Рекорды 2025 года: США вырываются вперед, Россия пока стагнирует

Прошедший 2025 год ознаменовался рекордными показателями в сфере сжиженного природного газа (СПГ) для двух заметных игроков – США и России. По оценке Управления энергетической информации США (EIA), в 2025 году экспорт СПГ из США вырос на 26%, достигнув 15 млрд куб. футов в сутки, что эквивалентно 112 млн тонн СПГ. Подобное увеличение экспорта закрепило лидерство США как крупнейшего экспортёра СПГ в мире за которыми следуют Катар и Австралия с объёмом среднегодового экспорта на уровне 78 млн тонн (по данным EIA усредненные данные за период с 2020 по 2024 гг.)

Для сравнения, российское производство СПГ в 2025 году составило 33 млн тонн, что на 3,6% меньше уровня 2024 года. Фактически, Россия вернулась к объёму 2023 года, тогда как США продолжили наращивать отрыв. Почему такая разница? Свою первую волну СПГ-экспансии США начали лишь в 2016 году, но за короткий срок нарастили экспорт до 90 млн тонн в 2023–2024 годах.

( Читать дальше )

В последние годы в США всё большее внимание инвесторов привлекает форма Master Limited Partnerships (MLP) — публичных партнёрств, применяемых в сфере нефтегазопроводной инфраструктуры. Эта модель объединяет стабильность долгосрочных контрактов с высокой дивидендной доходностью, что делает её востребованным инструментом для частных и институциональных инвесторов.

Статья, посвящённая MLP, заслуживает внимания не только как обзор инвестиционной возможности на американском рынке, но и как источник идей для осмысления будущего российской инфраструктуры. В России в ближайшие годы предстоит масштабное обновление и расширение транспортной и энергетической логистики. В этой связи зарубежный опыт, особенно примеры устойчивого финансирования инфраструктуры через механизмы коллективных инвестиций, может оказаться ценным для поиска новых моделей и инструментов.

Таким образом, чтение статьи позволяет не только лучше понять американский рынок и его инвестиционные механизмы, но и поставить вопрос о применимости подобных подходов в российских условиях.

( Читать дальше )

Секрет не в магии Уолл-стрит, а в трёх привычках — начать рано, пополнять регулярно и покупать весь рынок через индексные фонды. В долгосроке именно эти привычки превращают десятки и сотни долларов в миллионы.

25 лет, старт $10 000, пополнения $200/мес., доходность 12% годовых

Представим простую жизненную ситуацию. Молодому человеку 25 лет, он имеет сбережения в $10 000 и решает ежемесячно откладывать ещё по $200, инвестируя их в фонд Nasdaq-100 (например, QQQ). Это не «ставка на удачу», а покупка целого сегмента рынка технологий.

 Историческая среднегодовая доходность Nasdaq-100 колебалась в диапазоне 10–12 %. Возьмём для расчётов верхнюю границу — 12 %. При ежемесячной капитализации процентов за 30 лет, к 55 годам, получается следующее:

Итоговый капитал: ≈ $1 058 489

Ваши собственные взносы: $10 000 + $200 × 12 мес. × 30 лет = $82 000

Доход рынка: ≈ $976 489

Иными словами, около 90 % будущего капитала создаёт не человек, а рынок и время.

( Читать дальше )

В пятницу, **22 августа 2025 года**, сентябрьский фьючерс на природный газ Henry Hub (NGU25) закрылся на отметке **\$2,698 за MMBtu**, снизившись на **4,5%**. Это минимальный уровень почти за десять месяцев, по данным **CME Group**. Рассмотрим факторы, повлиявшие на рынок и объясняющие текущее ценовое давление.

---

## Погода: прохлада снижает спрос

Главной причиной падения стали прогнозы синоптиков. **NOAA** ожидает, что в конце августа и начале сентября восток и центр США окажутся под влиянием прохладной воздушной массы. Это означает меньшее использование кондиционеров и, соответственно, снижение потребления электроэнергии. В летние месяцы именно спрос на охлаждение обеспечивает повышенное сжигание газа на электростанциях («power burn»). Когда температура снижается, этот фактор исчезает, и цены быстро реагируют. Таким образом, сезонная аномалия в погоде мгновенно трансформировалась в ценовой шок.

