Приезжайте на Smart-Labв Спб 20 июня – крупнейшую конференцию для инвесторов и трейдеров.

На конференции обсудят:
• Как зарабатывать в текущем рынке
• Как управлять капиталом без безумного риска
• Какие стратегии работают прямо сейчас

🎙 Среди спикеров – Игорь Вагизов, директор Инвестлэнд.

Специальные условия для клиентов Инвестлэнд:
✔️ скидка 20% по промокоду
✔️ фирменное поло каждому участнику
✔️ возможность лично познакомиться с нашей командой

👉Оставляйте заявку прямо сейчас:
www.investland.ru/confasmart

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

На мероприятии обсудили:
• Текущую ситуацию на рынке
• Ключевые инвестиционные тренды
• Перспективы российского фондового рынка
• Ожидания по ставке, валюте и акциям

🎙 Особенно интересно было послушать дискуссии управляющих, аналитиков и представителей индустрии о том, как меняется поведение инвесторов в текущем цикле рынка.

Для нас участие в таких конференциях – это возможность:
• обмениваться опытом с коллегами
• смотреть на рынок с разных сторон
• находить новые идеи и подходы для работы со стратегиями

Спасибо Финаму за организацию масштабного мероприятия и сильному составу спикеров 🤝

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Мировой долговой рынок начал посылать крайне неприятные сигналы инвесторам. Правительство США впервые с 2007 года разместило 30-летние облигации с доходностью выше 5%.

Это не просто технический уровень – это маркер того, что рынок начинает закладывать новый цикл высокой инфляции и, возможно, более жесткой денежно-кредитной политики.

Фактически сейчас происходит то, чего рынки опасались весь последний год: геополитический конфликт начинает напрямую влиять на инфляционные ожидания.

Почему это важно?

Длинные государственные облигации – это фундамент всей мировой финансовой системы. Именно они определяют стоимость денег, ипотек, корпоративных кредитов и оценки активов.

Когда доходность 30-летних US Treasuries растет, государствам становится дороже обслуживать долг. Компаниям сложнее занимать деньги и растет давление на весь глобальный рынок.

Сейчас доходность 30-летних американских облигаций поднялась до максимума с 2007 года.

Аналогичное давление наблюдается в Японии – впервые доходность 30-леток превысила 4%. В Великобритании доходности достигли максимумов столетия.

( Читать дальше )

Российский рынок остается в нисходящем тренде, на графике Индекса ММВБ сформировалась фигура «голова и плечи» с высокой вероятностью снижения на 2500 п. и ниже.

К сожалению, текущая картина подтверждает тенденцию, драйверов для роста нет, после новостного отскока в преддверии 9 мая цены не смогли даже протестировать сопротивление 2700 п. и вновь отъехали в район 2620 п., что подтвердило формирование модели.

Целевые уровни согласно этой модели находятся в районе 2480-2500 п., что означает целевое снижение ещё на 5% или даже обновление двухлетних минимумов.

📌 При этом сохраняются все прежние факторы давления:

• Высокая ключевая ставка продолжает сдерживать экономику и интерес к акциям перед ОФЗ и фондами ликвидности
• Крепкий рубль бьёт по экспортёрам и снижает их прибыль
• Санкционное давление ограничивает доступ к рынкам и капиталу
• Слабая динамика сырьевых рынков не даёт поддержки нефтегазу и металлургии
• Рост бюджетных расходов и неопределённость фискальной политики увеличивают риски для бизнеса

( Читать дальше )

Сектор цветной металлургии в 2026 году чувствует себя неоднородно: с одной стороны поддержку оказывают экспорт и спрос на стратегические металлы, с другой – крепкий рубль, высокая ставка и нестабильные мировые цены на сырьё создают давление. Рассмотрим компании сектора со стороны мультипликаторов для оценки привлекательности их акций.

⏳ EV/EBITDA – насколько дорого рынок оценивает компании?

• GMKN: 5,74 – умеренная оценка для крупного экспортёра, без явного перегрева
• RUAL: 15,12 – высокая оценка, рынок закладывает повышенные ожидания при сохраняющихся рисках
• VSMO: 15,12 – также торгуется с заметной премией относительно операционной прибыли
• ROLO: -21,31 – отрицательное значение связано со спецификой финансовой структуры и высокой денежной позицией

💸 Чистый долг/EBITDA – долговая нагрузка

• GMKN: 1,52 – долг контролируемый, но уже выше комфортных уровней прошлых лет
• RUAL: 7,65 – очень высокая долговая нагрузка, главный риск компании

( Читать дальше )

20 июня мы участвуем в конференции Smart-Lab (https://investland.ru/confasmart-lab) – одном из крупнейших инвестиционных событий рынка.

🎙 Спикером конференции выступит Игорь Вагизов– директор «Инвестлэнд» и автор стратегий Smart Trader (https://www.tbank.ru/invest/strategies/62c4bbb0-fff5-4486-a8bc-7b0907c99264/) и Абсолютная доходность (https://fintarget.ru/strategies/absolutnaya-dokhodnost).

