Испанские и итальянские облигации в настоящий момент времени более привлекательны, чем американский, немецкий и французский долг, как полагает Стивен Смит из управляющей компании Brandywine Global Investment Management – по материалам AForex.
Доходности по испанским и итальянским 10-летним бондам стабильно снижаются, начиная с той самой временной точки (2 августа), когда президент ЕЦБ Марио Драги в своем  публичном выступлении сказал, что «Союз евро необратим». Ставки доходности по испанскому долгу упали на 147 б.п. (1.47 п.п.) до уровня 5.69%. Доходность по итальянскому долгу снизилась на 140 б.п. до уровня 4.92%. В этот же самый период наблюдался рост доходностей по суверенным бумагам США и Германии.
Евро-лидеры договорились 6 сентября о запуске программы по безлимитной скупке суверенных облигаций тонущих стран для того, чтобы держать ставки по суверенному долгу под пристальным контролем. Скупки бондов будут полностью «стерильными», то есть, не окажут никакого влияния на объем денежной массы в рамках экономики зоны Евро. По словам Смита, запланированная мера носит довольно смелый характер с точки зрения общепринятых финансовых норм и традиций ЕС, однако, является, вероятней всего, необходимой для получения возможности управлять евро-кризисом и подавлять спекуляции вокруг распада ЕС.
 
По материалам: ning.it/OHJJrq

По мнению известного колумниста и блоггера Брендана Конвея, цены на казначейские долговые бумаги доросли до определенной критической отметки и уже демонстрируют признаки рыночного «пузыря». Посему Конвей рекомендует инвесторам переключить свое внимание с бондов на акции, которые платят дивиденды – по материалам AForex.
Процентные ставки находятся на максимально низких уровнях, и третий раунд «количественного смягчения» от ФРС США с регулярным выбросом ликвидности в рынок совокупным объемом $85 млрд в месяц еще больше закрепит этот тренд, который продлится ориентировочно 3 года. На фоне этого тренда для ралли по суверенным бондам просто нет никакой перспективы.
Конвей полагает, что на фоне низких процентных ставок и минимальных доходностей по казначейским бумагам (ниже инфляционного роста) – инвесторы должны начать инвестировать в альтернативные активы – например, в акции, которые выплачивают дивиденды.


( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование неизменным, ждем точку входа в EURUSD, AUDUSD, будем восстанавливать лонг в EURCHF в диапазоне 1.2-1.2050.
Начала появляться первые экономические итоги сентября. Цифры по деловой активности в Азии и Европе стали поводом для разочарования инвесторов. Китайский PMI вышел на уровне 47.8 пунктов, что несколько лучше результатов августа (тогда показатель составил 47.6). Тем не менее, для рынка это по-прежнему плохая цифра. Она означает, что уже 11 месяцев промышленность КНР чувствует себя достаточно слабо, а значит и темпы роста ВВП страны будут далеки от максимальных. Первые данные из Европы также разочаровывают. Статистика по всем ключевым экономикам региона свидетельствует об углублении рецессии. Даже в Германии и Франции вторичный сектор продолжает сжиматься.
Все это, конечно, не может позитивно сказаться на риске. Низкие индексы PMI стали отличным поводом для продажи инструментов, связанных с риском. Но это в целом нормальная и ожидаемая динамика. В наших обзорах уже неоднократно говорилось о том, что после объявления о глобальном смягчении монетарной политики рынки всегда чувствуют себя неуверенно. Это исключительно психологический феномен, и пока он проявляет себя абсолютно обычным образом. Аналитики AForex полагают, что «пост-эйфорийная» коррекция продлится еще несколько торговых сессий; вероятно, до конца следующей недели. Однако дешевые деньги — это главный драйвер для рынка, и скрыться от волны свежеотпечатанных долларов вряд ли удастся. Мы ждем точек входа в EURUSD и AUDUSD/NZDUSD.
 
По материалам: ning.it/OGkUBA

Доброе утро!
Оптимизм относительно действий Банка Японии вчера довольно быстро сменился разочарованием. Инвесторы пришли к выводу, что новые покупки активов ничего не дадут экономике. Переключив свое внимание на мировую экономику, инвесторы быстро вспомнили о старых проблемах, а сегодня получили им подтверждение в виде китайского PMI, 11-й месяц подряд находящегося ниже ключевой отметки 50.0, а также снижения японского экспорта, приведшего дефицит внешней торговли к уровню, эквивалентному 10 млрд. долларов США. 
Поражают скоростью своего падения цены на нефть. Высокие запасы нефти в хранилищах США, о которых было объявлено вчера, усилили снижение. Цены на сырьевые металлы вчера также существенно снизились.
Выводы очевидны: плохо будут чувствовать себя CAD и AUD, причем последний лучше продавать против йены. В секторе CFD еще не поздно поиграть на понижение нефти UKOIL и/или попытать счастья на коротких позициях в S&P500 (USA500).
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/OGasKv

