Дорогие подписчики и гости блога,

Стратегия Алгебра опирается на торговлю фьючерсами на природный газ, которая является ключевым источником дохода. Несмотря на то, что в данные операции вовлекается не более 30% капитала портфеля, данный сегмент отличается высокой маржинальностью и обеспечивает значимый вклад в итоговую доходность.

В этой публикации я хотел бы более подробно раскрыть структуру доходов и расходов по операциям за последние 14 месяцев (с июля 2024 года — момента запуска стратегии — по август 2025 года). Такой анализ позволяет оценить распределение прибыли и убытков по месяцам, определить долю успешных сделок и понять устойчивость результатов стратегии.

Итак, с июля 2024 по август 2025 (14 месяцев как стратегия запущена на платформе бкс финтаргет) результаты такие:

📈 Прибыльных месяцев: 10

📉 Убыточных месяцев: 4

✅ Чистый результат: +71 469,40 ₽

🔢 Вероятность прибыльного месяца: ≈71,4%

Таблицу доходов и расходов по месяцам прилагаю. Данные выгружены из счета следующего за стратегией.

( Читать дальше )

Стратегия Алгебра обновила максимум по доходности. Накопленная доходность с момента запуска стратегии в июле 2024 года находится на уровне 32%. В годовом выражении доходность составляет 27%. Торговля ведётся фьючерсами на природный газ, индекс насдак и валютные фьючерсы.

Доходность по операциям с фьючерсами на природный газ в этом году составляет 35% и приблизилась к целевой отметке. До конца года ожидается доходность в этом сегменте операций ещё 15%.

Наибольший прирост по портфелю стратегии до конца года ожидается по длинным позициям в валютных фьючерсах.

Халвинг и его роль

Каждые четыре года в сети биткойна происходит событие — халвинг, при котором награда за блок уменьшается вдвое. Для одних участников рынка это стимул к новым инвестициям, для других — проверка устойчивости бизнеса. Тем, кто рассчитывает на быстрый и резкий рост доходов, стоит учитывать: в базовом сценарии прогнозные модели указывают на среднегодовую доходность около 19%. Халвинг снижает долларовые доходы майнеров, и компенсировать это падение способен лишь стабильный рост цены биткойна. Поэтому даты халвингов остаются ключевыми в календарях аналитиков и инвесторов.

Основные параметры прогноза

Аналитики компании «Кипарис Велс Менеджмент» предложили формулу, позволяющую определить минимально необходимый темп роста цены между халвингами для сохранения рентабельности майнинга. Она базируется на двух параметрах:

• q — доля комиссий в вознаграждении майнеров, отражающая, какая часть их дохода формируется за счёт транзакционных сборов;

( Читать дальше )

Стратегия «Алгебра» демонстрирует устойчивую динамику. За последние 13 месяцев её накопленная доходность составила порядка 35%, тогда как сопоставимые индексы полной доходности  ММВБ — $TMON и $SBMX — прибавили менее 7%. На этом фоне сохраняется уверенность в потенциале стратегии до конца 2025 года ожидается рост ещё примерно на 20%, с опорой на текущую структуру портфеля и активные торговые позиции.

Для оценки перспектив привожу детализированный прогноз по направлениям и инструментам, на которых фокусируется стратегия во втором полугодии 2025 года (смотрите скрин)

Фонд денежного рынка $LQDT остаётся основным компонентом портфеля. 

Фьючерсы на Nasdaq используются преимущественно для реализации тактических идей — долгосрочная торговля на импульсах и разворотах.

Природный газ в текущем рынке предлагает повышенную волатильность и высокую потенциальную доходность при грамотной работе с риск-менеджментом.

Валютная пара юань/рубль активно используется в арбитражных и трендовая торговля с учетом кери трейд. 

( Читать дальше )

Аннотация

Данная статья представляет собой анализ квартального отчёта Marathon Digital Holdings за второй квартал 2025 года, с целью выявления ключевых операционных метрик, определяющих эффективность майнинга биткойна в масштабах индустрии. На основании этих данных проводится сопоставление с российской моделью майнинга, в частности в условиях хостинга оборудования. Статья будет полезна специалистам и инвесторам, интересующимся сравнительной экономикой майнинга, а также тем, кто рассматривает возможности размещения оборудования в России.

В материале рассматриваются такие аспекты, как энергоэффективность, операционные расходы, инфраструктурные различия и потенциальные риски. Особое внимание уделено вопросам доступности электроэнергии, стоимости хостинга, технической модернизации и перспектив локализации генерации. Исследование демонстрирует, насколько близко может подойти российская модель к лучшим мировым практикам с точки зрения экономической целесообразности.

****

В июле 2025 года американская компания Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA), один из крупнейших публичных майнинговых операторов в мире, представила квартальный финансовый отчёт по форме 10-Q за второй квартал.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики и гости блога!

В продолжение темы торговли по правилам хочу акцентировать внимание на стратегии «Лидеры рынка» и показать на её примере, как работает торговый алгоритм.

Стратегия построена на чётких правилах: в портфель включаются до 10 компаний, находящихся в восходящем тренде (цена выше 252-дневной скользящей средней) и демонстрирующих наибольший импульс роста за последние 12 месяцев. Такой подход позволяет системно отбирать сильнейших игроков рынка и снижает влияние эмоций при принятии инвестиционных решений.

