( Читать дальше )

Топ волатильных акций на премаркете:

Illumina (ILMN) -15%  — Акции биотехнологической компании упали на 15% после того, как Illumina опубликовала предварительные данные о доходах, которые разочаровали инвесторов . Продажи компании во втором квартале составят около 835 миллионов долларов. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали выручку в размере 887,9 млн долларов.

Zoom Video Communications (ZM) +1,48%, Slack Technologies (WORK) -0,31% — Zoom и Slack были оценены аналитиками из Stephens Inc. как «выше рынка» за лидерство на рынке видеоконференций и командных сообщений соответственно. Обе компании смогли интегрировать функции, такие как чат, аудио и рабочий процесс, в единую платформу.

Altria (MO) +1,30% — аналитик Goldman Sachs повысил рейтинг акций табачной компании, с «нейтрального» до «покупать». «Мы ожидаем восстановление рынка табачных изделий, так как основной продукт — сигареты продаются лучше, чем мы опасались», — сказал аналитик.

Wells Fargo (WFC) +0,3% — Аналитик Citi понизил рейтинг акций Wells Fargo до «нейтрального» с «покупки». Аналитик сказал, что акции имеют «ограниченный потенциал роста с текущих уровней» и он ожидает более «привлекательной точки входа».

( Читать дальше )

ТОП волатильных акций на премаркете:

Levi Strauss (LEVI) -8% — Акции производителя джинсов упали более чем на 8% после сообщения о падении прибыли на 17% во втором квартале. Компания заявила, что пострадала от сильного доллара и более высоких затрат на маркетинг .

Marriott International (MAR) -0,3% — во вторник округ Колумбия подал в суд на сеть отелей за якобы обманчивую «низкую цену», которая добавляет скрытые платежи к счетам за проживание в отеле. «Marriott получил сотни миллионов долларов прибыли, обманув потребителей в отношении истинной цены на свои гостиничные номера», — сказал генеральный прокурор округа Карл Расин.

Comcast (CMCSA) +1,9% — Goldman Sachs повысил рейтинг материнской компании NBCUniversal и CNBC, c «держать» до «покупать», а так же повысил целевую цену на акцию c $44 до $54. Аналитик банка сказал, что Comcast «способен поддерживать двузначный рост» прибыли в течение следующих пяти лет, так как его компании Cable, NBCUniversal и Sky имеют «сильные фундаментальные показатели».

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Книги по финансовому анализу являются надеждой частного инвестора наконец-то разобраться в «фундаменталке» и заработать наконец-то на дом в Ницце или, как минимум «вернуть свое».

По факту финансовый анализ ценных бумаг и отдельных компаний редко сводится к простым однофакторным методам (привет P/E) и требует глубоких знаний сразу в нескольких смежных финансовых дисциплинах. 

Некоторое время назад я задался вопросом: существует ли максимально простой способ собрать портфель акций на основе материала таких дисциплин как корпоративные финансы или портфельный менеджмент? Критерий следующий: минимальное количество вычислений и возможность оперативно (в течение одного-двух месяцев) оценить результативность подхода.

Первое, что решено было обкатать на практике – коэффициент бэта (β). Тратить время на описание коэффициента, не буду- в интернете теории про коэффициент бэта очень много.

В принципе это известная тема, только на смарт-лабе минимум пару раз видел посты посвященные портфелям на основе бэты, но каждый раз было непонятно чем заканчивалась история, да и не было уверенности в адекватности расчетов.

( Читать дальше )

Решил опробовать новый формат: записывать небольшие видео о американских секторах/отраслях в сопровождении короткого обзора. Цель каждого обзора найти привлекательные бумаги, обращающиеся на Санкт-Петербургской бирже, либо хотя бы добавить в свой вочлист бумаги, за которыми имеет смысл следить. На бирже торгуется уже почти тысяча американских акций, а аудитория зациклена на Apple и Microsoft. Надо это как-то исправлять.

( Читать дальше )

7 марта американская бакалейная ритейл сеть Kroger Inc закрыла 2018 фин. год, опубликовав отчет за четвертый квартал. В день размещения релиза котировки компании снижались в моменте на 14% до 24,45 долл за акцию.

На текущий момент бумаги компании торгуются на уровнях осени 2017 года и мультипликатор компании P/FCF находится сейчас на минимальных значениях за весь последний год.

С 2017 года менеджмент компании сделал немало для развития своего бизнеса.