---

## Запасы: выше среднего уровня

По данным **EIA**, на 15 августа в подземных хранилищах находилось **3 199 Bcf** газа:

( Читать дальше )

Закачка природного газа в подземные хранилища США сохраняется на стабильно высоком уровне, отражая насыщенное предложение и уверенное восстановление баланса после зимнего сезона.

На фоне умеренного потребления и отсутствия погодных аномалий, рынок всё отчетливее приобретает медвежью конфигурацию.

Если лето пройдёт в пределах климатической нормы, темпы инъекций могут усилиться, приблизив ПХГ к верхним границам сезонных максимумов и оказав дополнительное давление на спотовые и фьючерсные котировки.

Контанго продолжит расширение создавая более выгодные ценовые уровни для короткой позиции. $NGK5 $NGM5 $NGQ5

Стратегия &Алгебра (динамику стратегии прилагаю) продолжает удерживать короткие позиции в природном газе и планирует их увеличение до 30% портфеля.



( Читать дальше )

Мировой фондовый рынок переживает турбулентность, которую метко можно назвать «асфальтированием» — неумолимым и грубым движением глобального капитала, сметающим всё на своём пути. Каждый раз, когда финансовая элита «переставляет фишки», сотни миллионов людей оказываются беднее — и это не преувеличение, а реальность финансовой централизации.

На протяжении десятилетий мировая экономика строилась на негласном консенсусе: доллар США — это резервная валюта, единица расчётов, мерило стоимости и универсальный инструмент обслуживания глобального товарооборота.

В этой системе страны Азии, Латинской Америки и Ближнего Востока накапливали долларовую выручку от экспорта в США, использовали её как обеспечение по кредитам, и поддерживали циклы производства, логистики и потребления. США выступали не только потребителем, но и технологическим и финансовым ядром, предоставляя капитал и ноу-хау в обмен на доступ к своему рынку и ресурсам.

Но прежняя модель исчерпала себя.
Америка больше не готова играть в старые правила, при которых её конкурентные преимущества нивелируются за счёт выноса производств и утечки технологий.

( Читать дальше )

Энергетическая карта мира за последние годы изменилась под влиянием геополитических событий и экономических стратегий крупнейших стран. Санкции, наложенные на Россию, оказали серьёзное влияние на глобальный рынок природного газа и открыли перед Соединёнными Штатами новые возможности. США смогли занять место, которое раньше прочно удерживала Россия, и укрепить свои позиции в качестве одного из ведущих экспортёров сжиженного природного газа (СПГ).

✨Успех США на рынке СПГ

Соединённые Штаты активно развивали инфраструктуру для производства и экспорта СПГ с середины 2010-х годов. Инвестиции в строительство терминалов и заводов позволили к 2020-м годам стать одним из крупнейших экспортёров на мировом рынке СПГ.

Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), экспорт СПГ в 2021 году составил 100,3 млрд куб. м в год. За следующие два года объём поставок увеличился до 123 млрд куб. м в 2023 году. Прогнозы на 2025 и 2026 годы указывают на дальнейший рост до 145,8 и 167,5 млрд куб. м соответственно. Особенно заметным будет прирост в 2025 году, который ожидается на уровне 17,5% год к году. Это отражает высокий спрос на американский СПГ и эффективность стратегии диверсификации поставок.

( Читать дальше )

Так как портфели #capitalizer на 50% инвестируют средства в индексные фьючерсы на индекс Насдак мониторинг экономической ситуации в США являются частью системы управления рисками.

Для оценки экономической ситуации используются данные о значении показателей характеризирующих опережающие экономические индикаторы.

Так, 19 декабря 2024 года The Conference Board представила данные, которые могут сигнализировать о начале восстановления экономики США.

В ноябре Индекс опережающих экономических показателей (LEI) вырос на 0,3% до 99,7 пунктов. Это первый прирост с февраля 2022 года, что может свидетельствовать об улучшении перспектив на ближайшие месяцы в экономике США.

Индекс вырос благодаря ряду факторов, среди которых улучшение на рынке труда, рост активности в строительной отрасли и положительная динамика фондового рынка.

Что ждать в будущем?
Экономика США продолжает медленно восстанавливаться.

Данные на 2024 год предполагают рост ВВП на 2,7%, но в 2025 году этот темп может снизиться до 2%.

( Читать дальше )