.

24-25 декабря я весь день сидел у монитора и думал над планом действий в УралСтали. Сразу спойлер — в итоге ничего не делал, потому что очканул, потому что не счел это целесообразным.

Никто, кроме инсайдеров, не знал, будет ли погашение. На деле это было казино, но вероятность позитивного исхода была выше.

Под такую сделку в планах было выделить 1-2% капитала. Но после часа раздумий пришел к выводу, что доход даже в 30-40% на эти 1-2% капитала в моменте не стоил моих нервов и времени у компа. Ведь сваливать в случае чего надо было одним из 1-ых.

На тему сравнения этих двух компаний написаны 1000 статей и постов на разных источниках. Все пытаются защитить интересы той или иной компании и у всех разный взгляд на ситуацию.

Ниже предлагаю разобрать, почему крайне важный люди, кто управляет бизнесом и как это сказывается на Магнит и Х5…

👇 За последние 10 лет (2014 — 2024г.) можем увидеть следующую динамику наиболее важных показателей.

У Магнита:
1) Доля рынка продуктового ритейла выросла 7% до 11%

2) Среднегодовой рост выручки 15%

🏠 На дворе 31 октября. На бирже проводят первое с марта 2025 IPO.

На бирже появляется GloraX — питерский девелопер, который уже не ограничивается только 1 регионом (сейчас их 12).

Бизнес модель строится вокруг ленд-девелопмента. Глоракс покупает «голую» землю без всяких разрешений и готовых планов, затем сама готовит землю для строительства и затем уже продаёт её по более высокой цене.

Также есть вариант использовать готовую землю для собственного строительства.

Орудует Глоракс по большей части в 2 регионах — Ленинградской области и Нижнем Новгороде. На них приходится 69% непроданной площади.

С финансовой точки зрения можно смело заявить, что дела идут приемлемо.

Основные финансовые метрики растут быстро, но также стремительно и увеличивается суммарная задолженность. Такое нам не по душе, но не будет судить Глоракс только по обложке.

Глядим на цифры за 1П2025:

🔵Выручка прибавляет 45% за год и достигает 18.7₽ млрд.
🔵Чистая прибыль растёт в 3.7 раза, равна 2.3₽ млрд.
🔵EBITDA дала +59% и вышла на уровне 7.8₽ млрд. Рентабельность по ней = 42%.