🟣 Росстат опубликовал данные:

▫️Инфляция за неделю с 24 по 30 марта составила 0,17% против 0,19% неделей ранее.

▫️Годовая инфляция ускорилась до 5,86%.
__________________

🟣 Минфин разместил:

• ОФЗ 26249 с погашением в 2032 году: 165,3 млрд рублей при спросе 183,1 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,52%

• ОФЗ 26253 с погашением в 2038 году: 51,009 млрд рублей при спросе 82,548 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,75%

__________________

🟣 На первичный рынок выходят 👇🏻

• Россети Сибирь 001Р-01: ключ + 190 б.п. ( 16,9%)

• Газпром Капитал БО-003Р-24: ключ + 160 б.п. (до 16,6%)

• МТС 002P-18: фикс не более 15%

📍 Купить облигации без брокерской комиссии на первичном рынке можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Мосбиржа: год нормализации, впереди — восстановление

Московская биржа завершила 2025 год ожидаемо слабее, чем годом ранее. Главным образом, из-за снижения процентных доходов после аномально высокой базы 2024 года.

Но за этим скрывается важный позитив: комиссионный бизнес растёт уверенно (+24,9% г/г), а сама компания становится менее зависимой от процентной конъюнктуры. По сути, биржа проходит через переходный период и входит в 2026 год с более устойчивой моделью доходов.

Дополнительную поддержку акциям компании обеспечивают дивиденды. Биржа рекомендовала к выплате 19,57 рубля на акцию, что соответствует доходности около 11,6% по текущим ценам.

Рекомендация: держать. Целевая цена: 190 рублей (+11,7%)

Ключевые показатели за 4К25 / 2025 год

• Операционные доходы: 34,9 млрд руб. / 129,0 млрд руб. (+1,8% / −11,1%)
• Комиссионные доходы: 22,9 млрд руб. / 78,7 млрд руб. (+26,8% / +24,9%)
• Процентные доходы: 11,8 млрд руб. / 50,6 млрд руб. (−26,7% / −38,4%)
• Доля комиссионных доходов: 66% / 61% (рост г/г)

Собрали главные материалы месяца в одном месте. Сохраняйте подборку 🤗

💰 Аналитика и идеи

• Видеообзор рынка — большой разбор текущей ситуации
• Летние дивиденды — где искать доходность в этом сезоне
• Доходность инвест-идей — как растёт наш портфель
• Разборы компаний: Яндекс, Т-Технологии, Лукойл, Полюс, МТС Банк, Алроса и ДОМ РФ
• Тренды: биткоин, энергетический кризис и теханализ платины 

🛡Защита капитала и валюта

• Золото — технический взгляд
• Сургутнефтегаз — ставка на «кубышку»
• Валютные облигации: подборки тут и тут 

📈 Облигации: флоатеры и корпоративные облигации 

🎓База знаний и лайфхаки

• Психология: почему сложно продавать, даже когда нужно
• Техчасть: новый график торгов на срочке, как открыть и пополнить счёт

🎁Инструменты и спецпредложения

• Комиссия 0% на первичном рынке — акция «Весна возможностей с КИТом»

Разобрали ключевые тренды и точки входа. В этом выпуске👇🏻

— Анализ ситуации во фьючерсах на нефть

— Попытка разворота тренда в индексе DXY

— Золото: разворот по ставкам меняет правила игры. Почему инвесторы теряют интерес к металлу

— Фундаментальный и технический анализ основных гигантов нефтегазового сектора

— Главные бенефициары будущего снижения ключевой ставки

— Что покупать на долговом рынке прямо сейчас

— Падение биткоина продолжается. На каких уровнях искать точку входа

— Рынок США: свежие идеи

🎥 Вся польза в You Tube, на сайте.

❓ Оставить вопрос аналитику можно здесь.

Снижение цены акций Яндекса может дать интересные точки для входа. С технической стороны коррекция выглядит избыточно в рамках долгосрочного тренда. Индикаторы RSI и стохастик сигнализируют о перепроданности, а цена на пути к нижней границе диапазона. Подобные просадки исторически становились лучшими моментами для формирования позиции.


Фундаментально компания остается недооценённой относительно динамики своего развития. Рекламный рынок, облачные технологии, беспилотники и e-commerce показывают двузначные темпы прироста. Бизнес генерирует значительный свободный денежный поток, а оценка по мультипликатору EV/EBITDA сохраняет привлекательность. При этом Яндекс выигрывает за счёт ориентации на внутренний рынок.

🎯 Цель на горизонте года — 6 000 рублей

📲 Бумаги Яндекса в мобильном приложении

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

Инвесторы, фиксируем дату: 31 марта 2026 года на срочном рынке стартуют торги фьючерсами и опционами на серебро в рублях.

