Индивидуальные инвестиционные счета чаще оформляют ближе к концу года, чтобы получить вычет на первый взнос уже весной следующего. А значит пора подготовиться и разобраться в нюансах.

⭐️Налоговые вычеты: два в одном

1️⃣ Вычет на взносы: можно вернуть до 52 000 рублей при ставке 13% или 88 000 рублей при ставке 22% ежегодно. Лимит — 400 000 рублей в год (общий с другими долгосрочными сбережениями).

2️⃣ Вычет на доход: можно не платить налог с прибыли до 30 млн рублей при закрытии счета (общий лимит с другими долгосрочными сбережениями).

💸 Сколько можно вносить

В отличие от старых ИИС, на ИИС-3 нет лимита по сумме пополнения.

✍🏻 Нюансы

▪️Можно пополнять только в рублях
▪️Можно покупать на счёт только российские ценные бумаги

💡 Сколько счетов можно открыть

Максимум три. У одного или разных брокеров — неважно.

⏱️ Срок действия

👉🏻 Минимум 5 лет, если оформили счет в 2024-2026 года. Далее срок будет увеличиваться.

💸 Можно ли выводить деньги

Только на лечение из специального перечня и с предъявлением подтверждающих документов. В остальных случаях только через закрытие счета с возвратом всех вычетов.

Финансовые результаты за 1П2025 года

• Выручка: 393,6 млрд рублей (+11% г/г)
• OIBDA: 154,3 млрд рублей (+5% г/г)
• Чистая прибыль: 12,8 млрд рублей (снижение почти в 2 раза г/г)
• CAPEX: 74,6 млрд рублей, это 19% от выручки (+1% г/г)
• Свободный денежный поток (FCF): -23,0 млрд рублей против 26,7 млрд рублей г/г
• Чистый долг: 708,5 млрд рублей (+7% с начала года); коэффициент Net debt/OIBDA — 2,3x.

🗣 Комментарий: чистая прибыль значительно упала из-за существенного роста процентных расходов и высокой стоимости заимствований при жесткой денежно-кредитной политике. Отрицательный свободный денежный поток обусловлен совокупностью высокого уровня капзатрат (CAPEX) и заметного роста выплат на обслуживание долга.

Результаты Ростелекома оцениваем как умеренно-негативные и считаем цель в 70 рублей за акцию реализованной. Закрываем инвестиционную идею.

📲 Акции Ростелекома в мобильном приложении

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

⚪️ Цены серебра взлетели до 14-летнего максимума. Вчера котировки на бирже Comex достигали пика в $41,64 за унцию.

* Исторический максимум был в 2011 году — $49,82.

🟡 Золото тоже не отстает. Металл превысил $3500 за унцию.

Что делать

Присмотреться к идее в золоте от аналитиков КИТа. Потенциал золота ещё значительный, ведь цель — $ 3700 за унцию.

👉🏻 Участвовать в росте можно через рублёвое золото: GLDRUB_Tom. В базовом сценарии его стоимость может достигнуть 11 891 — 12 485 рублей.

📍Подробнее об идее и аргументах в её пользу писали здесь.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
__________________________________

Мы продлеваем нашу акцию: вы можете участвовать в первичных размещениях акций и облигаций БЕЗ брокерской комиссии всю осень.

✍🏻Условия просты

• Акция для физлиц
• Заявка подается через приложение КИТ Инвестиции
• Не распространяется на замещение и обмен

📲Принять участие легко

1. Откройте приложение КИТ Инвестиции
2. Перейдите в раздел «Витрина» → «Размещения»
3. Выберите размещение и подайте заявку

В приложении КИТ Инвестиции уже доступны👇🏻

📌Облигации ВТБ Лизинга серии 001Р-МБ-03 с фиксированным купоном не более 16,5% годовых

📌Облигации Норникеля серии БО-001Р-14 с фиксированным купоном не более 7% в долларах

📌Облигации Балтийского лизинга серии БО-П19 с фиксированным купоном не более 18%

📌Облигации Камаза серии БО-П16 с фиксированным купоном не более 14,5%

📌Облигации Селектела серии 001Р-06R с фиксированным купоном не более 16,25%

🔹 Новые критерии для получения статуса квалифицированного инвестора

🔹Аутентификация при входе в Личный кабинет

🔹Как правильно провести ребалансировку портфеля

🔹Неполные лоты или как купить один юань

🔹Ликвидность — ваш помощник на рынке акций

🔹Третий этап обмена бумаг Софтлайна

🔹Обмен или продажа акций Polymetal (Solidcore)

🔹Free-float: почему это важно для инвестора

🔹Новые базы расчёта индексов

Облигации

🔸Подборки облигаций раз и два
🔸Флоатеры
🔸ОФЗ
🔸Валютные выпуски

Обзоры отчётов компаний

• Яндекс
• Норникель
• ФосАгро
• OZON
• ЛСР 
• Совкомбанк
• МТС Банк
•Т-Технологии

Интересное

▫️Идея в золоте
◽️Окно возможностей на рынке акций
◽️Модельный портфель: ребалансировка августа

1 сентября (понедельник)

▫️Мосбиржа — объем торгов за август
▫️ВсеИнструменты.ру — ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года
▫️Озон — ВОСА по вопросу редомициляции
🇺🇸США — выходной. День труда
🇷🇺Индекс производственной активности PMI (авг)

2 сентября (вторник)

▫️Промомед — вебинар по операционным и финансовым результатам за 1 полугодие 2025 года
🇷🇺🇨🇳 Переговоры на высшем уровне в Китае

3 сентября (среда)

🇷🇺Индекс деловой активности в секторе услуг (авг)

4 сентября (четверг)

▫️Полюс — старт торгов мини-фьючерсами на акции

5 сентября (пятница)

🇪🇺 ВВП (кв/кв) (2 кв.)

