Дорогие друзья, в пятницу неожиданно для многих Банк России решил сохранить значение ключевой ставки на уровне 21%. Хотя многие ждали 23%, а некоторые прогнозировали уровень даже выше. 

🗣 Основным аргументом в пользу сохранения ставки являлось наличие у регулятора неопубликованных данных, которые указывали на «значительное» замедление кредитной активности. 

При всем этом ЦБ не был однозначен на счет решения в феврале. По их словам, все будет зависеть от макроэкономических данных к тому моменту. Так что считать ставку 21% пиком, пока что рано.

🔵Индекс Мосбиржи за пятницу прибавил более 9% и, как на трамплине, преодолел 220 пунктов не заметив ни одного сопротивления. 

СБЕР +12,5% 

Т-Технологии +11,9%

Северсталь +11,4%

Яндекс +10,3%

Новатэк +9,8%

Лукойл +6,85%

☑️И такой рост лишь за один день. Причем это часть компаний, отдельные бумаги прибавили и еще больше. 

Все, теперь только вверх? 

Итоговый вывод по Яндексу

Недавно оценили результаты Яндекса за последние 5 лет и посмотрели, что демонстрирует компания сегодня. Пост тут.

Что имеем в итоге? 

Яндекс — гигантский сформированный бизнес, растущий двузначными темпами. Компания продолжает увеличивать свою долю на рынке и развивает все новые и новые направления. 

✅Комфортная долговая нагрузка в период высоких ставок играют на руку Яндексу, так как не съедает процентными расходами прибыль, которая может быть направлена на развитие бизнеса. 

Доля компании на российском поисковом рынке составила рекордные 65,5% с 2015 года. Количество активных пользователей Yandex GO составило 49,6 млн человек, увеличившись на 14%. 

🟠А ведь именно эти два сегмента формируют более 50% выручки и являются прибыльными, а вырученные средства идут на инвестиции. 

Также заметно сокращается убыток в сегменте электронной коммерции, доставке и других O2O-сервисов. При этом сегмент перспективных направлений развития продолжает активно прогрессировать и уже формирует около 9% выручки. 

📱 Яндекс – частная и независимая IT-компания, развивающая крупнейшую российскую поисковую систему и создающая сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и бизнеса. Экосистема Яндекса охватывает множество сфер жизни пользователей.

Часть 1 — финансовые результаты последних лет. 

Как видно из инфографики за последние 5 лет: 

Выручка выросла с ₽175,4 млрд до ₽800,1 млрд (среднегодовой рост составил 46,1%).

EBITDA — с ₽51 млрд до ₽97 млрд (среднегодовой рост составил 17,4%).

Скорректированная чистая прибыль — с ₽23,5 млрд до ₽27,4 млрд (среднегодовой рост составил 4%). 

При этом долговая нагрузка была минимальная. До 2023 года показатель Чистый долг/EBITDA вовсе находился в отрицательной зоне. 

❗️Исторически акции Яндекса всегда оценивались дорого. Связано это с тем, что компания нацелена сейчас работать не на прибыль, а на развитие и захват рынка. Основной акцент менеджмента направлен на рост выручки и скорректированной EBITDA.

Индекс Мосбиржи, несмотря на оживленный понедельник, все же снова продолжил снижение. До нового «дна» последних двух лет остается всего каких-то 59 пунктов. В целом за неделю Индекс снизился на 2%.

🟠Инфляция в России продолжает увеличиваться. Только за последние 2 недели цены выросли сильнее, чем по итогам отдельно взятых месяцев в году (кроме июля).

Инфляция в России за период с 3 по 9 декабря составила 0,48% после 0,5% с 26 ноября по 2 декабря, следует из данных Росстата.

По итогам ноября 2024 года рост цен составил 1,43% после 0,75% в октябре.

Инфляция в ноябре оказалась выше ожиданий аналитиков.

За январь-ноябрь 2024 года цены выросли на 8,09%.
Годовая инфляция, по данным Росстата, в ноябре ускорилась до 8,88% с 8,54% на конец октября.

✔️Вместе с тем Минфин недавно (4 и 11 декабря) успешно разместил флоатеры — ОФЗ-ПК 29026 и ОФЗ-ПК 29027, на общую сумму ₽2,04 трлн 🤯. По планам Минфину осталось разместить ОФЗ на сумму ₽106 млрд.

⭕На удивлениеиндекс государственных облигаций RGBI пока еще не обновил свои минимумы конца октября, хотя уже даже многие банки прогнозируют пиковую ставку на уровне 25%.

Часть 2 — текущие показатели Группы Позитив 📱

Последний отчет представленный компанией отражает результаты 9 месяцев 2024 года. Сравниваем с аналогичным периодом прошлого года.

🟠Выручка +16,2% (с ₽8,363 млрд до ₽9,716)

🟠EBITDA ушла в убыток -₽3,6 млрд против ₽972 млн прибыли годом ранее

🟠Чистая прибыль также в убытке -₽5,27 млрд против ₽153 млн годом ранее

🟠Чистый долг компании увеличился более чем в 5 раз, в основном за счет выпуска облигаций на ₽5 млрд и обеспеченных банковских кредитов почти на ₽7,5 млрд.

🟠Это позволило Группе увеличить инвестиции в разработки, которые прибавили +74% г/г, но зато это сказалось на итоговой EBITDA и чистой прибыли. Процентные расходы увеличились в 5 раз. По итогам года эти затраты будут расти.

➖Капитал снизился за счет эффекта от выкупа собственных акций и выплат дивидендов из нераспределенной прибыли.

