United Medical Group #GEMC

В конце 2023 года EMC завершила редомициляцию с Кипра в СAP на острове Октябрьский в РФ. С 1 февраля возобновились торги на Мосбирже (https://www.moex.com/n67165) акциями МКПАО ЮМГ, торговый код – GEMC, ISIN – RU000A107JE2.

❗️Важное

👉🏼Высокое влияние геополитического фактора для компании. Так как она покупает зарубежное оборудование и материалы, могут возникать дополнительные риски в поставках: как за счет курсовых разниц, так и из-за нарушения текущих цепочек поставок.

👉🏼Продажа контрольного пакета. Крупнейший акционер ЕМС И. Шилов и другие акционеры продали контрольный пакет компании команде менеджмента — ЕМС. Подробности сделки не известны, в частности важный момент, использовался ли долг при покупке пакета у акционеров. Так как в случае его привлечения, это может привести к росту долговой нагрузки компании и/или изменению дальнейшей дивидендной политики компании.

🔰Один из позитивных факторов редомициляции — возможность выплачивать дивидендов.

Совкомфлот #FLOT

Одна из крупнейших судоходных компаний в мире, специализирующаяся на перевозке нефти и газа. Имеет более 100 судов, которые работают в различных регионах мира.

🔝Компания входит в ТОП идей стратегии на 1П 2024 года. Январский обзор 👉🏼  t.me/KIT_finance_broker/881

🔻OFAC США внесло в санкционный список Совкомфлот и 14 связанных с ней танкеров. Одновременно с этим OFAC выпустила генеральную лицензию, разрешающую отгрузку сырой нефти (или другого груза) с попавших в список 14 судов сроком на 45 дней и операции со всеми другими судами, принадлежащими компании.
На санкции котировки отреагировали снижением практически на 12%.

✅Имеет кредитный рейтинг ruAAA, прогноз стабильный.

✅На бирже торгуются юаневые облигации компании, ISIN RU000A1060Q0 с погашением в марте 2026 года.

💰За 9 мес 2023 года выплатила дивиденды в размере ₽6,32 — это около 35% от скорректированной чистой прибыли за I пол. 2023 г. по МСФО в рублях.

🗣Мнение:публикация отчетности за 2023 год запланирована ориентировочно на 18 – 22 марта.

Рынок облигаций. Интересное

За последнюю неделю доходности длинных ОФЗ прибавили 15–25 б.п. и торгуются в диапазоне 12,2–12,4%.

Из интересных размещений на этой неделе — сбор заявок на облигации серии 002Р-01 Инарктики 27/02.

▪️Техническое размещение — запланировано на 1/03.
▪️Номинал — 1000 рублей.
▪️Срок обращения бумаг — 3 года.
▪️Купонный период 91 день.
▪️Ориентир ставки 1-го купона — не выше 15,5% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 16,4% годовых.

🗣Мнение: мы считаем, что данный выпуск может быть интересен к покупке с YTM 16 – 16,4%, так как в этом случае он дает премию к кривой доходности сектора производство продуктов и напитков (A+/AA+) в размере 100 б.п.

🔹Об эмитенте

— Инарктика имеет низкую долговую нагрузку в размере Net debt / EBITDA = 1,0x. При этом показатели долговой нагрузки сократились со значений 1,2 — 1,9х, которые были в предыдущие годы. Уровень покрытия процентов составляет 18х.

— С точки зрения балансовых показателей, компания имеет показатели срочной и текущей ликвидности выше 3х, что почти в 2 раза выше нормативных значений.

🇷🇺 IMOEX: 3142,11 (-3,08% за прошлую неделю)

Индекс МосБиржи упал на -3% за неделю, на ожиданиях 13 пакета санкций. Сегодня торги открылись позитивно, наихудшие ожидания не оправдались.

Из публичных компаний санкции коснулись Мечела, Совкомфлота и Южуралзолото, ТМК, ПИК.

📌Ожидаемое событие: появилась информация от Reuters о том, что лизинговая компания «Европлан» может провести весной IPO на Мосбирже объемом в ₽10-15 млрд.

🏦USD/RUB ₽92,85 (+0,68% за прошлую неделю)

📊 Инфляционные ожидания на годовом горизонте в феврале уменьшились до 11,9 с 12,7% в январе.

Индекс потребительских настроений в феврале увеличился, второй месяц подряд обновив свой исторический максимум.

⬆️Доля опрошенных, предпочитающих откладывать свободные деньги, а не тратить их на покупку дорогостоящих товаров, возросла до 53,3% (+1,7 п.п. м/м; −2,6 п.п. г/г).

📌Подробнее в аналитическом материале на сайте

_________________

🔍Следим на этой неделе

26 февраля (понедельник)

▫️Московская биржа — финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
▫️ВТБ #VTBR — неделя презентации стратегии на 3 года.

