Серебро, безусловно, стало одним из самых больших разочарований прошлого года. После сильного начала года цена на серебро почти постоянно падала вниз. Ни высокая инфляция, ни промышленный спрос не смогли помочь цене на серебро. Очевидно, что инвестиционный спрос на серебро также значительно отстает от спроса на золото.

В то время как спрос на рынке золота достиг самого высокого уровня за более чем десятилетие, рынок серебра оказался хуже. Монетный двор США продал 28,275 млн унций серебра в 2021 году, что на 6 процентов меньше, чем более 30 млн унций, проданных в 2020 году.

Как и на золото, спрос на серебро был высоким в начале 2021 года: в первом квартале было продано более 12 миллионов унций серебра. В начале года спрос на серебро был высоким, поскольку рынок был охвачен энтузиазмом по поводу мемов в социальных сетях. Инвесторы, организованные через социальные сети, попытались создать короткое сжатие на рынке серебра, что в конечном итоге не удалось. Затем началась нисходящая спираль.

( Читать дальше )

Цена золота вновь приближается к области сопротивления в районе 1 835 долларов. Это удивительно, поскольку данные ADP по рынку труда оказались на удивление сильными. Было создано в два раза больше вакансий, чем ожидалось. В прошлом месяце количество рабочих мест в частном секторе увеличилось на 807 000, по сравнению с прогнозом рынка о повышении на 400 000.

По мере того как рынки переваривали последние данные ADP, цена на золото начала расти. «Рынок труда укрепился в декабре, поскольку влияние варианта Delta ослабло, а влияние Omicron еще не проявилось», — сказала главный экономист ADP. «Рост числа рабочих мест носил широкий характер, так как производители товаров продемонстрировали самый высокий прирост за год, в то время как фирмы сферы услуг доминировали в росте. Декабрьский рост числа рабочих мест довел средний показатель четвертого квартала до 625 000, превысив средний годовой показатель в 514 000. Несмотря на то, что в 2021 году число рабочих мест превысило отметку в 6 миллионов, занятость в частном секторе все еще почти на 4 миллиона ниже уровня, существовавшего до начала COVID-19».

( Читать дальше )

2020 год был довольно неоднозначным для цены на золото. Драгоценный металл завершил год с минусом, несмотря на высокую инфляцию. Но частные инвесторы, в частности, явно обеспокоены ростом инфляции и покупают золото. По крайней мере, об этом говорит физический спрос.

Монетный двор США опубликовал вчера обновленные данные о продажах. Они показывают, что спрос на физическое золото достиг самого высокого уровня с 2009 года. По данным Монетного двора США, в 2021 году было продано более 1,25 миллиона унций золота в золотых монетах American Eagle различных номиналов, что более чем на 48 процентов больше, чем в предыдущем году.

Согласно данным о продажах, самым продаваемым месяцем в прошлом году был январь, когда было продано 220 500 унций золота. Еще одним запоминающимся месяцем для Монетного двора стал июнь, когда было продано 182 000 унций золота, поскольку цена на золото в том месяце упала более чем на 100 долларов, а Федеральная резервная система США дала понять, что до конца года сократит ежемесячные покупки облигаций.

( Читать дальше )

Отчет Commitments of Traders, опубликованный американским регулирующим органом CFTC в понедельник вечером, характеризовался растущей уверенностью среди профессионалов фьючерсного рынка.

На неделе, закончившейся 28 декабря, общий интерес к фьючерсам на золото заметно возрос. В пределах одной недели количество открытых контрактов (open interest) выросло с 500 850 до 508 900 контрактов (+1,6%). Кроме того, у крупных фьючерсных спекулянтов (Non-Commercials) чистая длинная позиция (оптимистичное ожидание рынка) увеличилась с 205 800 до 213 150 фьючерсов (+3,6%), а у мелких спекулянтов (Non-Retportables) — с 30 200 до 32 500 контрактов (+7,6%). Однако в целом за год цена на золото снизилась на 20 и 15 процентов соответственно, что отчасти стало причиной относительно слабых показателей за год.

