Зацепился я в моменте взглядом за рассуждения, а сколько дивидендов заплатит Башнефть. И по старой доброй привычке полез смотреть в бюджет Республики Башкортостан, что там закладывали и закладывают от Башнефти.

Напомню: 25% уставного капитала Башнефти у РБ.

И натыкаюсь на такие данные за 2024-2026 года:



Подождите, что? Дивиденды ожидают ниже более чем в 5 раз? Может в бюджет заложили приватизацию акции Башнефти?



( Читать дальше )

Опоздал я правда с подведением итогов 2023 года.

Но в целом писать не о чем — ИИС восстановил на уровень конца 2021 года и полностью закрыл. Основной драйвер был Сбербанк (честь и хвала).

Покупал ВК на ожидании роста после возвращения в РУ зону. Вышел в безубыток на днях (ура, вк геп закрыл).

Держу Астру (здесь косвенный инсайд — слышу из множества крупных российских компаний, что планируют винду менять на астру — так что производственные показатели астры точно вырастут многократно).

Держу Сбер (честно — из российского банковского сектора верю только в него — хотя сам не пользуюсь — слишком дорого для клиента :))

По мелочи — северсталь, ростелеком, норникель — покупалось на ожидании восстановления рынка — все в плюсе.
А также алроса, мтс — покупалось на ожидании восстановления рынка — все в жутком минусе :))

Из IPO ближайших — присматриваюсь только к Диасофт — история похожа на Астру — тоже импортозамещение — но более точечное.

А если честно, то и покупать нечего на рынке. Хочется чего-то глобального и технологически интересного. А по факту — все застряло в текущей рутине.

( Читать дальше )

Решил почитать про перспективу ИИС 3 типа в первоисточнике — думаю, закрывать или нет ИИС (5 год держу).

Увидел совпадение в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 год и период 2023 и 2024 годов:

Так, продолжится совершенствование механизма индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС)28. Планируется увеличить лимит ежегодных взносов, предоставить возможность частично изымать средства без закрытия счета и потери налоговых льгот, а также открывать несколько счетов у разных посредников. Кроме того, будет внедрен ИИС типа III c горизонтом инвестирования 10 лет. По ИИС типа III также будет работать комбинация налоговых льгот, предусмотренных ИИС типов I29 и II30. Лимит льготируемого ежегодного пополнения ИИС типа III составит 6% от заработной платы, будут освобождены от налогообложения дивидендные доходы по российским акциям.

Эээ, 6% от ЗП? Вроде сейчас льготируемый лимит — 400 000 рублей, получается третий тип будет выгоден только тем, у кого зп больше 6,6 млн. в год?
Или больше 550 000 рублей в месяц?

Получается, ИИС все?

Сегодня вышла новость, что ВСМПО АВИСМА одобрила выкуп своих акций по рыночной стоимости через брокерский счет на 5 млрд. руб. до 31.12.2021.
Насколько я понимаю, покупки будут происходить на рынке.
Подсчитал на пальцах: 5000000000/(20000*(29+22*12)) = 853
где 20 000 — это средняя цена покупки,
 29+22*12 — количество рабочих дней до окончания выкупа.
Получаем, что в среднем в день будет выкупаться 853 акции.

По данным смарт-лаба и инвестинга, в свободном обращении около 11000000*0,0853 = 938 300 акций.
Выкупается около 250 000 акций — или 26,6% акций в свободном обращении.

Средний объем за последние три месяца по данным инвестинга — 676 акций.

Получается что:
во-первых, выкуп больше среднедневного оборота,
во-вторых, выкупается больше четверти акций в свободном обращении.

Поэтому у меня возникает вопрос, почему нет кучи призывов покупать акции ВСМПО АВИСМА? :)
Или я чего-то не понимаю?

P.s. Сам я прикупил елочкой акций

Часть 1 находится здесь. 

Итак, в предыдущей части на основе данных из отчетности было высказано предположение, что здания у Центрального телеграфа не закончились.
К сожалению, я оказался прав только частично:
по косвенным данным — тендер на вывоз мусора в 2018 году, аренда недвижимости на сайте  — мы действительно видим, что у Центрального телеграфа есть еще недвижимость:
1. Москва, 1-й Котляковский пер., д. 1А, стр. 1, 2, 3, 4;
2. Люберцы, ул. Миртофанова, д. 20А.