📈 Финансовые показатели

• Чистый процентный доход: 238 млрд руб. (+58% г/г). Рост за счет увеличения кредитного портфеля и высокой ключевой ставки ЦБ.

• Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб. (+24% г/г). Драйверы роста: брокерские и эквайринговые сервисы, расширение экосистемы.

• Клиентская база: 51,4 млн (+16% г/г)

• Чистая прибыль: 80,2 млрд руб. (+52,8% г/г). Благодаря эффективной интеграции активов Росбанка.

• Кредитный портфель: 2,77 трлн рублей (+9% с начала года).

✨ Ключевые события

• Приобретение контроля над «Каталитик Пипл» (владеющей 64% АО «Точка»)
• Инвестиция в 9,9% акций «ЯНДЕКС» за 162,9 млрд руб
• Реорганизация ПАО Росбанк путем присоединения к АО «ТБанк»

🔎Рыночная оценка

• P/E — 6,0x
• P/B — 1,49x
• ROE 28% — лучший показатель в секторе

🗣Комментарий: оцениваем результаты умеренно позитивно. Рост прибыли поддержан разовыми факторами (переоценка Яндекса, интеграция). Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ станет драйвером роста в 2026 году.

С 19 сентября 2025 года вступят в силу новые базы расчета индексов акций Московской Биржи. Что это значит для инвесторов? 🤔

🔄 Индекс МосБиржи и Индекс РТС:

✅ Включаются: акции ИКС 5
❌ Исключаются: акции Группы Астра, РусГидро, Россетей

🔵 Индекс Голубых Фишек:

✅ Включаются: акции ИКС 5
❌ Исключаются: акции Хэдхантера

💼 Индекс средней и малой капитализации

✅ Включаются: акции Россетей Волга

⏱️ В листе ожидания

✅ На включение в Индекс Мобиржи и Индекс РТС: акции Самолета, Русагро, Циан, Ленты, ЭсЭфАй

❌ На исключение из Индекса Мосбиржи и Индекса РТС: бумаги Юнипро

❗️ Отраслевые индексы: без изменений.

❓Что это все значит: изменения в составе индексов могут влиять на ликвидность акций, а также на структуру индексных фондов.

Росстат опубликовал данные:

▫️За неделю с 19 по 25 августа 0,02% против дефляции на протяжении предыдущих пяти недель
▫️Годовая инфляция замедлилась с 8,46% до 8,43%
▫️С начала года индекс потребительских цен вырос на 4,18%

📍Безработица остаётся на низком уровне — 2,2% в июле. Реальная заработная плата увеличилась на 5,1% год к году в июне.

Минфин разместил:

ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году: 42,51 млрд рублей при спросе 62,78 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 13,51%.

ОФЗ 26249 с погашением в 2032 году: 35,27 млрд рублей при спросе 48,34 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,03%.

На первичном рынке отметим следующие выпуски:

Селектел 001Р-06R с ежемесячным купоном не более 16,5%.

Ростелеком 001Р-19R с ежемесячным купоном не более 13,5%.

Сибур 001Р-08 USD с ежемесячным купоном не более 7,2% в долларах.

Новые технологии 001Р-08 с ежемесячным купоном не более 19%.
_______________
Информация является аналитической и не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной

Ключевые финансовые показатели за первое полугодие 2015 года

▫️Чистый процентный доход: 19,34 млрд рублей (-7,1% год к году). Во втором квартале показатель составил 10,68 млрд рублей, что на +23,2% больше, чем в первом квартале 2025 года, но на 4,4% меньше результата второго квартала 2024 года. Рост квартал к кварталу связан с покупкой в апреле 2025 года портфеля ОФЗ на 156 млрд рублей с эффективной доходностью ~22% и сроком погашения 2026–2039 годы. Общий объём ОФЗ на балансе достиг 213 млрд рублей.

▫️Чистый комиссионный доход: 7,78 млрд рублей (-40,3% год к году). Такая динамика вызвана эффектом сокращения кредитного портфеля. Во втором квартале 2025 года – 3,79 млрд рублей (-40,2% год к году, -4,8% квартал к кварталу) что обусловлено сокращением кредитного портфеля на 6,5% с начала года и снижением агентских вознаграждений за продажу страховых продуктов.

▫️Чистая прибыль: 3,46 млрд рублей (-55,1% год к году). 2 кв. 2025 – 2,49 млрд рублей (+156,7% к 1 кварталу 2025 года, но -36,2% ко второму кварталу 2024 года). Результат оказался под двойным давлением: снижение операционных доходов при сохранении высокой стоимости риска (6%).