Во вторник утром цена золота предстала перед нами с растущими котировками. К 7.40 утра по центрально-европейскому времени наиболее активно торгуемый фьючерс на золото (февраль) подорожал на 4,00 доллара до 1 804,10 доллара за унцию.


Аналитические материалы на отдельные горнодобывающие, энергетические компании и не только, вы найдете на сайте www.gold-bull.ru в разделе "

( Читать дальше )

Цены на нефть выросли во вторник непосредственно перед заседанием нефтяной ассоциации ОПЕК+. После того, как с самого утра цены практически не изменились, они выросли более значительно в ходе утренних торгов. Баррель (159 литров) североморской нефти марки Brent в последний раз стоил 80,15 доллара США. Это на 55 цента больше, чем в предыдущий день. Цена барреля американской нефти West Texas Intermediate (WTI) выросла на 59 центов до 77,05 долларов.

Рынок ожидает, что нефтяной альянс ОПЕК+, в котором члены картеля объединились с союзными нефтяными государствами, не изменит свою производственную политику. Ожидается, что альянс из 23 государств, в котором доминируют Саудовская Аравия и Россия, примет решение об очередном увеличении добычи на 400 000 баррелей в день в феврале. Альянс постепенно включает нефтяной кран с лета 2021 года.

На заседании группы экспертов по подготовке к конференции государств ОПЕК+ в понедельник был понижен прогноз по избытку сырой нефти на мировом рынке за первые три месяца года. Эксперты ОПЕК+ ожидают, что рост предложения в первом квартале будет слабее, чем предполагалось ранее.

( Читать дальше )

Если в течение некоторого времени ожидался избыток предложения нефти в первом квартале 2022 года, то в настоящее время ожидания чрезмерного переизбытка нефти, очевидно, сокращаются — это видно из заявлений некоторых наблюдателей рынка. Не совсем ясно, каков может быть размер избыточного предложения. Но в настоящее время настроения выглядят следующим образом: Вариант коронавируса Omikron в меньшей степени, чем ожидалось, влияет на мировой спрос на нефть, поэтому возможный глобальный переизбыток нефти будет заметно меньше. И поэтому можно радоваться, что цена на нефть будет расти? С полудня сегодняшнего дня нефть марки WTI подешевела с более чем 76 долларов до 74,58 доллара. Изменится ли это завтра?

На данный момент все указывает на то, что ОПЕК и ее внешние партнеры (прежде всего Россия) продолжат наращивать добычу нефти на 400 000 баррелей в день ежемесячно, как и планировалось. Завтра, во вторник, эта общая группа под названием ОПЕК+ примет решение об объеме добычи на февраль. Увеличение производства на ожидаемую величину стало бы признаком уверенности в восстановлении мирового спроса. Это стало бы сигналом того, что нефтяной рынок все еще может выдержать увеличение поставок нефти без сильного падения цен на нее. ОПЕК+ уже увеличивает добычу нефти на 400 000 баррелей в день ежемесячно с середины 2021 года — но это не реальное увеличение добычи, а лишь постепенный отказ от крупного сокращения производства после коронакризиса.



На графике показана динамика цен на нефть марки WTI с начала октября. Начиная с ноября, можно увидеть страх перед обвалом спроса на нефть из-за «Омикрона». Однако постепенно этот страх снова отступает, и в последние дни цена на нефть смогла несколько восстановиться.

( Читать дальше )

Цена на газ на фьючерсном рынке за последние несколько дней действительно рухнула. Помимо реальных опасений по поводу реального дефицита газа в Европе, вероятно, также было много спекуляций на тему постоянно растущих цен, что привело к тому, что цена на газ росла и росла в течение нескольких недель до 22 декабря. А потом стало известно, что многочисленные танкеры со сжиженным газом направляются в Европу, потому что здесь можно хорошо заработать благодаря высоким ценам. Это стало великим спасением для местного газового рынка.

