Закрываем неделю) Главное

🇷🇺Индекс МосБиржи падал на в течение недели на ожиданиях санкций ЕС и США.

📉#Poly снизился на 25% на новостях о продаже бизнеса. Однако публикация опровержения планов по делистингу помогла остановить падение.

📉 У Киви банка ЦБ отозвал лицензию, котировки #QIWI снизились на 30%.

🔛IPO «Кристалла» прошло по верхней границе в ₽9,5.

🔹Рынок облигаций остается под давлением всю неделю, продолжая отыгрывать сигнал ЦБ по смещению ожиданий по снижению ставки на более долгий срок.

Доходности продолжают расти по всей кривой ОФЗ. Например, по 2-летним бумагам 26219 рост составил более 30 б.п. до уровня 12,4%, по 10-летним 26240 рост составил 24 б.п. до уровня 2,45%. Несмотря на это, корпоративные флоатеры остаются интересной идеей на ближайшее время.

👉🏼Из последних размещений:

— Боржоми Финанс купон 16.1%
— ГТЛК купон КС + 230 бп
— Альфа Банк купон 13.8%
— АФК Система купон RUONIA + 190 бп

📌Карты доходности юаневых и замещенных облигаций — см. в конце файла old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_22.02.2024.pdf

Облигации «Уральская Сталь»

🔜Сегодня проходит размещение юаневых облигаций серии БО-001Р-03

▫️Объём 350 млн. юаней.
▫️Финальный ориентир ставки 1-го купона 7,05% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 7,24% годовых.
▫️Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 юаней.
▫️Срок обращения бумаг — 2 года.
▫️Купонный период 91 день.

Нюансы

— Расчеты при первичном размещении — в юанях.
— Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска — в юанях, с возможностью выплат по решению эмитента и по запросу инвесторов в безналичном порядке в рублях по официальному курсу Банка России на дату выплаты.

Эмитент

Компания имеет сильный баланс: значение по коэффициентам текущей, срочной и абсолютной ликвидности существенно выше нормативных значений. Долговые метрики Net debt / EBITDA = 0,3 x и отношение Net debt / equity = 16% также говорят о низкой долговой нагрузке компании.

🖇Подробно финпоказатели в файле old.brokerkf.ru/doc/ideas/Ural_steel_%D0%91%D0%9E-001%D0%A0-03_idea.pdf

Будьте внимательны!

Завтра, 23 февраля — неторговый день.

СПБ биржа

Не будет проводить биржевые торги и расчёты российскими ценными бумагами в валюте RUB.

📌Официальное сообщение spbexchange.ru/upload/news211223.aspx

Мосбиржа

Торги не проводятся.

📌Официальное сообщение www.moex.com/n67414

👉🏼Анонсированы публикации/высказывания относительно новых санкций на выходных. Рекомендуем проверить позиции в вашем портфеле.

О выплатах в рамках Указа №665

📌Официальная публикация (https://www.nsd.ru/publications/news/soobshcheniya-klientam/o-vyplatakh-v-ramkakh-ukaza-665-2024-02-20/)

🗣Информируем: НРД в очередной раз произвел замену обязательств 19 февраля.

❗️Для выплат по второй очереди частично

🔜Брокерам рублевые средства будут выплачены не позднее 26.02.2024.

🔜После этого на основании реестров физических лиц (пока не получены), брокер произведет зачисления на брокерские счета.
__________________________

Для распоряжения полученными средствами рекомендуем иметь/оформить брокерский счет в КИТе.

📌Личный кабинет — брокерское обслуживание — оформить договор

Из полезного

🖌  Смотрим историю операций и заявок  по брокерскому счету

🖌 Сплит – что это и каквлияет на котировки бумаг

🖌 Отраслевой анализ ииндексы отраслей на Мосбирже

Аналитика

📍 Яндекс #YNDX. Что ждетинвестора после сделки?

💲 Подборка замещенныхоблигаций в долларах:Часть 1 иЧасть 2 

📍 VK  #VKCO. Честный взгляд на перспективы 

📍Совкомбанк #SVCB: обзорфин. показателей и цель 

📍IPO Кристалл #KLVZ:разбор перспектив компании

🇨🇳Подборкаюаневых облигаций 

__________________

Приятного прочтения! 👍 за полезное)

 #КИТ_полезное

МКПАО «ВК» #VKCO. Честный взгляд

📉После редомициляции и конвертации бумаг осенью 2023г волна распродаж продолжалась практически до конца декабря.

✅ ВК за 3 кв 2023 г. увеличил выручку на 37% г/г, до ₽33 млрд. За 9 мес на 37% г/г, до ₽90,3 млрд. В основном рост прошел за счет онлайн-рекламы, выручка от которой увеличилась на 47% г/г, до ₽55,4 млрд. При этом обратите внимание на снижение среднегодовых темпов роста выручки компании до уровня 5 — 10% в год.

✅ Долг у компании высокий, вследствие активности на рынке M&A. Уровень долговой нагрузки > 5x по Net debt/EBITDA.

❌ АКРА понизило рейтинг МКПАО «ВК» до AA(RU), указывая на риск — высокую долговую нагрузку при среднем покрытии фиксированных платежей.

❌ Компания не платит дивиденды.

❌ Несмотря на значительное снижение котировок от максимумов, компания не выглядит дешево — 13,5х по EV/EBITDA при медианном значении за 5 лет 11,7х по EV/EBITDA.

🗣Мнение: на наш взгляд, долг и замедление среднесрочных темпов роста не позволит акциям компании в краткосрочной перспективе расти сильнее рынка. Консенсус — цена по рынку составляет ₽700, что дает максимальный потенциал роста не более 10%.

Транснефть АП #TRNFP: сегодня возобновляются торги

📌Сообщение биржи www.moex.com/n67684

▫️Величина шага цены – ₽0,5.
▫️Размер стандартного лота – 1 акция.

📲Бумаги доступны в мобильном приложении КИТ Инвестиции.
_______________________

Совкомбанк. Обзор. #SVCB

В пятницу банк отчитался о 💪🏻рекордной прибыли за 2023 год в размере ₽95 млрд. или ₽4,6 на акцию. По ожиданиям менеджмента в 2024 году банк заработает примерно столько же.

💰Интересное инвесторам

Планируется вынести на рассмотрение вопрос о выплате дивидендов — 30% от ЧП, это ₽1,1 на акцию. Суммарный дивиденд за год составит — ₽1,35 на акцию.

🛍Сделка с ХКБ

Если покупка состоится, это позволит ⬆️увеличить розничный портфель на 25%, депозитный на 20%.

❓Как будут платить

▪️За 51%пакет акций — за счет эмиссии новых 5% от уставного капитала акций #SVCB.
▪️За 49% пакет — в рассрочку в течение 2024-2025гг.

🗣Мнение: ожидаем раскрытия отчетности по МСФО 15 марта. Положительно оцениваем опубликованные результаты компании, а так же новость о покупке Хоум Банка, которая позволит усилить свои позиции на рынке розничного кредитования.

📍Сохраняем идею в бумагах с целевой ценой в ₽19,6 (https://t.me/KIT_finance_broker/951) без изменений.

✍🏼Подробнее в аналитическом материале на сайте (https://old.brokerkf.ru/doc/ideas/Sovkombank_review_19_02_2024.pdf)