После коррекции на рынке акций РФ, аналитики КИТа считают интересными эти бумаги👇🏼

📈Сбербанк — крупнейший банк России, который демонстрирует устойчивые финансовые результаты и активно развивает новые направления бизнеса.

После коррекции на рынке торгуется ниже 1.0х по P/BV. По оценкам менеджмента в 2025 году банк сможет показать рост сопоставимый с 2024 годом, при этом возврат на капитал ROE будет выше 22%. С учетом этого, ожидаем, что по итогам года 1.0х по P/BV будет соответствовать примерно 330 рублей на акцию. Идея: Long ⬆️. Цель: 330 руб.

📲Акции Сбера в мобильном приложении 
________________________
📈Т-технологии — инновационная финансовая компания, которая предлагает широкий спектр финансовых услуг онлайн. #T активно развивается и привлекает новых клиентов, благодаря удобному интерфейсу и выгодным условиям.

Чистая прибыль «Т-Технологий» выросла на 51% за 2024 года, достигнув 122 млрд рублей. Компания ставит амбициозные цели на 2025 год: рост чистой прибыли на 40% при ROE > 30%. Идея: Long ⬆️ Цель: 3500 руб.

В середине марта вышла новость о том, что обсуждается вопрос передачи ГТЛК госкорпорации ВЭБ РФ. На текущий момент ГТЛК принадлежит Минтрансу (67%) и Минфину (33%). Компания является ведущим игроком на рынке лизинга, с портфелем в 2,7 трлн рублей и контролирует более 60% рынка лизинга авиатранспорта и водного транспорта, а также обладает крупнейшим портфелем в лизинге железнодорожной и городской техники.

В октябре 2024 года главой РСПП Шохиным поднимался вопрос о наделении ГТЛК статусом «института развития транспортной отрасли», а в декабре того же года Президент Владимир Путин сообщил о создании рабочей группы для координации деятельности российских институтов развития в рамках нацпроектов, которую возглавил глава ВЭБ РФ Игорь Шувалов.

Принимая во внимание, масштабы деятельности ГТЛК и ее роль в транспортной отрасли, а также учитывая статус ВЭБ.РФ, как основного института развития в стране, есть высокая вероятность данного события. В результате этого решения можно ожидать сужения кредитный спрэдов между облигациями ГТЛК (ruAA-/AA-(RU)) и ВЭБ (ruAAA/AAA(RU)).

Разбираем свежие данные по исполнению федерального бюджета за первый квартал 2025 года.

💰 Доходы

• Общий объем: 9 050 млрд рублей.
• Ненефтегазовые: 6 408 млрд рублей (+10,6% г/г). Рост, формирующий устойчивую базу.
• Нефтегазовые: 2 642 млрд рублей (-9,8% г/г). Снижение из-за разовых выплат в прошлом году и падения цен на нефть. Риски снижения сохраняются.

💸 Расходы

• Общий объем: 11 224 млрд рублей (+24,5% г/г)… в т.ч. из-за опережающего финансирования в январе проектов.

📉 Дефицит

• 2 173 млрд рублей. Ниже, чем в прошлом году (на 1 878 млрд рублей).

✅В марте зафиксирован профицит бюджета.

*Напомним, дефицит бюджета в 2025 году запланирован на уровне 1,2 трлн рублей и будет финансироваться преимущественно за счет государственного долга.

Так, на прошлой неделе состоялся аукцион Минфина, в ходе которого был размещен выпуск с фиксированным купоном. Объем выпуска ОФЗ26247 (2039 год) составил 33,2 млрд рублей.
Средневзвешенная доходность 15,6%.

До 31 мая при подаче заявки на участие в первичном размещении облигаций через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

✅ ЯТЭК — газодобывающее предприятие Республики САХА (Якутия) с долей 86%. Рейтинг эмитента А(RU).

Размещает 2 выпуска облигаций: с фиксированным и переменным купоном:

• Серия 001Р-05
• Фиксированный купон не более 24% годовых
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 1,5 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 08.04.2025г. (до 14.00 МСК)
__________________
• Серия 001Р-06
• Номинал 1000 рублей
• Переменный купон «ключ» + спред не более 500 б.п.
• Срок обращения: 2 года
• Ежемесячные купонные выплаты
• Для квалифицированных инвесторов
• Прием заявок до 08.04.2025г. (до 14.00 МСК)
__________________

На заседании СД Новабев 2 апреля согласовали проведение IPO розничной сети «ВинЛаб» в среднесрочной перспективе. Это событие может стать важным шагом для компании и интересным моментом для инвесторов.