В течение нескольких недель люди жили в страхе перед нехваткой газа, которая действительно была возможна, поскольку по трубопроводам из России поставлялось слишком мало газа. Но новость о том, что сжиженный газ в большом количестве поступает в танкерах из-за рубежа, принесла большое облегчение. Перспектива поставок газа танкерами в качестве компенсации за отсутствие газа из России привела к тому, что цена на форвардном рынке голландского газа TTF (текущий контракт на февральскую поставку), который является решающим для Европы, упала с максимума в 176 евро 22 декабря до 68,60 евро сегодня — 61 процент падения всего за 6 торговых дней — это очень большой показатель!

( Читать дальше )

С 16:00 (МСК) цена на золото упала с 1 822 долларов до 1 806 долларов. Это снижение цен можно однозначно объяснить отрицательной корреляцией с доходностью государственных облигаций США. На приведенном ниже графике синим цветом показана цена золота, а оранжевым — доходность десятилетних облигаций США с Нового года. В то же время она растет, а именно с 1,53% до 1,59%. Доходность двухлетних государственных облигаций США в настоящее время растет с 0,73 процента до 0,79 процента и, таким образом, даже достигла самого высокого уровня с марта 2020 года, начала коронокризиса. Таким образом, рынок облигаций все больше оценивает предстоящее повышение процентных ставок ФРС.

Когда доходность облигаций растет, страдает беспроцентное золото. Для институциональных инвесторов смена класса активов становится более привлекательной, что приводит к падению цены на золото. Можно также отметить в принципе: В настоящее время омикронный вариант коронавируса понемногу теряет свой ужас, когда речь заходит об опасности крупномасштабных локдаунов. Поэтому инвесторы могут все чаще обращаться к рисковым активам, таким как акции, что также отталкивает от золота как сценария. Но именно свежая отрицательная корреляция между ценой золота и доходностью облигаций должна быть названа в качестве кристально чистой основной причины движения золота в настоящее время.

( Читать дальше )

Инвесторы ожидают, что вариант коронавируса Omikron окажет ограниченное влияние на нефтяной спрос. Более мягкая погода и рост предложения снижают цену на газ.

Во вторник и среду цены на нефть продолжили значительный рост предыдущего дня. Баррель (159 литров) североморской нефти марки Brent подорожал до 79,91 доллара. Цена барреля американской нефти West Texas Intermediate (WTI) выросла на до 77,02 долларов. Это самые высокие уровни с конца ноября. В понедельник цены на нефть уже значительно выросли. По словам биржевых брокеров, инвесторы делают ставку на то, что спрос на сырую нефть не поддастся различным нарушениям в глобальных цепочках поставок, связанным с короной. В конце ноября опасения по поводу экономического воздействия быстро распространяющегося нового омикронного варианта вируса короны привели к резкому падению цен на нефть. Между тем, исследования говорят о возможном снижении тяжести заболевания, так что к концу года настроение на финансовых рынках будет дружелюбным. В этом году нефть марки Brent подорожала более чем на 45% благодаря росту спроса и сокращению предложения Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками, известными под общим названием ОПЕК+.

( Читать дальше )

Акционеры могут радоваться. Завершающийся год был еще одним успешным годом. Однако для инвесторов в золото в этом году преобладают красные предзнаменования. Но учитывая, что с 2015 года цена на золото выросла почти вдвое, достигнув своего пика, последние несколько лет также были хорошими годами для золотых инвесторов. Но Высшая школа экономики в Москве выяснила, что есть нечто, что за последние 30 лет обошло и золото, и акции, и облигации. И это неожиданно.

Исследователи из Высшей школы экономики в Москве обнаружили, что с 1987 по 2015 год выброшенные наборы LEGO дорожали на 11 процентов в год — больше, чем золото, акции или облигации. Наборы LEGO со временем становятся дороже из-за их высокой коллекционной ценности и уменьшающегося предложения, говорится в отчете. Большинство наборов LEGO снимаются с производства через несколько лет. Согласно исследованию, цены на LEGO относительно независимы от фондового рынка и выросли во время финансового кризиса 2008 года.

( Читать дальше )