09.07.2012, Москва – Инфляция в Китае просела до 29-месячного минимума в июне, что создало для властей Пекина больше полезного пространства для борьбы с финансовым кризисом. Потребительские цены июня выросли на 2.2% в годовом исчислении, что ниже майских 3% — как показали опубликованные сегодня данные – по материалам AForex. Понизившиеся инфляция фактически  расчищает дорогу  регуляторам для понижения процентных ставок с целью стимулирования сектора кредитования и потребительских расходов, которые в данный момент времени находятся на крайне низком уровне.


( Читать дальше )

Мы держим шорт в EURAUD, EURNZD, прочие позиции. В течение выходных главные новости появлялись в Германии. Политический истеблишмент страны принялся публично обсуждать вопрос, а нужна ли вообще единая валюта, и какую цену Германии придется за нее заплатить. Именно это пытается выяснить у Ангелы Меркель теперь даже президент ФРГ. Тем не менее, мы воспринимаем этот информационный фон скорее как дополнительный повод продавать евро. Главная причина держать в нем шорт — безусловно, смягчение политики ЕЦБ на прошлой неделе. Дифференциал ставок изменился не в пользу EUR, и особенно важно, что депозит в центробанке теперь дает 0%. Это автоматически означает появление отрицательных доходностей на денежном рынке. А они наверняка повлекут за собой мощный отток капитала из данного сегмента евро-инструментов. И хотя его объем сравнительно невелик — чуть более 100 млрд, — дальнейшее снижение единой валюты в кроссах практически гарантировано. 


( Читать дальше )

7 из 17 экономик Еврозоны нуждаются во внешней финансовой поддержке. Иными словами, 41% всего ЕС-17 пребывает в преддефолтном состоянии. Кроме того, можно смело сказать, что рецессию ( в том или ином виде) переживает каждая страна в ЕС – по материалам AForex.
Самый важный момент в понимании масштаба трагедии – это то, что спасение по-европейски означает, по сути, влезание еще в большие долги.
Германия, которой удавалось держаться на плаву достаточно долгое время, в настоящий момент также переживает кризис – на ¾ экономики – как выразились эксперты ZeroHedge.  Последние промышленные показатели PMI, а также снижающиеся прибыли ряда ключевых корпораций – ясное тому свидетельство.
Европа – это 25%  мировой экономики. США уже начали испытывать на себе негативное влияние «этих 25%», что так же очевидно, исходя из PMI и снижающихся прибылей корпораций за последний квартал.


( Читать дальше )

Греция отказалась менять условия соглашения о финансовой поддержке до проведения правительством страны большего числа реформ. Эти изменения должны затронуть соглашение о 174-миллиардном плане помощи, предоставленной в феврале. Этот отказ – плохая новость для греческого правительства. У правящей партии в парламенте лишь небольшой численный перевес – по материалам AForex.
 Янис Стурнарас, министр финансов, заявил, что правящей коалиции будет необходимо ускорить реформы прежде чем просить об изменении условий программы помощи в размере $174млрд, предоставленной в феврале ЕС и МВФ.
 Пока неясно, какие реформы греческое правительство считает достаточными для того, чтобы начать требовать уступки у европейских кредиторов. В любом случае, эти реформы будут непопулярными среди избирателей, голосовавших против нынешней правящей коалиции и требовавших пересмотра условий Меморандума о взаимопонимании, содержащего условия плана помощи стране. В июле представители правительства Греции должны встретиться с представителями «тройки» —  ЕЦБ, ЕС и МВФ — для обсуждения изменений в условия плана помощи стране.

Центробанки во всем мире пошли в наступление против замедления мировой экономики, снижая процентные ставки и наращивая покупки облигаций. С промежутком в 45 мин ЕЦБ и Народный банк Китая снизили ставки рефинансирования, а Банк Англии увеличил размер программы по выкупу активов. Две недели назад Федрезерв США продлил действие программы «операционного твиста». Аналитики расценивают эти действия как скоординированную глобальную кампанию по «количественному смягчению» — по материалам AForex.
Размер программы выкупа активов Банка Англии был увеличен на 50 млрд фунтов до 375 млрд, что соответствует прогнозам большинства экономистов, которые также считают, что экономика будет вяло реагировать на стимулы после снижения в двух предыдущих кварталах. Китайский ЦБ снизил ставки по кредитованию на 31 б.п., а по депозитам – на 25 б.п.  Решительные действия китайских монетарных властей происходят на фоне снижения индекса промпроизводства в июне и замедления роста ВВП, имевшие место в последние 2 квартала. ЕЦБ снизил свою ставку до 0.75%, а ставку по кредитам овернайт обнулил, собственно, как и ожидали рыночные эксперты.