В рамках программы Restock Kroger, запущенной как раз осенью 2017 года, за последний финансовый год компании удалось:

• Снизить количество акций в обращении с 893 до 806 млн штук;
• Нарастить выручку на 6,5% (2017 FY vs 2018 FY);
• Сократить косты на 1 млрд долл;
• Повысить онлайн продажи на 58%;
• Более чем в два раза увеличить свободный денежный поток — FCF (0,61 долл на акцию в 2017 FY и 1,39 долл на акцию в 2018 FY)

А теперь о подводных камнях Kroger или о тех самых финансовых булыжниках, которые потянули котировки на дно.

Во-первых, чтоб оставаться привлекательным для инвестора, бизнес должен иметь перспективы роста. В середине 2018 квартальная выручка ритейлера демонстрировала хорошую динамику, за квартал, окончившийся 20 мая (Q1 2018), компания сгенерировала более 36 млрд долл, что на 4,9% больше аналогичного периода годом ранее, далее с продажами пошло хуже.

( Читать дальше )

Команда Санкт-Петербургской биржи спешит удовлетворить запросы любого, даже самого требовательного к диверсификации инвестора.  

С 31 января участники торгов получили возможность включать в свой портфель не только акции американских компаний из индекса S&P500. В рамках программы по допуску двух тысяч американских акций в российском правовом поле список торговых инструментов пополнился еще одной сотней акций с кредитным рейтингом не ниже «BBB-» (достаточный уровень кредитоспособности).

Учебно — Аналитический Центр Санкт-Петербургской Биржи провел анализ допущенных эмитентов, отобрав корпорации с выдающимися показателями финансовой и операционной эффективности, относительно отраслевых конкурентов. 

Алгоритм выбора компаний

На первом этапе отбора все эмитенты были оценены с точки зрения:

• Стоимости бизнеса

Компании были сопоставлены по мультипликаторам  со своими ближайшими конкурентами из отрасли. Отбор прошли эмитенты, значения мультипликаторов которых были ниже медианных значений анализируемой группы.

• Финансовой устойчивости

( Читать дальше )

Netflix, Inc. (NFLX) несмотря на свои заслуги в медиаиндустрии, все еще остается молодой компанией с отрицательным свободным денежным потоком, которая только зимой прошлого года добилась сколько-нибудь существенной рентабельности чистой прибыли.

Впрочем, это не мешает быть одной из самых доходных акций новой отраслевой группы «Услуги развлекательного характера» по классификации GICS. С начала 2019 г. акции Netflix, Inc. добавили в капитализации впечатляющие 50%.

Насколько текущие цены действительно отражают стоимость компании, стоит ли рассматривать Netflix, Inc. для среднесрочных инвестиций, скажем, на 3-6 месяцев?

Для широкого круга читателей в статье не будут использоваться EBITDA Multiple или Perpetuity Growth Rate модели, обойдемся для наглядности простым сравнительным анализом с немного экзотическим мультипликатором цена на кол-во подписчиков на акцию (P/MPS – members per share).

В качестве знаменателя мультипликатора используется MPS, так как на примере прошлых обзоров, понятно, что основная метрика, на которую смотрят инвесторы это подписчики сервиса Netflix. Подписчики компании распределены на два бизнес сегмента компании: внутреннее и международное вещание. Оба сегмента принесли компании в прошлом квартале 98% выручки, поэтому в расчетах можно пренебречь доходами компании от рекламы и реализации DVD.

( Читать дальше )

С конца сентября бенчмарк американского фондового рынка – индекс S&P500 потерял 11%.

Общее состояние рынка вносит свои коррективы в действия инсайдеров. Марку Цукербергу пришлось приостановить сбор денег для своего благотворительного фонда Chan Zuckerberg Initiative, для которого продажа акций Facebook, Inc. (FB) служила основным источником средств.

Менеджеры Apple Inc. (AAPL) на текущий момент практически бездействуют после агрессивных продаж акций своей компании в октябре.

Об этих и многих других фактах в представленном видео.

Тайминг:

00:40 – гайд по сбору данных о инсайдерских транзакциях;
03:29 – анализ инсайдерских сделок с акциями Amazon.com, Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) за ноябрь;
05:49 – структура инсайдерских сделок Facebook, Inc. (FB), принципиальные отличия от других «голубых фишек США»;
10:21 – влияние сделок инсайдеров на объемы торгов на примере Amazon.com, Inc.

( Читать дальше )