Вчера глава Сбера решил не играть в дипломатию и выдал базу: готовимся к доллару по 100. Его выступление это холодный душ для всех, кто верил в стабильный рубль. Греф прямым текстом назвал нынешний курс «неоправданно крепким» и, по сути, вынес вердикт: шансов остаться на текущих позициях у национальной валюты нет.

Анонс новой реальности

Прогноз Грефа — это не гадание, а констатация цифр. К концу года нам обещают доллар по 100. Математика прозаична: валютный поток в страну иссякает. Профицит платежного баланса рухнул с $40 млрд до $10 млрд. Держать рубль «в форме» просто не на что, да и незачем.
Главное последствие: Курс в районе «сотки» — это контрольный выстрел в надежды на снижение ставки ЦБ. Забудьте о дешевых кредитах и доступной ипотеке. Если рубль улетит к 100, инфляция пробьет любые таргеты. Эльвире Набиуллиной придется держать ставку на уровне 15.5% (а то и выше), пока экономика не остынет до состояния льда.

Цугцванг Минфина: две красные кнопки

( Читать дальше )

Распределение активов в портфеле #capitalizer по видам инструментов, базовым актив
ам и направлению торгов. Самый большой вес по фьючерсным позициям $NAZ4 $NAM5 $NAH5 — 42%.

Далее золото $GLZ4
Природный газ шорт на 3 месте с долей 12% $NGZ4

Доля в $LQDT около 72% из акций пока только $PLZL

Детали в журнале. Все позиции в лонг за исключением фьючерса на природный газ.

Доходность с 1 октября 9.5%