Что именно запускается 👇🏻

1️⃣Вечные фьючерсы SLVRUBF — инструмент для тех, кто не хочет следить за датами экспирации.

• Однодневный контракт с автопродлением, который следует за ценой базового актива
• Лот: 100 грамм (~20 000 руб.)
• Порог входа: ГО всего ~4 000 руб. (20%)
• Шаг цены: 0.01 руб. (стоимость шага — 1 руб.)

2️⃣ Классические расчетные фьючерсы (SLV) — инструмент для кратко- и среднесрочных стратегий и хеджирования

• Экспирация: ежеквартально
• Лот: 100 грамм (~23 000 руб.)
• ГО: 20%
• Расчеты: в рублях за 1 грамм

Почему стоит обратить внимание:

✅ Котировка в рублях исключает валютную переоценку
✅ Благодаря низкому гарантийному обеспечению (от 4 000 руб.), можно торговать с небольшим депо
✅ Контракты расчётные — нет физической поставки слитков

📍 Все инструменты будут доступны в мобильном приложении КИТ Инвестиции

30 марта (понедельник)

▫️ Мать и дитя — отчёт МСФО за 2025г.
▫️ НМТП — отчёт МСФО за 2025г.

31 марта (вторник)

▫️ ВИ.ру — отчёт по МСФО за 2025 г.
▫️ Группа Астра — отчёт по МСФО за 2025 г.
▫️ ЭЛ5-Энерго — отчёт по РСБУ за 2025 г.
▫️ Элемент — отчёт по МСФО за 2025 г.
▫️ Инарктика — отчёт по МСФО за 2025г.
▫️ Лензолото — приостановка торгов акциями из-за ликвидации

01 апреля (среда)

▫️ Новатэк — ГОСА. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г.
🇷🇺 Россия — недельная инфляция, ВВП (месячный) (г/г), уровень безработицы (фев), рост реальных зарплат, индекс делового доверия (мар)

02 апреля (четверг)

▫️ ИВА — отчёт по МСФО за 2025 г.
▫️ Астра — отчёт по МСФО за 2025 г.

03 апреля (пятница)

▫️ МГКЛ — опер результаты за 3 месяца
🇷🇺 Россия — индекс деловой активности в секторе услуг (мар)

#календарь

Филиппины стали первой страной, официально объявившей чрезвычайное положение из-за дефицита ресурсов. Запасов нефти в стране хватит на 40-45 дней. Кто следующий 👇🏻

Индия находится в критической зависимости от внешних поставок, закупая 53% всего сжиженного природного газа в Катаре и ОАЭ.

С серьёзными вызовами столкнулся и 🇨🇳 Китай — главный мировой покупатель нефти, у которого около 40% импорта сырья проходит через Ормузский пролив. На этом фоне китайские НПЗ уже начали экстренно останавливать установки, а экспорт дизеля и бензина из страны был официально приостановлен.

Аналогичная угроза нависла над Японией, Пакистаном и Южной Кореей. Их потребность в СПГ почти на 100% обеспечивается поставками через зону конфликта. В Юго-Восточной Азии наиболее уязвимым звеном остается Таиланд, крупнейший чистый импортер нефти в регионе. Энергобаланс страны составляет около 4,7% ВВП, и каждые 10% роста цен на нефть ухудшают показатели текущего счета примерно на 0,5 процентных пункта ВВП.

Для 🇪🇺 Европы ситуация обостряется на фоне истощенных резервов: хранилища заполнены всего на 28%. При этом американский СПГ не может физически заменить выпавшие катарские объемы в короткие сроки. Ситуация заставляет страны выбирать между санкционной риторикой и энергетической безопасностью.

Группа прошла пик жёсткой денежно-кредитной политики с ROE около 29% и входит в 2026 год уверенно:

— с портфелем ценных бумаг 700,7 млрд руб. (+62,8% г/г);

— кредитным портфелем 3,4 трлн руб. (+26,4% г/г)

Это создает потенциал для роста прибыли при снижении ставок и нормализации кредитного цикла.

Ключевые финансовые показатели за 12М25 / 4К25

• Чистая прибыль акционеров: 177,0 млрд руб. (+44,6% г/г) / 54,4 млрд руб. (+41,9% г/г)
• Рентабельность капитала: 29% / 30%
• NIM: 10,8% / 11,8% (–1,0 п.п. г/г). В 4К25 маржа начала восстанавливаться
• Операционная эффективность: 46,2% / 48,9% (–2,7 п.п. г/г)
• Стоимость риска: 5,7% / 7,3% (–1,6 п.п. г/г). В 4К25 стоимость риска снизилась до минимального уровня за последние годы.
• Кредитный портфель: 3,4 трлн руб. на 31.12.2025 (+26,4% г/г).
• Портфель ценных бумаг: 700,7 млрд руб. на 31.12.2025 (+62,8% г/г)

Процентные доходы