Стать счастливым обладатем товаров из лимитированной серии можно только на форуме «Облигации: ставка на повышение» 18 ноября!

Почему все хотят мерч АВО?
Крылатые фразы сообщества частных инвесторов в облигации без длинных речей и долгих прелюдий расскажут окружающим, что перед ними бондовик со стажем.

Что входит в набор?
Сумка-шоппер
Блокнот
Ручка
Кружка
Толстовка или свишот (на выбор)

Размерный ряд одежды
Толстовка XS-XL
Свитшот XS-2XL

Мы заказали небольшую партию одежды для самых преданных участников сообщества, из-за широкого размерного ряда количество товаров каждого размера действительно ограничено.

⭐️Как купить?
Посетители Форума АВО могут приобрести дополнительный билет «Мерч» и получить свой набор на стойке регистрации Форума 18 ноября.
📍Обратите внимание — доставка и получение в другие даты невозможны.

Купить билет «Мерч»

Совет Директоров Совкомбанка решил, что пора платить дивиденды.

«Рекомендовать Общему собранию акционеров распределить часть нераспределенной прибыли прошлых лет и принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Банка в размере 5 000 000 000 (пять миллиардов) рублей (0,253885129558883 рубля на одну обыкновенную акцию) в денежной форме.
Рекомендовать Общему собранию акционеров определить датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, 13 ноября 2023 года»

У банка есть возможность выплачивать прибыль акционерам.

Банк купается в деньгах — Чистая прибыль Совкомбанка в I полугодии 2023 года по РСБУ достигла 58,6 млрд рублей, в 2022 году она составляла 14,2 млрд рублей, в 2021 году — 45,8 млрд рублей.

Совкомбанк, а как же купоны по вечным облигациям?

Нам очевидно, что эмитент игнорирует в этом вопросе интересы частных инвесторов, а вам?

 «Вопрос исполнения обязательств перед держателями Еврооблигаций РБ, учет прав на которые осуществляется российскими депозитариями, по-прежнему находится в поле зрения руководителей регуляторов финансового рынка Российской Федерации и Республики #Беларусь.
Относительно возможности ограничения межгосударственного кредитования Республики Беларусь со стороны Российской Федерации сообщаем, что по данному вопросу Банк России ранее уведомлял Министерство финансов Российской Федерации.»

Рынки и монетарные власти не всегда понимают друг друга. Еще недавно в России многие аналитики прогнозировали быстрое снижение ставок. Объяснять прямым текстом, что этого не случится в ближайшее время пришлось самой Эльвире Набиуллиной. В США ситуация чем-то похожа. Higher for longer — ситуация, при которой высокие ставки держатся долгое время. Кошмар для рынков и, похоже, новая реальность для США. Какое влияние высокие ставки окажут на долговые обязательства первой экономики мира? И можно ли экстраполировать этот опыт на российские реалии, ведь и у нас сейчас период higher for longer. Или нет? Какие облигации покупать инвестору по ту и эту сторону океана, выясняем в прямом эфире.

Также в программе Облигации.Главное разбор очередного размещение АФК «Системы». Потянет ли компания такую долговую нагрузку?

Ведущий:
Константин Бочкарев

Гости:
Алексей Виноградов, независимый эксперт долгового рынка
Алексей Ковалев, руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам»

«Вместе с тем сообщаем, что НКО АО НРД проводит активную работу в целях осуществления процесса прямых выплат по еврооблигациям, выпущенных Министерством финансов
Республики #Беларусь (далее -Еврооблигации).
К сожалению, на текущий момент НКО АО НРД не может озвучить сроки начала прямых выплат по Еврооблигациям, при этом НКО АО НРД прилагает все возможные усилия для ускорения выхода на процедуру выплат.»

29 сентября на площадке Аналитического центра «Форум» состоялось обсуждение проблем секьюритизации небанковских активов с участием представителей Банка России, кредитных организаций, лизинговых компаний и иных участников рынка. В ходе дискуссии были затронуты пробелы или недостатки регулирования деятельности СФО (специализированных финансовых обществ), особенности рейтингования структурированных выпусков, а также вопросы доступа институциональных и розничных инвесторов к покупке таких бумаг.

Член Совета АВО Илья Винокуров выступил с тезисами о том, какие структурированные выпуски были бы интересны инвесторам-физлицам, а также об идеях отдельных эмитентов по секьюритизации потоков различного рода платежей через выпуск облигаций (поток платежей по замене лифтового оборудования с использованием спецсчетов, потоки платежей по займам МСП в портфелях МФО, арендные платежи в коммерческой недвижимости и т.д.).

По итогам обсуждения Ассоциация владельцев облигации направит в Банк России свои развернутые предложения по развитию рынка секьюритизации с учетом интересов и защищенности частных инвесторов. 

Рост купонной доходности в новых размещениях радует инвесторов. А достигнутые Ассоциацией изменения в практике неудержания НДФЛ по брокерским счетам (до завершения года) позволили максимизировать денежный поток. Между тем, споры о порядке удержания НДФЛ продолжаются до сих пор, а некоторые брокеры по-прежнему настаивают на необходимости удержания налога в момент каждого зачисления купонного дохода на брокерский счёт. Вчера Мосгорсуд отменил решение суда первой инстанции вынесенное в пользу АО «АЛЬФА-БАНК» и принял новое решение — о взыскании с брокера процентов на сумму неосновательного обогащения (в виде денежных средств, излишне удержанных под видом налога). Интересы частных инвесторов в данном деле представлял Алексей Пономарёв – спикер секции «Облигационные споры» осеннего Форума АВО и участник многих резонансных споров, связанных с защитой прав частных инвесторов.

Последние судебные споры (Россети, ГТЛК, Республика Беларусь) показывают — наступило время, когда частные инвесторы стали требовать уважения своих прав.

10 апреля 2022 года Президент РФ утвердил перечень (http://www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/68175) поручений Правительству России.

Один из пунктов данного поручения касается изменении условий отнесения юридических лиц и индивидуальных предпринимателей к субъектам малого и среднего предпринимательства, в том числе в части, касающейся увеличения предельной величины дохода, полученного от осуществления предпринимательской деятельности.

На данный момент поручение не исполнено в установленный срок.

Это давняя проблема для небольших эмитентов облигаций. Планка отнесения к субьектам МСБ не повышалась уже много лет, не смотря на накопленную инфляцию. Каждый год благодаря этому выборка эмитентов имеющих право претендовать на субсидии государства в части затрат на выпуск облигаций становится все меньше.

При этом как известно, чем больше выбор эмитентов для инвестирования, тем больше возможностей для снижения риска.

Кроме того, на многих примерах деятельности эмитентов получивших субсидии мы видим, что это в конечном итоге благо для бюджета, а не пустые расходы. При анализе налоговых выплат мы отмечаем, что в большинстве случаев малый бизнес получив средства от облигационного займа (субсидируемого государством) наращивает отчисления в бюджет! Субсидировать выгодно!