Высокая ключевая ставка остаётся одной из главных проблем для закредитованных российских компаний. Чем дольше деньги остаются дорогими, тем сильнее ограничивают инвестиционную активность и возможности компаний для развития.

Казалось бы, решение очевидно – быстрее снижать ставку, однако, регулятор заявил, что при резком снижении предложение товаров быстро не увеличится, зато спрос может резко вырасти. В ЦБ привели простой пример: если снизить ставку, бензина от этого больше не станет, но дешёвые кредиты и снижение привлекательности вкладов увеличат количество денег, которые население готово тратить.

В результате спрос начнёт расти быстрее предложения, а это создаст новое инфляционное давление.

📊 Для бизнеса возникает противоречивая ситуация.

С одной стороны, высокая ставка уже заметно влияет на финансовые результаты компаний. Особенно чувствительны бизнесы с большим долгом, которым приходится регулярно его рефинансировать. Чем выше стоимость заимствований, тем большая часть операционной прибыли может уходить на проценты вместо инвестиций, дивидендов или снижения долга.

( Читать дальше )

IMOEX уперся ровно в уровень 2335 п. – важное сопротивление, о котором мы писали в понедельник 👉 пост. Пока что это негативный сигнал – покупатели не смогли поднять цены выше и касание сопротивления выглядит как ретест.

📊 Позитивные технические факторы:

• Цены выше 50-дневной MA (она проходит в области 2200-2230 п. на дневном графике);
• RSI далеко от перекупленности и нет дивергенций;
• Индекс пока остается в восходящем канале, который мы расширили после возобновления роста.

Видно что цены зажаты между нижней границей канала (около 2280 п.) и сопротивлением 2335 п., поэтому при отсутствии серьезных негативных новостей мы ждём повторную попытку закрепиться выше ключевого сопротивления, что может быть реализовано сильным импульсом со среднесрочной целью в районе 2500 п.

Какую динамику IMOEX вы ждёте на этой неделе? Пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Российский рынок сегодня преимущественно в красной зоне, а в центре внимания – металлурги и производители сырья.

❗️ Минфин предложил ввести дополнительный налог на доходы, полученные компаниями на фоне роста мировых цен: для отдельных производителей цветных металлов и удобрений – 30% от сверхдоходов за 2025 год относительно базы 2024 года, для золотодобытчиков – 20%.

Пока речь идёт именно о предложении Минфина. Если оно будет реализовано, дополнительная налоговая нагрузка может снизить свободный денежный поток компаний и потенциальный объём средств, доступных для дивидендов.

Если хотите разобраться, действительно ли повышение налогов может пойти экономике и рынку на пользу, мы уже разбирали этот вопрос в предыдущем посте – загляните туда.

Как вам сегодняшний рынок? 👇 Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

С 29 сентября Московская биржа запускает новый расчетный фьючерс на Индекс ключевой ставки Банка России (KEYRATE). Теперь участники рынка смогут открывать позиции непосредственно на ожиданиях изменения ставки ЦБ.

📊 Интересно устроена и экспирация фьючерса: она будет происходить в 19:00 в плановые даты заседаний Банка России по ключевой ставке. Одновременно на рынке будут обращаться два ближайших контракта. Код базового актива – KEYRATE, короткий код фьючерса – KK.

Таким образом, решение ЦБ по ставке становится не только фактором для акций, облигаций и рубля, но и отдельным биржевым инструментом (читай — тотализатором 😁).

Как вам новый фьючерс – стали бы использовать? 👇 Пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Миллиардер Тодд Боэли сформировал консорциум для покупки международного бизнеса «Лукойла», сообщает Financial Times. По данным издания, в него вошли американская DFC, структуры из ОАЭ и инвесторы из Персидского залива. Предложение находится на продвинутой стадии, однако соглашение с «Лукойлом» пока не заключено.

На кону крупный зарубежный портфель: нефтегазовые месторождения, НПЗ и сеть АЗС.В марте «Лукойл» оценивал списание этого бизнеса примерно в $20 млрд, а запасы портфеля составляют около 3 млрд баррелей нефти и газа.

Интересно, что ранее о покупке активов договорилась американская Carlyle, однако сделка уже около 10 месяцев ожидает окончательного одобрения властей США. Появление конкурирующего консорциума с участием государственной DFC добавляет ситуации новый поворот.

Пишите комментарии ❤️, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

С последнего разбора 1 сентября (👉 пост) ситуация в Какао существенно изменилась – растущий тренд сменился на коррекцию, подкрепленную дивергенцией с RSI.