По прогнозам аналитиков, выручка сети «ВинЛаб» в 2024 году составит 86 млрд руб, с маржей EBITDA на уровне 11%. Исходя из средних мультипликаторов таких компаний, как Магнит и Х5 (EV/EBITDA = 4,4), общая стоимость сети может составить около 40-42 млрд руб.
______________
О компании

Сеть насчитывает более 2000 магазинов в крупных городах (Москва и Санкт-Петербург, а также на Дальний Восток). Стоит отметить, что за прошлый год число торговых точек «ВинЛаб» выросло на 23%, а общий объем продаж увеличился на 27,5%. Это говорит об увеличении трафика в магазинах. Средний чек также демонстрирует положительную динамику. В целом, показатели сети выглядят многообещающе.

Однако, несмотря на позитивные тренды, стоит обратить внимание на замедление темпов роста выручки. Если в первом полугодии рост составлял около 30%, то во втором он снизился до 24-25%. Тем не менее, средняя маржинальность по EBITDA у «ВинЛаб» чуть выше, чем у традиционных ритейлеров, что может служить дополнительным плюсом.

Российский рынок переживает непростые времена: индекс МосБиржи падал 13 дней подряд. Brent упала до минимумов за 4 года, закрывшись на уровне 65. Рубль крепок, юань держится на уровне около 11,7.

Что давит на рынок

• Отсутствие позитива в геополитике.
• Риски глобальной рецессии из-за повышения пошлин США и падения цен на сырье.

Что говорит ЦБ

Эльвира Набиуллина ожидает снижения инфляции и возвращения к норме к концу года. Данные по ВВП за февраль сигнализируют об охлаждении экономики. Это дает надежду на смягчение денежно-кредитной политики летом.

Что на рынке сейчас 🔴

Мировые рынка падают. Российский рынок тоже снижается: индекс МосБиржи в моменте снижался до 2650, RGBI до 105.65. Доходность облигаций в дальнем конце кривой достигла 16,3%.

Что делать инвестору

▫️Начинать осторожно формировать/дополнять долгосрочные позиции в интересных бумагах. Наш выбор перспективных акций отражен в модельном портфеле.

▫️Для валютной диверсификации, пока рубль крепок, можно рассмотреть покупку рынка через фонд валютных облигаций или воспользоватьсянашей подборкой.

7 апреля (понедельник)

▫️Группа Позитив #POSI — финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
▫️МГКЛ #MGKL — операционные результаты за 1кв 2025г.
🇪🇺Саммит ЕС по ответу на пошлины США.

8 апреля (вторник)

▫️Нет важных корпоративных событий

9 апреля (среда)

▫️Сбер #SBER — результаты по РПБУ за 3м 2025 г.
▫️Татнефть #TATN — СД по дивидендам за 2024г.
▫️ТГК-14 #TGKN — СД по дивидендам за 2024г.
🇷🇺Годовой отчет ЦБ в Госдуме.
🇷🇺Недельная инфляция

10 апреля (четверг)

▫️Аэрофлот #AFLT — заседание СД. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.

11 апреля (пятница)

▫️ЦМТ #WTCM — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.

График Мосбиржи: 
⏰ Сессия состоится 5 и 6 апреля с 09:50 до 19:00:

📱 Торговля: клиенты КИТ Финанс смогут совершать сделки через мобильное приложение КИТ Инвестиции, QUIK.

🏢 Мы на связи: Если у вас возникнут вопросы, не переживайте — наши линии клиентской поддержки будут работать с 09:00 до 19:00. Мы всегда рядом, чтобы помочь вам!

❌ Обратите внимание: в эти дни открытие счетов, зачисление и списание денежных средств, а также переводы между счетами не будут доступны.

Удачи на торгах! 💪✨

Сегодня смотрим отчетность NovaBev (производитель алкогольной продукции) по МСФО за 2024 год.

Ключевые показатели:

• Выручка: 135,5 млрд рублей (+15,9% г/г). Рост продаж поддержан развитием премиального сегмента.
• Продажи продукции: 167,6 млрд рублей (+12,4%).
• Доля акциза в продажах: снизилась до 19,2% (за счет развития премиального сегмента алкоголя, содержащего меньшую долю акциза в литре.).
• EBITDA: 18,7 млрд рублей (-3,2%).
• Количество «ВинЛаб»: 2041 (+ новые точки).
• Средний чек в «ВинЛаб»: +14,2%.
• Net Debt/EBITDA (без аренды): 0,64x (долговая нагрузка под контролем).

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал выплатить 25 рублей по результатам 2024 года. Доходность 4,3%.

Мнение: отчет оцениваем нейтрально. В апреле 2025 года ожидаем выхода новой стратегии развития компании. Это станет важным фактором для оценки перспектив #BELU.

📲 Акции НоваБев в мобильном приложении 

Сегодня последний день покупки для включения в реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов.

СД рекомендовал ₽98,92, ГОСА одобрило.

Дивидендная доходность ≈2,3%.

📲 Акции Черкизово в мобильном приложении