УК Парус Управление активами заявил о создании нового «супер фонда» — Парус Макс в котором будут собраны различные типы коммерческой недвижимости. Звучит красиво, не так ли? Но давайте разбираться.

В состав нового фонда просто войдут паи от старых фондов:👆 Норд;👆 Озон;👆 Двинцев.УК выпустит паев на 265 миллионов рублей, размыв долю действующих пайщиков! При этом за счет выпуска новых паев они планируют существенно сократить объем заемных средств и на вырученные деньги начать покупать паи. То есть сначала условия для пайщиков резко ухудшатся, а потом начнут улучшаться.



Как по мне, так глава УК в пятницу должна скрестить все пальцы на руках и ногах, что бы ключевую ставку не подняли. Потому, что когда ее начнут понижать дела у УК с ее кредитом с плавающей ставкой пойдут в гору. А вот насколько хорошо просчитан другие варианты не ясно. А ведь ключевую ставку могут оставить на текущем уровне на долго или вообще повысить.


( Читать дальше )

С 29 августа индикатор RUSFAR CNY который показывает стоимость заимствования юаней держится на высоком уровне, хотя сегодня он немного просел по сравнению со вчерашним днем. И вот тут хочется спросить, что же происходит на самом деле? Про проблемы с юаневой ликвидность я уже слышала. Но ведь санкции против Мосбиржи ввели уже давно, а RUSFAR CNY начала расти только сейчас.

И вот что интересно, раньше мне не нравилось, что в Китае есть 2 юаня: внутренний и офшорный. Я считала, что Поднебесная может легко манипулировать обменным курсом из-за этого. А сейчас у нас 3 курса обмена рублей на юани: биржевой, внебиржевой и офшорный и мы уже как-то не думаем про манипуляции. Но кстати, биржевой курс тоже пошел вверх, юань уже торгуется по 12,62 рубля, а день начинался с 12.31. А вот фьючерсы не верят в рост курса. CNY-9.24 — фьючерс с расчетами в сентябре, а именно 19 числа, торгуется по 12.26.

Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

Кто давно подписан на мой канал на Дзене знают, что я люблю искать новые идеи в мире инвестиций. Сейчас вот активно изучаю ЦФА. В свое время одной из таких идей стал краудлендинг — выдача займов бизнесу под процент через специализированные платформы. По началу он приносил неплохие доходы, но потом посыпались дефолты. Заемщики, которые взяли, деньги перестали платить по долгам, платформа начала объявлять им дефолты, а мой баланс с каждым списанием займа проседал. Я сейчас немного изменила свою тактику, на одной платформе перешла на безрисковую стратегию и выжидаю, а на второй… на второй вот думаю, да не придумаю, что делать. Но обо всем по порядку.

Поток Диджитал

Плюс этой платформы заключается в том, что на ней можно выбрать безрисковую стратегию и получать гарантированный доход, чуть выше, чем по депозитам. Вот собственно сейчас я докатилась до того, что выбрала эту стратегию. А докатилась я до этого из-за того, что меня замучали дефолты. Я выбрала безрисковую стратегию, что бы платформа выкупала все дефолты и я о них уже не думала.

( Читать дальше )

Т-Банк опубликовал сообщение о том, что изменяет тарифную сетку по своим БПИФ. Опубликовал у себя в Пульсе, клиентам рассылать не стал, на всякий случай.

Во-первых, вводится комиссия для клиентов банка за покупку фонда iMoex. Этот фонд достаточно популярен у тех, кто хочет накрутить обороты и получить статус квалифицированного инвестора. Видимо, брокеру это надоело! Покупать фонд через инвесткопилку можно будет без уплаты комиссии.Во-вторых, значительно увеличивается комиссия за управление:👆 TRUR будет 2% вместо 0,99%, т.е. в 2 с лишним раза!👆TGLD 2% вместо 0,84%;👆TDIV 2% вместо 1.49%;👆TITR 2% вместо 1.49%;👆TBRU 1.5% вместо 0.99%;👆TLCB 1.5%вместо 0.99%.И это при том, что обычно фонды со временем привлекают все больше и больше финансирования и начинают снижать комиссию! Но Т-Банк пошел своим путем. И что на это можно сказать? Аналога Вечного портфеля у нас нет, так что тут деваться некуда. А по остальным надо смотреть и сравнивать. Ранее я уже рассказывала на своем канале на Дзене, что фонды вроде следуют за одним индексом, а доходность может отличаться. Так и тут, прежде чем продавать и перекладывать, стоит сравнить доходности, а не просто размер комиссий.

( Читать дальше )

Сегодня хочу рассказать про одну важную особенность при покупке ЦФА на вторичном рынке через Альфа банк. Но, полагаю, что аналогичная ситуация наблюдается и на других площадках.При покупке ЦФА, который по сути является облигацией на вторичном рынке не надо уплачивать НКД продавцу. Вот я докупила выпуск Вайлдберриз 2 штуки и уплатила 2000 рублей за бумаги и 2 рубля комиссию платформе. Последний купон по бумаге был выплачен 8 июля, то есть 7 дней назад. Если бы это была облигация, за это время должен был быть начислен НКД в размере 1000 х 0.175 х 7 /365 = 3.35 рубля — мелочь, но это был эксперимент. А теперь представьте, что будет если купить тот же выпуск, но за пару дней до фиксации реестра лиц на получение выплат? Если не платить НКД примерно за месяц, вот это уже не копейки. И бонус в один НКД значительно увеличит доходность актива к погашению! Я правда не уверена, что за пару дней до дня Х в продаже будут ЦФА за 1000 рублей, их могут и раскупить, но тут надо наблюдать.

Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

( Читать дальше )

На днях случился первый за 2024 год технический дефолт на Московской бирже. Завод КриалЭнергоСтрой (Завод КЭС) не смог произвести выплаты по причине блокировки банковских счетов. Пока официальных заявлений от представителей завода не поступало, но видимо без генерального директора никто не может решить что вообще можно сказать по этому поводу и стоит ли вообще что-то говорить.
Когда в 2022 году резко подняли ключевую ставку, многие стали переживать, что нас накроет волна дефолтов. В России уже на тот момент было выпущено определенное число облигаций-флоатеров и казалось бы, повышение ставки больно ударило по их эмитентам. Но на удивление, число дефолтов в 2022 году не то что выросло, оно даже сократилось относительно 2021 года. А в 2023 году дефолтов оказалось еще меньше. И казалось бы надо удивляться, но тут стоит вспомнить про огромную инфляцию в марте 2022 года. Выручка компаний выросла, долги обесценились и эмитентам стало проще выплачивать их. Но вот когда инфляция начнет падать, нас снова может накрыть волна дефолтов…

( Читать дальше )

Каждый год я сдаю налоговую декларацию 3-НДФЛ, заявляю в ней налоговые вычеты на лечение, обучение и конечно же пополнение ИИС. Из-за того, что мне надо заявить сразу 3 вычета, я не могу подать упрощенную налоговую декларацию. И каждый год я сталкиваюсь с какими-то приколами. О некоторых из них я уже писала на Дзене. Вот и сейчас я заполнила декларацию и поняла, что ФНС насчитала какой-то не эпический налог… Полезла разбираться и поняла, что проблемы ни у одной меня, у многих не корректно подгрузились цифры из 2НДФЛ от брокеров. На том же Смарт Лабе люди тоже жаловались, что ФНС неправильно насчитала им налог.
Рассказываю какие косяки обнаружила я.
С сайта ФНС скачивается не корректная справка 2-НФДЛ.
Для начала я скачала справку НДФЛ с сайта налоговой, пыталась по ней разобраться, но у меня совершенно не шли цифры. Брокер показывал в итого, что налогооблагаемая база Х рублей, а в декларацию автоматически подгружался У. И когда я стала суммировать все свои доходы по справке 2НДФЛ я вышла на У, но при этом получалось, что 2 брокера не корректно удержали налоги, они же удерживали их с Х.

( Читать дальше )

После появления такого ресурса как Госуслуги, простые смертные получили доступ ко множеству сервисов, в том числе они могут не выходя из дома посмотреть свои отчисления по налогам и узнать ориентировочный размер будущей пенсии. Я говорю «ориентировочный» потому, что в формуле для расчета используется 2 цифры, которые индексируются от года к году. Поэтому те, кто будут выходить на пенсию в 2024 году сейчас могут рассчитать точно свою будущую пенсию, а те, кому еще надо подождать годик могут только прикинуть сумму, произвести так сказать оценку снизу.
Коэффициенты, которые используются при расчете пенсии индексируются примерно на размер официальной инфляции. Вот например, в 2023 году стоимость 1 пенсионного коэффициента (ИПК) была 123,77, а в 2024 году ее увеличили до 133,05, что на 7,4% больше. Инфляция моей потребительской корзины за год была явно больше 7.4%. То есть пенсию проиндексировали, а купить на нее в 2024 году можно намного меньше товаров чем в 2023 года. А еще есть размер фиксированной части пенсии (ФВ) в 2023 году он был 7 567,33, а 2024 — 8 134,88 рублей, то есть опять же на 7.5% выше.

( Читать дальше )

Многие инвесторы воспринимают IPO как возможность заработать много денег и очень быстро. Но не всегда размещение акций на бирже приносит большую доходность даже если после начала торгов активы дорожают. Сегодня хочу показать реальную доходность участия в последнем размещении, которое прошло на Московской бирже.

А начну я свою историю с мелкой детали – при подаче заявки на участие в размещении, многие брокеры блокируют на счету всю сумму заявки. Зачем они это делают на самом деле не очень понятно. Например, на сайте Альфа банка сказано, что мол, что бы инвесторы не подавали заявки не имея денежного обеспечения. Но извините, маржинальную торговлю вы разрешаете, тут вас денежное обеспечение не беспокоит. Да и заявку можно подать на заемные. И все бы ничего с этой заявкой, но последнее время при подаче заявок на участие в IPO, инвесторы обычно получают акции на меньшую сумму чем указывали в заявке. Спрос превышает предложение, в итоге мы получаем частичную аллокацию – частичное исполнение заявки. А поскольку у нас заявки исполняются не целиком, то настоящую доходность надо считать именно от суммы заявки, а не от суммы на которую нам дали акций.

( Читать дальше )

На этой неделе аналитики из компании SberCib опубликовали огромный аналитический отчет по дивидендным выплатам, которые были произведены на Московской биржи с 2000 по 2023 года. Надо отдать ребятам должное, они перелопатили огромные объемы информации, но правда с оговоркой, что могли какие-то дивиденды и упустить из виду. Мне очень понравился этот отчет. Он дает очень много информации для размышления, в том числе тем, кто любит покупать акции под дивидендные выплаты.
Вот, например, табличка из отчета в которой можно посмотреть как быстро в прошлом закрывались дивидендные гэпы у тех или иных компаний.

Аналитики из SberCib говорят о том, что когда индекс Московской биржи растет, дивидендные гэпы закрываются быстро. Вот в 2023 году индекс вырос почти на 50%, поэтому отсечки и закрывались быстро. В 2024 году они не ожидают такого роста от индекса, их прогноз — 3500 пунктов, то есть +8,5% к текущему уровню. На мой взгляд 3500 пунктов — это какой-то ну очень пессимистичный прогноз, но поживем увидим.

( Читать дальше )