➕Вместе с тем, денежные средства на счетах компании увеличились в 1,5 раза. Менеджмент грамотно распоряжается финансами. Группа держит на депозитах около ₽1,1 млрд.

📱 Positive Technologies – отечественная компания, которая стремительно развивается в области информационной безопасности. Единственная кибербез-компания на Московской бирже.

✅В эпоху информационных технологий, деятельность группы набирает всё большую популярность в связи с множеством хакерских атак и мошеннических схем.

✔️Поддержку компании оказывают ряд факторов: массовый уход зарубежных вендеров, господдержка, импортозамещение. Эксперты прогнозируют, что рынок кибербезопасности вырастет в 2,4 раза к 2028 году. При этом Positive Technologies растет гораздо быстрее рынка.

Часть 1 — финансовые результаты последних лет. 

🟠Как видно из инфографики за последние 5 лет: 

Выручка выросла с ₽3,45 млрд до ₽22,21 млрд (среднегодовой рост составил 59,3%).

EBITDA — с ₽702 млн до ₽10,82 млрд (среднегодовой рост составил 98,2%).

Чистая прибыль — с ₽161 млн до ₽9,69 млрд (среднегодовой рост составил 178,6%). 

Немного запоздали, но еще в пятницу ПАО «НК «Роснефть» опубликовалаотчет по МСФО за 9 месяцев 2024 г., исходя из которого все ключевые финансовые показатели в 3 кв. показали снижение.

— Выручка +15,6% г/г (7645 млрд руб.)

— EBITDA -3,4% г/г (2321 млрд руб.)

— Чистая прибыль -13,9% г/г (926 млрд руб.)

— Капзатраты +15,7% г/г (1052 млрд руб.)

— Скорректированный свободный денежный поток -7,1% (1075 млрд руб.)

Вместе с тем котировки акций компании с того дня прибавляют в цене. Почему так? 

🟡Несмотря на отчет, результаты оказались выше ожиданий, а также компания анонсировала обратный выкуп акций в объеме $1,1 млрд, что дало дополнительную поддержку цене бумаг

🟡Причины снижение финансовых показателей не оказались неожиданностью и вполне обоснованы сокращением объемов реализации, падением нефтяных котировок, укреплением рубля и расходами по отложенным налоговым обязательствам.

📈 Итоги недели

Уважаемые подписчики, неделя «американских» горок на российском фондовом рынке подошла к концу. Что интересного произошло?

Индекс Мосбиржи успел к среде обновить двухлетние минимумы на уровне 2426 пунктов, а затем отрасти практически до значений закрытия прошлой недели. Как итог: -0,3% за прошедшую неделю.

Индекс государственных облигаций RGBI незначительно снизился на 0,7% и остановился на уровне 98,6 пунктов. Доходность к погашению коротких ОФЗ колеблется в диапазоне от 21,5% до 22,8% годовых. Десятилетки дают чуть более 17%.

Настоящее ралли на этой неделе произошло с рублем. В моменте доллар относительно рубля дорожал на 10% от цен прошлой недели. Уже к вечеру пятницы ситуация частично стабилизировалась. Курс банка России на выходные и понедельник: $ — 107,74р. (-1,68%), € — 114,31р. (-1,57%), юань — 14,72р. (+0,4%).

🟠Недельная инфляция продолжает оставаться на высоком уровне, а после ситуации с рублем, следующие данные могут оказаться совсем не радужными:

В прошлом посте рассказала свое отношение к кредитованию, а сегодня хотелось бы объяснить, почему нельзя быть совсем категоричным к займам

✅Как известно, все мы стараемся сохранить и преумножить свои сбережения, так как со временем покупательская способность денег снижается. Так, например, на сегодняшний день ~1 969 300₽ соответствует 1 000 000₽ десять лет назад, а ~1 455 300₽ — 1 000 000₽ пять лет назад.

За последние 5 лет инфляция составила 45,53%. За 8 лет — 60,66%, а за 10 лет — 96,93%.

Данные по инфляции взяты по отчетам Росстата за предыдущие периоды. На отдельные виды товаров рост цен может быть выше, так как Росстат рассчитывает инфляцию в среднем.

✔️Именно поэтому, если Вы планируете большую дорогостоящую покупку, глупо смотреть на сегодняшние цены. Надо закладывать их рост и делать план по накоплению уже намного бОльшей суммы, чем Вы бы потратили сегодня.

В каком случае итоговая сумма кредита окажется ниже, чем прогнозируемая цена товара через 5 и более лет?

🏬 Почему я негативно отношусь к неразумному потреблению? 

Уважаемые подписчики, начало новой недели посвятим теме розничного кредитования. Тут поделюсь своим отношением к займам и мыслями по этому поводу

✔️Конечно, самый основной человеческий ресурс — это время. Поэтому, когда появляется желание порадовать себя новой дорогостоящей покупкой, хочется это сделать как можно быстрее. Жаль только не всегда имеются деньги, и тогда человек часто прибегает к кредиту.

🔵И всё бы ничего, но вот только есть один важный нюанс. Человек — существо потребительское, и грани в его желаниях порой нет. Стоит только порадовать себя новым IPhone или купить наконец-то автомобиль, как через непродолжительное время захочется вновь чего-то «новенького» и дорогого.

Некоторые люди настолько погрязают в своем потребительстве, что оказываются в долговой яме, из которой не так легко выбраться. Приходится ограничивать себя. Экономить!

В связи с этим актуальный вопрос: насколько это разумно?