Продолжаем еженедельный обзор динамики BTC. На этот раз корректируем паттерны:

• Ключевая зона поддержки – $58-60 т.
• Текущий торговый диапазон – $58-68 т.
• Ключевое сопротивление – $83 т.

Неделю назад мы писали о нескольких позитивных факторах (👉 пост), один из которых – стабильность цен на текущей поддержке и формирование дивергенции c RSI после выхода из области перепроданности, что усилит любые разворотные модели при их формировании (основной на данный момент является классическая «голова и плечи» при пробое ценой уровня $65 т.).

💡 Ключевая идея:

Спекулятивная покупка: при пробое верхней границы локального нисходящего канала в области $64,5-65 т.
Стоп: ниже $60 т. (риск <7%)
Среднесрочная цель: $83 т. (потенциал роста ~27%).

Идея будет усилена пробитием локальной зоны сопротивления $67,5-68 т., где позицию можно будет увеличить.

Что думаете? Ставьте лайки ❤️, пишите комментарии и делитесь с друзьями. 😉

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Модель спроса и предложения – одна из базовых концепций экономики. Её идея проста: цена любого товара определяется балансом между тем, сколько люди хотят купить, и тем, сколько производители готовы продать.

Если предложение превышает спрос – возникает избыток товаров и цены начинают снижаться. Если спрос растёт быстрее предложения – появляется дефицит, а цены начинают расти.

Именно в точке пересечения спроса и предложения формируется так называемая равновесная цена.

🔍 Прямо сейчас яркий пример мы наблюдаем на рынке топлива: в последние месяцы спрос на бензин и дизельное топливо увеличился из-за наложения нескольких факторов:

• Сезона отпусков и роста автомобильного трафика
• Активизации грузоперевозок
• Увеличения потребления топлива в сельском хозяйстве
• Ажиотажного спроса в связи с проблемами на НПЗ, в том числе Омского, где производится порядка 10% нефтепродукции для российского рынка

При этом последний фактор оказал наибольшее влияние, так как люди стали покупать топлив прозапас, что создало искусственный дефицит, усугубленный проблемами с логистикой.

( Читать дальше )

Принято считать, что высокий ВВП автоматически означает высокое качество жизни и долгую продолжительность жизни населения.

Статистика показывает, что это не совсем так.

США остаются крупнейшей экономикой мира с ВВП более $30 трлн, однако средняя продолжительность жизни американцев составляет около 80 лет.

Для сравнения:

• Япония – 85 лет;
• Южная Корея – 84 года;
• Испания – 84 года;
• Италия – 84 года;
• Швейцария – 84 года.

Получается интересный парадокс: размер экономики перестает быть главным фактором долголетия после достижения определенного уровня благосостояния.

Япония: лидер по продолжительности жизни и лидер по старению населения

Япония уже много лет остается мировым лидером по продолжительности жизни среди крупнейших экономик.

Однако инвесторам стоит смотреть не только на сам показатель, но и на его последствия.

Сегодня почти треть населения Японии старше 65 лет.

Это приводит к:

• росту бюджетных расходов;
• увеличению нагрузки на пенсионную систему;

( Читать дальше )

Многие инвесторы внимательно изучают отчётность компаний, мультипликаторы и графики цен, но часто упускают более важный фактор – в какой отрасли работает бизнес и на каком этапе экономического цикла она находится.

📌 Экономика России условно состоит из трёх крупных частей:

• Первичный сектор – добыча полезных ископаемых и сельское хозяйство;
• Вторичный сектор – промышленность, переработка и строительство;
• Третичный сектор – услуги, финансы, телеком и IT.

🔒 Какие отрасли считаются защитными?

• Энергетика и телекоммуникации – спрос на электричество, связь и интернет сохраняется практически всегда;
• Потребительский сектор – продукты, лекарства и товары первой необходимости продолжают покупать даже во время кризиса.

♻️ Какие отрасли являются циклическими?

• Строительство сильно зависит от ипотечных ставок, стоимости материалов и государственной поддержки;
• Финансовый сектор напрямую зависит от экономической активности. Рост экономики стимулирует кредитование и инвестиции, а замедление приводит к снижению спроса на банковские продукты;

( Читать дальше )

Мы подготовили очередной Индекс настроений Инвестлэнд – ежемесячную оценку настроений частных инвесторов, основанную на анализе открытых источников, рыночной динамики, информационного фона и публичных обсуждений.

Что показал июнь?

😐 Главная эмоция месяца – осторожность. После решения Банка России многие инвесторы ожидали более быстрого снижения ключевой ставки. Однако осторожная позиция регулятора заставила рынок пересмотреть ожидания.

При этом паники не наблюдается. Вместо этого инвесторы стали гораздо внимательнее относиться к рискам и качеству своих инвестиционных решений.