Вот только, во-первых, по стоимости данные объекты вряд ли дотягивают до здания на Тверской, 7 (продано в 2019 году) или на Никитском пер., д.7, стр.1, стр.2 (проданы в 2018 году), во-вторых, в первом из перечисленных выше зданий сейчас находится офис обслуживания.

Таким образом, здания на балансе есть и когда-нибудь в далеком будущем их действительно могут продать, вот только ожидать этого, вероятно, придется долго.

Все чаще вижу, как аналитики запугивают всех, что у ЦТ больше никогда не будет таких дивидендов.
Однако никаких аргументов за и против я не нашел / не увидел.
Решил, что стоит посмотреть отчеты, а именно РСБУ за 2019 год.


Вы видим, что первоначальная стоимость реализованного здания в 2018 году не превышал 216 млн. руб., реализованных в 2019 году — не выше 233 млн. руб.
Из доли зданий находим, что остаток зданий и сооружений на балансе по первоначальной стоимости составляет 494 млн. руб. (0,1114*4437).

Сразу возражу тем, кто скажет, что основные средства в эксплуатации и основные средства в продаже — разные статьи баланса: до решения о реализации все здания, в том числе и проданные, находились на балансе по статье основные средства в эксплуатации.

Таким образом, можно отметить, что прибыль на дивиденды образовалась не за счет вывода активов, а за счет увеличения рыночной стоимости зданий практически в 10 раз. И если предполагать, что оставшиеся на балансе здания увеличились в стоимости примерно так же, то на каждую акцию приходится в районе 20-25 рублей активов только от основных средств.

Подвожу итог: еще 1-2 раза можно увидеть такие дивиденды, другое дело, что это может быть и не в ближайшее десятилетие :) 

P.S. В объединение с Ростелекомом не верю — иначе не стали бы так загонять цену акций дивидендами.

https://www.rbc.ru/society/05/06/2020/5eda2bb69a794727d9eea25a?from=newsfeed

Прямой эфир. 

«Осталось продать валюты еще на 1 500 млрд. руб.»

«Ухудшение кредитного портфеля — одна из основных проблем. Регуляторные послабления и реструктуризация — для разнесения ухудшения портфеля во времени».

«Первоначальный взнос по ипотеке — показатель обслуживания кредита в будущем».

«Прибыль по банковскому сектору в этом году будет сокращаться, но останется в положительном качестве».

«Рекомендация банкам — отсрочить решения по дивидендам. Ситуация будет неопределенной, но будет более ясной к осени. Мнение ЦБ — прибыль в капитал, для устойчивости и увеличения уровня кредитования экономики. Банки относятся ответственно. Системно значимые банки выполняют нормативы достаточности».

«ЦБ обеспечивает ценовую стабильность, поэтому ипотека увеличивается, а ставки по ней становятся более доступными. Спасибо государству за льготные программы».

( Читать дальше )

Хорошо, биржа не работала примерно час и теперь заработала.
а вот Открытие брокер как-то не отработал начало торгов — ни мобильное приложение, ни веб-клиент к торгам не вернулись.
Печально видеть, как снижается уровень обслуживания все ниже и ниже.

За  5 минут до закрытия произошло странное изменение — под рекомендацию дивидендов купили?

Для получения государственной поддержки компании должны отказаться от выплаты дивидендов и увеличения ФОТ.
Вчера СД Татнефти рекомендовало дивиденды не выплачивать.

Я предполагаю, что большинство компаний решат также подождать с выплатой дивидендов, чтобы была возможность (и в то же время повод) получить государственную поддержку.
Кто точно, по моему мнению, заплатит дивиденды?
1. Московская биржа — ей просто нет необходимости получать государственную поддержку.
2. Норникель — Русал не может отказаться от дивидендов — нужно обслуживать долг.
3. МТС — телекомы не пострадали, АФК Система не может отказаться от дивидендов — нужно обслуживать долг.
4. Лукойл — спорный момент, но думаю, что основному дивидендному королю российского рынка невыплата дивидендов может сильно уронить котировки.

Кто точно, по моему мнению, не заплатит дивиденды:
1. Аэрофлот — поддержка уже получена.
2. Алроса — поддержка уже получена.
3. ВТБ — слишком низкие нормативы достаточности капитала, много «токсичных» активов, которые нужно резервировать на падающем рынке.