Тема выступления:
«Как отправить кривую капитала в “космос” без плечей, хайпа и запредельных рисков»

💡Для наших клиентов мы подготовили специальные условия:
• промокод –20% на участие в конференции;
• фирменное поло Инвестлэнд в подарок всем участникам, зарегистрировавшимся по нашему промокоду;
• возможность лично познакомиться и пообщаться с нашей командой на Smart-Lab.

Будем рады увидеться на конференции!

👉 Оставляйте заявку прямо сейчас:
investland.ru/confasmart-lab

ℹ️Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Многие инвесторы смотрят только на график конкретного альткоина, забывая о главном: большая часть крипторынка по-прежнему сильно зависит от движения Bitcoin. Именно поэтому при торговле важно учитывать корреляцию активов – показатель того, насколько синхронно движутся инструменты между собой.

🤝 Корреляция популярных альткоинов с BTC сейчас выглядит следующим образом:

🔹 ETH – 0,58
Умеренная положительная корреляция. Ethereum часто движется вслед за BTC, но может показывать и собственную динамику за счёт ETF и активности сети.

🔹 BNB – 0,70
Сильная положительная связь. Binance Coin сейчас достаточно жёстко привязан к общему настроению крипторынка.

🔹 XRP – 0,76
Сильная корреляция с Bitcoin. Несмотря на собственный новостной фон, актив всё равно остаётся зависим от глобального движения рынка.

🔹 SOL – 0,79
Одна из самых высоких корреляций среди крупных альтов. Solana сейчас торгуется практически синхронно с BTC и сильно реагирует на изменение рыночного аппетита к риску.

📌 Что это означает на практике?

( Читать дальше )

Комментирует Денис Зыкин, автор стратегий Альфа Облигации (https://fintarget.ru/strategies/alfa-obligatsii), Облигации с ИИ (https://fintarget.ru/strategies/alfa-obligatsii-ai) и Флоатеры (fintarget.ru/strategies/floateri):

«На финансовых рынках РФ продолжается период, когда консервативные инструменты (облигации) обгоняют по доходности рынок акций – с начала 2026 года стратегия Альфа Облигации (https://fintarget.ru/strategies/alfa-obligatsii) прибавила +7,82% (в апреле +1,34%).

Напомним, в апреле ЦБ РФ принял решение понизить ключевую ставку (КС) до 14,5% годовых, однако, согласно прогнозу ЦБ, средняя КС в 2026 и 2027 годах будет несколько выше, чем предполагалось ранее. В 2027 году средняя КС ожидается в диапазоне 8-10%, а значит снижение КС продолжится и облигации будут одними из бенефициаров этого процесса.

Рынок ОФЗ продолжает быть сегментированным. Короткие ОФЗ (до 3-4х лет) в отсутствие предложения со стороны Минфина торгуются с доходность 13% годовых. Дальние выпуски ОФЗ стоят на уровнях июля прошлого года и дают доходность к погашению 14,7% годовых, что уже выше текущей КС.

( Читать дальше )

Минэкономразвития ожидает, что добыча нефти в России в 2026 году может снизиться до минимального уровня за последние 17 лет, что даёт рынку важный сигнал: постоянный рост добычи и сверхдоходы уже не будут определять потенциал нефтяных компаний, как раньше.

⛽️ ЛУКОЙЛ

Лукойл одним из первых начал ощущать давление новой реальности: прибыль снижается, налоговая нагрузка растёт, а крепкий рубль продолжает давить на экспортную маржу компании.

На фоне этого рынок всё внимательнее следит за дивидендной устойчивостью компании долгие годы являвшейся главным драйвером для акций Лукойла.

⛽️ Роснефть

Роснефть выглядит устойчивее благодаря масштабу бизнеса и поддержке государства, но здесь имеется другая особенность: госкомпании часто становятся частью бюджетной политики, что может повлечь за собой повышенную налоговую нагрузку, крупные инвестиционные обязательства и меньшую гибкость в распределении прибыли.

Поэтому даже при высоких ценах на нефть потенциал роста капитализации может оставаться ограниченным.

( Читать дальше )

Комментирует Игорь Вагизов, автор стратегий Абсолютная Доходность (https://fintarget.ru/strategies/absolutnaya-dokhodnost), Smart Trader (https://www.tbank.ru/invest/strategies/62c4bbb0-fff5-4486-a8bc-7b0907c99264/) и Smart Trader Pro (https://www.tbank.ru/invest/strategies/dee29351-46db-4903-a0c9-8cd87888266d/):

«Ключевые итоги апреля 2026:

Большую часть апреля на российском рынке преобладал боковик в рамках среднесрочного нисходящего канала, однако, после заседания Банка России по Ключевой ставке (КС), на котором было принято решение понизить её до 14,5% и дан довольно жесткий сигнал по дальнейшему ДКП, ситуация ухудшилась.

После этого события, когда рынок начал фронтально сползать, ускорив нисходящее движение, мы вышли из акций, разместив 75% портфеля стратегии в фонде денежного рынка LQDT и сохранили 25% в ОФЗ, чья доходность стала выше КС после решения ЦБ.

Драйверы для роста широкого рыка пока отсутствуют, а возможные отскоки рынка в ближайшее время будут носить скорее спекулятивный характер в отсутствие макроэкономического и геополитического позитива.

( Читать дальше )