27 февраля (вторник)

▫️ЦБ РФ — доклад о денежно-кредитной политике
▫️Ростелеком #RTKM — финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
▫️#QIWI — исключение расписок из всех индексов

28 февраля (среда)

▫️Fix Price — операционные и финансовые результаты за IV квартал 2023 года
🇷🇺Объём промышленного производства (г/г)
🇷🇺ВВП (месячный) (г/г) (дек)
🇷🇺Объём розничных продаж (г/г) (янв)
🇷🇺Уровень безработицы (янв)
🇺🇸ВВП (кв/кв) (4 кв.)

29 февраля (четверг)

▫️Сбербанк — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г.
🗣Послание Президента Совету Федерации

01 марта (пятница)

▫️Россети Ленэнерго — финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2023 г.
▫️Юнипро — финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2023 г.
▫️Распадская #RASP — финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
▫️МКБ #CBOM — финансовые результаты по МСФО за 2023г.

Закрываем неделю) Главное

🇷🇺Индекс МосБиржи падал на в течение недели на ожиданиях санкций ЕС и США.

📉#Poly снизился на 25% на новостях о продаже бизнеса. Однако публикация опровержения планов по делистингу помогла остановить падение.

📉 У Киви банка ЦБ отозвал лицензию, котировки #QIWI снизились на 30%.

🔛IPO «Кристалла» прошло по верхней границе в ₽9,5.

🔹Рынок облигаций остается под давлением всю неделю, продолжая отыгрывать сигнал ЦБ по смещению ожиданий по снижению ставки на более долгий срок.

Доходности продолжают расти по всей кривой ОФЗ. Например, по 2-летним бумагам 26219 рост составил более 30 б.п. до уровня 12,4%, по 10-летним 26240 рост составил 24 б.п. до уровня 2,45%. Несмотря на это, корпоративные флоатеры остаются интересной идеей на ближайшее время.

👉🏼Из последних размещений:

— Боржоми Финанс купон 16.1%
— ГТЛК купон КС + 230 бп
— Альфа Банк купон 13.8%
— АФК Система купон RUONIA + 190 бп

📌Карты доходности юаневых и замещенных облигаций — см. в конце файла old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_22.02.2024.pdf

Облигации «Уральская Сталь»

🔜Сегодня проходит размещение юаневых облигаций серии БО-001Р-03

▫️Объём 350 млн. юаней.
▫️Финальный ориентир ставки 1-го купона 7,05% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 7,24% годовых.
▫️Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 юаней.
▫️Срок обращения бумаг — 2 года.
▫️Купонный период 91 день.

Нюансы

— Расчеты при первичном размещении — в юанях.
— Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска — в юанях, с возможностью выплат по решению эмитента и по запросу инвесторов в безналичном порядке в рублях по официальному курсу Банка России на дату выплаты.

Эмитент

Компания имеет сильный баланс: значение по коэффициентам текущей, срочной и абсолютной ликвидности существенно выше нормативных значений. Долговые метрики Net debt / EBITDA = 0,3 x и отношение Net debt / equity = 16% также говорят о низкой долговой нагрузке компании.

🖇Подробно финпоказатели в файле old.brokerkf.ru/doc/ideas/Ural_steel_%D0%91%D0%9E-001%D0%A0-03_idea.pdf

Будьте внимательны!

Завтра, 23 февраля — неторговый день.

СПБ биржа

Не будет проводить биржевые торги и расчёты российскими ценными бумагами в валюте RUB.

📌Официальное сообщение spbexchange.ru/upload/news211223.aspx

Мосбиржа

Торги не проводятся.

📌Официальное сообщение www.moex.com/n67414

👉🏼Анонсированы публикации/высказывания относительно новых санкций на выходных. Рекомендуем проверить позиции в вашем портфеле.

О выплатах в рамках Указа №665

📌Официальная публикация (https://www.nsd.ru/publications/news/soobshcheniya-klientam/o-vyplatakh-v-ramkakh-ukaza-665-2024-02-20/)

🗣Информируем: НРД в очередной раз произвел замену обязательств 19 февраля.

❗️Для выплат по второй очереди частично

🔜Брокерам рублевые средства будут выплачены не позднее 26.02.2024.

🔜После этого на основании реестров физических лиц (пока не получены), брокер произведет зачисления на брокерские счета.
__________________________

Для распоряжения полученными средствами рекомендуем иметь/оформить брокерский счет в КИТе.

📌Личный кабинет — брокерское обслуживание — оформить договор

Из полезного

🖌  Смотрим историю операций и заявок  по брокерскому счету

🖌 Сплит – что это и каквлияет на котировки бумаг

🖌 Отраслевой анализ ииндексы отраслей на Мосбирже

Аналитика

📍 Яндекс #YNDX. Что ждетинвестора после сделки?

💲 Подборка замещенныхоблигаций в долларах:Часть 1 иЧасть 2 

📍 VK  #VKCO. Честный взгляд на перспективы 

📍Совкомбанк #SVCB: обзорфин. показателей и цель 

📍IPO Кристалл #KLVZ:разбор перспектив компании

🇨🇳Подборкаюаневых облигаций 

__________________

Приятного прочтения! 👍 за полезное)

 #КИТ_полезное