📉На прошлой неделе цены пробили локальный уровень $5750, продолжив снижение к важной зоне $4800-5000, которая на данном этапе оказывает поддержку ценам. Там же проходит и 200-дневная скользящая средняя.

Мы полностью зафиксировали прибыль по позиции во фьючерсе на Какао еще в начале сентября (причиной стало формирование дивергенции, отсутствие нового импульса роста, а также сезонный фактор) и сейчас ждем новую возможность купить актив.

⚡️ Пока разворотные сигналы отсутствуют, цены с высокой вероятностью достигнут область ключевых поддержек, где мы и будем вновь искать возможности для покупки.

Пишите комментарии ❤️, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Акции $OZON за последние две торговые сессии выросли более чем на 7% и сегодня поднялись к 2900 ₽ на фоне новостей о новых мерах поддержки продавцов.

Ozon предложил бесплатное размещение обычных товаров в логистических центрах в течение 365 дней для поставок с 22 сентября до конца 2026 года, а для крупногабаритных товаров бесплатный период составит 40 дней.

Техническая картина вслед за позитивными новостями дала о себе знать: после нескольких недель консолидации котировки резко пошли вверх и преодолели 50-дневную скользящую среднюю.

Как думаете, продолжится ли рост $OZON? Пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Рынок падал – инвестор ждал.
Ещё немного – и покупал.
«Ну сколько можно? Вот уж дно!»
Но снизу постучали вновь.

Ещё −10% – «усредню».
Ещё −20% – «не продаю».
Ещё −30% – «рынок псих».
А депозит тем временем стих.

Шутки шутками, но одна из самых дорогих ошибок на рынке – покупать актив только потому, что он сильно подешевел.

Падение на 30%, 50% или даже 70% само по себе ничего не говорит о потенциале восстановления. Если ухудшается бизнес компании, растёт долговая нагрузка или рынок переоценивает её будущие денежные потоки, вчерашняя «дешёвая» цена завтра может оказаться дорогой.

С технической точки зрения ситуация похожая. Сильная перепроданность способна сохраняться довольно долго, а попытка угадать абсолютный минимум часто означает торговлю против действующего тренда.

Поэтому иногда купить на 15% дороже после появления признаков разворота разумнее, чем на 15% дешевле в надежде поймать дно. Цена сама по себе – ещё не аргумент для покупки.

( Читать дальше )

В прошлом посте мы писали, что Биткоин снова торгуется в консолидации в ожидании импульса, а для продолжения роста ему необходимо закрепиться за верхней границей глобального диапазона $58–83 тыс.

Спустя полторы недели этот сценарий начал реализовываться – BTC пробивает сопротивление, но ему ещё предстоит остаться выше уровня $85 тыс.

📈 Если ему это удастся и цены смогу удержаться за пределами прежнего диапазона, это подтвердит пробой и откроет путь к нашей цели $97 тыс.

📉Возврат же в диапазон, напротив, может привести к продолжению консолидации или даже новому коррекционному движению сначала в область поддержки $68 тыс., а при её пробое к $58 тыс.

Что вы думаете о перспективах BTC на ближайшее время? Пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является

Российские энергетики готовятся повышать цены рекордными темпами. В сентябре ценовые ожидания предприятий электроэнергетики достигли максимума за всю историю наблюдений Банка России.

Одна из причин – предстоящая индексация регулируемых тарифов. Она перенесена на 1 октября, а по оценке советника председателя ЦБ Кирилла Тремасова, повышение тарифов ЖКХ само по себе может добавить около 0,7 п.п. к годовой инфляции.

📈 Но за ростом цен скрывается более интересная структурная проблема. России потребуется всё больше электроэнергии. По прогнозу Системного оператора, к 2032 году потребление в Единой энергосистеме вырастет примерно до 1,3 трлн кВт·ч, а максимальная нагрузка – до 190 ГВт. Среднегодовой рост потребления относительно 2025 года ожидается примерно на уровне 1,9%.

🖥 Плюсом, появляется новый крупный потребитель – дата-центры. Развитие облачных сервисов и искусственного интеллекта требует огромного количества электроэнергии. По оценкам участников отрасли, только крупным российским инвесторам в ЦОД к 2030 году могут потребоваться около 2 ГВт мощности – нагрузка уже сопоставима с крупными промышленными объектами.

( Читать дальше )