📈 Главные темы месяца:

• Дальнейшее снижение ключевой ставки;
• Длинные ОФЗ;
• Дивидендные акции;
• Депозиты;
• Возможное ослабление рубля;
• Распределение капитала между различными классами активов.

📊 Индекс настроений Инвестлэнд:

• Осторожность – 30%;
• Ожидание – 25%;
• Умеренный оптимизм – 20%;
• Скепсис – 15%;
• Интерес к облигациям – 10%.

( Читать дальше )

Менеджмент сообщил, что планирует рекомендовать совету директоров отказаться от выплаты дивидендов на ближайшие годы и сосредоточиться на реализации крупных инвестиционных проектов и дальнейшем развитии компании.

Рынок традиционно негативно воспринимает подобные новости, особенно в бумагах, которые многие инвесторы рассматривают как дивидендную историю и защитный актив.

Мы удерживали короткую позицию по Полюсу в стратегии Альфа Трейдер и на фоне реализации сценария приняли решение частично зафиксировать прибыль по позиции с доходностью около 20%.

Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

За полтора месяца валюта выросла на 13-14% с трехлетних минимумов, что многие инвесторы начали воспринимать как долгожданное начало девальвации.

В то же время мы уже отмечали вчера в посте (👉 тут), что текущее движение укладывается в широкий боковик с диапазоном 70-85 ₽ по Доллару и 10,3-12 ₽ по Юаню и хотя цены приблизились к его верхней границе, сейчас валютные пары торгуются около 200-дневных скользящих средних, что создает неопределенность в дальнейшем движении курса.

📊 Основные фундаментальные причины, играющие на руку девальвации:

• Снижение ключевой ставки с 21% до 14,5% за последний год постепенно уменьшает привлекательность рублевых активов и снижает поддержку национальной валюты;

• Окончание налогового периода. После июньских налоговых выплат экспортёры сократили продажи валютной выручки, из-за чего предложение иностранной валюты на рынке заметно уменьшилось;

• Операции Минфина и Банка России продолжают влиять на валютную ликвидность через бюджетное правило, хотя их масштаб остается значительно ниже влияния экспортной выручки.

( Читать дальше )

Комментирует Денис Зыкин, автор стратегий Альфа Облигации, Облигации с ИИи Флоатеры:

«Подводим итоги работы стратегии Облигации с ИИза 1 полугодие 2026 года: результат после комиссий составил +6,14% дохода (примерно 12,3% годовых). Доходность стратегии немного отстаёт от бенчмарков (фонд ликвидности LQDT +7,3%, индекс корп. облигаций RUCBTRNS +7,6%). Проанализируем, как был достигнут такой результат.

На июньском заседании Центральный банк РФ снизил ставку до 14,25% годовых, однако, снижение было меньше консенсус-прогноза в 14%. ЦБ объяснил свое решение тем, что увеличились ожидаемые расходы бюджета и есть неопределенность с ценами на топливо, что может ускорить инфляцию. Также ЦБ сообщил, что траектория движения КС может быть пересмотрена в сторону повышения. Это привело к сильному снижению дальних ОФЗ и росту доходностей корпоративных облигаций.

20% портфеля стратегии инвестированы в 10-летние ОФЗ, которые за полгода дали прирост в 2% с учетом полученных купонов (с учетом снижения ОФЗ в июне). Доходности 10-леток выросли до 16,2%, превышая КС уже на 2%. 15-летние ОФЗ вообще находятся на уровне цен декабря 2024 года, когда КС была 21%. Вывод: рынок закладывает в цены дальних ОФЗ повышение КС.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя выдалась довольно волатильной: после неудачного отскока российский рынок вернулся в область трехлетних минимумов, вновь пощупав отметку 2210 п. по Индексу ММВБ, а валюта торговалась в широком диапазоне около трехмесячных максимумов.

📉 Индекс МосБиржи (IMOEX)

За неделю индекс снизился примерно на 4,5% – с 2 349 до 2 243 пунктов. Основной удар пришелся на четверг, когда индекс потерял почти 3,8% за день после ухудшения рыночных настроений и геополитической обстановки.

Также снижению Индекса будут способствовать предстоящие в ближайшие недели крупные див. отсечки, что может ещё ускорить достижение новых минимумов.

💵 Доллар США и Юань

Курсы валют относительно рубля всю неделю находились в боковике с диапазоном ~11,30-11,70 по паре CNY/RUB и ~76,60-79,50 по USD/RUB, а дневные колебания доходили до 2-3%, что существенно для валют.

После продолжительного укрепления рубля рынок постепенно корректирует ожидания, а участники начинают учитывать возможное снижение экспортной выручки и изменение денежно-кредитных условий.

( Читать дальше )