📌 Обновление стратегии на август и правила формирования портфеля

В понедельник 4 августа будет проведена очередная ребалансировка портфеля. Также произойдёт снижение доли акций, находящихся в позиции.
Из текущих 8 эмитентов (см скриншот) останется 6. Это связано с тем, что на рынке снова преобладают нисходящие тренды:

📉 14 из 20 наблюдаемых акций торгуются ниже своей 252-дневной скользящей средней, и, соответственно, не отвечают критериям стратегии.

✅ В портфель на август войдут только 6 бумаг, соответствующих требованиям алгоритма. Наибольший вес — 40% капитала — будет распределён в фонд денежного рынка LQDT.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики и гости блога!

Ранее мы рассмотрели стратегии повышения доходности инвестиций в биржевые криптовалютные фонды с использованием ETF IBIT. Были подробно описаны два подхода, направленные на эффективное участие в росте биткойна с контролем рисков. С полным описанием этих стратегий можно ознакомиться по  smart-lab.ru/blog/1179342.php

В данной статье я хочу подробнее остановиться на результатах реализации второй стратегии, основанной на покупке долгосрочного Call-опциона и систематической продаже краткосрочных Put-опционов на IBIT.

📌 Структура текущей позиции

1 июля была открыта комбинированная позиция:

• Куплен Call-опцион со страйком $61 и экспирацией в июне 2026 года,

• Одновременно продан Put-опцион со страйком $61 и экспирацией 31 августа 2025 года.

Первый проданный Put истёк вне денег, что позволило зафиксировать полную премию в размере 251 USD.

Затем, 31 июля, был роллирован новый Put-опцион со сроком исполнения 29 августа, за который получена дополнительная премия 75 USD (см скрин)

( Читать дальше )

В условиях волатильных рынков и геополитической нестабильности стратегия Алгебра демонстрирует устойчивую доходность, опережая традиционные подходы. С начала запуска стратегии в июле прошлого года её годовая доходность достигла 26%, а портфель, следующий за стратегией, обновил исторический максимум.

✅В чём суть стратегии?

Алгебра — это фьючерсная мультиактивная стратегия, которая торгует сразу тремя классами активов:

-фондовый рынок (индекс Nasdaq-100),

-валютный рынок (юань/рубль),

-товарный рынок (природный газ).

Такой подход позволяет стратегии адаптироваться к различным фазам рыночного цикла и эффективно использовать макроэкономические дисбалансы.


✅ Структура портфеля

Распределение капитала внутри стратегии гибкое, но ориентировочно выглядит так:

до 50% — лонг-фьючерс на индекс Nasdaq-100 (NQ)

до 50% — лонг-фьючерс на валютную пару CNY/RUB

до 50% — шорт-фьючерс на природный газ (Henry Hub)

Доли могут меняться в зависимости от рыночных условий.


✅Как принимаются торговые решения?

📊 Индекс Nasdaq $NAU5

( Читать дальше )

Фьючерсная стратегия QuantTrade на срочном рынке ММВБ по итогам недели демонстрирует накопленную доходность с апреля 2024 года на уровне 31%.

✨В структуре портфеля на текущий момент удерживаются следующие позиции:

-короткие позиции по фьючерсам на природный газ;

-длинные позиции по фьючерсам на фондовые индексы Nasdaq и DAX-40;

-длинные позиции по фьючерсу на валютную пару CNY/RUB;

-длинная позиция во фьючерсе на индекс государственных облигаций RGBI;

(портфель прилагаю)

✨Прогноз до конца 2025 года:

Ожидаемая накопленная доходность стратегии вырастет с 31% до 60%. Основными драйверами роста портфеля стратегии выступят по прогнозу:

-ослабление рубля к юаню на 10–15%, что окажет положительное влияние на валютную составляющую портфеля;

-операции с фьючерсами на природный газ, по которым стратегия ориентируется на доходность 15% за счёт удержания короткой позиции.

-инвестиции в фонд денежного рынка, по которым ожидается доходность на уровне 7% до конца 2025 года.




( Читать дальше )

Дорогие подписчики!

На этой неделе исполнилось два года со старта стратегии Capitalizer._Всепогодный

За это время стратегия увеличила стартовый капитал на 35%, при этом индекс МосБиржи за тот же период вырос лишь с 6 800 до 7 300 пунктов — то есть менее чем на 7%.

Особое внимание заслуживает поведение стратегии в периоды турбулентность. Так, максимальная просадка портфеля составила всего 12%, тогда как индекс ММВБ снижался почти на 30%.

Такой результат достигнут благодаря строго ограниченному кругу активов. Основные инструменты портфеля стратегии — БПИФ на индекс ММВБ и золото. В условиях роста рыночной волатильности стратегия автоматически переводит капитал в инструменты денежного рынка и облигации.

Решения о перераспределении капитала принимаются по заранее определённым правилам. Следуя чёткой дисциплине, стратегия демонстрирует устойчивый рост и опережает фондовый рынок по доходности при существенно меньших рисках.

На текущий момент структура портфеля выглядит следующим образом: 60% — БПИФ на индекс ММВБ, 20% — золото, 20% — замещающие облигации

( Читать дальше )