( Читать дальше )

Летом, когда большинство людей находятся в отпусках, многие думают, что скорость движения рынка Форекс замедляется и это подходящее время, чтобы закрыть позиции и уехать отдыхать. Однако эксперты и успешные трейдеры подтвердят, что это всего лишь домыслы, которые с легкостью развенчиваются!
4 июля с 14:00 до 17:00 по Мск прошла онлайн-конференция на портале iLearney «Лето: рынок уходит в отпуск?», в которой принял участие управляющий активами компании AForex Сергей Ковжаров.
 
Главные темы обсуждения:

• Что ожидает трейдеров в летние месяцы 2012?
• Какие предложения для клиентов формируют брокеры летом?
• На какие инструменты сейчас стоит обратить внимание?
Узнать прогноз движения рынка
Персональный блог Сергея Ковжарова

По словам владельца международной сети кофеен Starbucks Ховарда Шульца, отсутствие в настоящий момент времени работающей коллективной воли у властей США для решения вопросов безработицы и здравоохранения, особенно в отношении социально уязвимых слоев населения – угроза для социально-общественной целостности страны – по материалам AForex.
«Мы больше не можем оставаться в стороне, — сказал Шульц для Fortune, — Сегодня опасное время, страна движется в никуда. Мы заслуживаем лучшей Америки. Стране необходимо мощное стимулирование. Страшно подумать, что может случиться, если мы попадет в очередной бюджетный тупик через пару месяцев, и S&P снова понизит суверенный рейтинг Америки. Американские власти должны убедиться в том, что они не повторят ошибок Европы. Стране нужна реальная поддержка Вашингтона и бизнес-элиты. Я всю жизнь работал на воплощение американской меты, и теперь эта мечта в опасности».


( Читать дальше )

Здравствуйте!
Сегодня ждем решений ЕЦБ и Банка Англии по денежно-кредитной политике. Расклад такой, что ЕЦБ понизит ставку до рекордно низкого уровня в 0.75%, а Банк Англии заявит об увеличении объёма выкупа облигаций на 50 млрд. фунтов. В теории такие действия должны бы ослабить национальную валюту, но в нынешних реалиях решения могут иметь позитивный эффект как для евро, так и для рискованных активов вообще.
Опционные трейдеры сейчас неохотно покупают месячные путы на пару EURUSD, что говорит об их сомнениях относительно дальнейшего снижения курса.
Таким образом, я склоняюсь к длинным позициям в единой валюте, а также в нефти и CFD на фондовые индексы.
Желаю прибыльного дня!

Отрицательные процентные ставки продолжают создавать проблемы для пенсионеров и держателей сбережений в ЕС. Это обстоятельство на средне- и долгосрочном временном отрезке будет приводить к усиленной диверсификации в активы-убежища – золото и другие драгметаллы – по материалам AForex.
По мнению экспертов ZeroHedge, золото будет дорожать против основных европейских валют. По прогнозам, золото достигнет своего максимума, скорректированного на инфляцию на отметке 2400 дол/унц. Серебро – 140 дол/унц.
Вчера золото дошло до отметки в 1600 дол/унц – на 33% ниже рекордного значения 1980 года. Серебро достигло уровня 28 дол/унц – на 80% ниже своего рекорда от 1980 года.
Отдельные эксперты (не ZeroHedge) предлагают и такой вариант, что в течение ближайших лет золото дойдет до уровня 3500 дол/унц или даже 10 000 дол/унц – однако, это слишком смелый прогноз.
Еще факторы в поддержу роста цен на драгметаллы… Центробанки развивающихся стран существенно увеличили закупки золота. Например, Турция в июне импортировала 23.9 метрических тонн золота. Казахстан к 2015 году планирует увеличить производство золота до уровня 70 метрических тонн в год.


( Читать дальше )

Мы держим шорт в EURAUD, EURNZD, сохраняем прочие позиции.
Наконец наступил день заседания ЕЦБ. Это, безусловно, главное событие четверга, к которому стоит хорошенько подготовиться. Аналитики AForex ожидают смягчения монетарной политики через снижение ставок. Вопрос только в том, какие именно ставки изменятся. Мы склонны полагать, что доходность по депозитам будет уменьшена до 0% (сейчас 0.25%) или даже объявлена негативной (-0.25%). Это имеет смысл с учетом колоссального объема резервов, которые коммерческие банки хранят на счетах регулятора. Они держат «на черный день» порядка 700 млрд евро, и задача Марио Драги сейчас — выдавить эти деньги на рынки и насильно сформировать спрос в облигациях, в т.ч. периферийных. Для того, чтобы банкам захотелось инвестировать в бумаги, например, Испании, все остальные альтернативы должны стать намного менее привлекательными. А главный конкурент здесь, конечно, депозит в ЕЦБ.


( Читать дальше )