По оценкам Forbes  совокупное благосостояние 400 богатейших людей Америки за прошедший год выросло на 13% до отметки $1.7 трлн. В список ТОП-400 попали такие личности, как Билл Гейтс, Уоррен Баффет, Ларри Эллисон, братья Кох и другие – по материалам AForex.
Возросший доход самых успешных американцев символизирует собой увеличившеюся разницу между богатыми и бедными, которая в настоящий момент времени составляет $4.2 млрд в пользу богатых.
В общей сложности благосостояние богачей США составляет 1/8 долю всего странового ВВП, которое по итогам 2011 года составило $13.56 трлн. И самый важный момент – это то, что темпы роста дохода элиты существенно превышают темпы роста всего ВВП: 13% против анемичных 1.7%. Тем не менее, бесспорный лидер роста – это даже не богатая прослойка Америки, а фондовый рынок, чьи темпы роста в годовом исчислении за последние 12 месяцев, заканчивающиеся 24 августа, составили 20%.
¼ часть ТОП-400 богатейших людей Америки – люди из финансового и инвестиционного секторов. Оставшаяся часть – сегменты технологий, СМИ или энергетики
 
По материалам: ning.it/OGaa6l.

Franky Zapata чемпион мира по Jet Ski из Марселя – заядлый поклонник водного спорта. Чемпион Франции по аквабайку совсем недавно собрал фантастический и абсолютно безумный механизм для экстремального отдыха и развлечения. В интернете появился короткий ролик о его FlyBoard, после чего молниеносно появились заинтересованные этой необычной новинкой.
Сердцем этого устройства является турбина водного мотоцикла (скутера), с минимальной мощностью 100 л.с максимальной 150 л.с. FlyBoard представляет собой пару водометных ботинок и ручных стабилизаторов, соединенных с гидроциклом длинным гибким шлангом длиной 18 метров, подающим к FlyBoard струю воды такой силы, что позволяет подбрасывать человека вверх на высоту от 6 м до 8 м.

Источники мощных водных струй прикреплены возле стоп и ладоней пользователей. FlyBoard соединен гибким шлангом с металлическим патрубком, которые крепится к водомету гидроцикла. Через гибкий патрубок мощный напор воды подается в пару водометных ботинок, жестко закрепленных на доске, по типу сноубордических креп. Стабилизация в воздухе осуществляется посредством двух водометов, закрепленных на руках пловца. Вода высасывается с моря, океана или какого-либо большого водного хранилища при помощи длинного шланга.

( Читать дальше )

Сырьевые активы падают второй день подряд по мере нарастания страхов в инвестиционном сообществе на тему ухудшения глобальной экономики, в результате чего рискует снизиться спрос на физические активы – нефть, металлы и продовольствие – по материалам AForex.
Эйфория, вызванная анонсированием QE, вначале спровоцировал рост в отношении отдельных сырьевых активов. Однако позитивные настроения быстро улетучились в виду отсутствия реальных фундаментальных факторов роста Америки. В ЕС выросло давление в отношении Испании, которая в настоящий момент времени пытается выторговать у ЕЦБ финансовый транш через тестовую программу скупки суверенных бондов. Доллар вырос протии евро, оказав тем самым давление на сырьевые активы, оцененные в долларах.
Сырая нефть упала больше, чем на 1%. В общей сложности, падение текущей недели составило порядка 4%. Бобовые упали на 6% за аналогичный период. Медь тоже, увы, не демонстрирует позитивных сигналов роста.
 
По материалам: ning.it/OEd4Zm

Есть мнение, что решение Федрезерва провести третий раунд «количественного смягчения» может положить конец ралли по 30-летним казначейским бондам – по материалам AForex.
Отдельные рыночные эксперты полагают, что ралли по госдолгу США в обозримом будущем будет сходить на «нет» в силу того, что правительство США через механизм QE3 будет добиваться понижения долгосрочных ставок. На фоне этого процесса привлекательность госдолга будет снижаться, так как будет снижаться доходность бумаг. Еще одно опасение инвесторов – вероятная гиперинфляция как результат ежемесячного слива Федрезервом ликвидности на сумму $40 млрд, которая будет обесценивать доллар и привязанные к доллару активы.
По словам стратега компании TD Securities, все вышеперечисленные политики ФРС США будут иметь негативное влияние на долгосрочные долговые бумаги. В истории Америки уже были примеры, которые могут подтвердить верность подобной логики. В 1981 году доходности по 10-летним казначейским нотам  выросли примерно на 15%. После чего ФРС США в борьбе с галопирующей инфляцией посредством интервенций сбил доходность до отметки 1.79%.


( Читать дальше )

Добрый день!
Сегодня Банк Японии последовал за ЕЦБ и ФРС, объявив о выделении дополнительных 10 трлн. йен на выкуп активов. Йена на этом известии ослабла. Вчерашняя рекомендация покупать GBPJPY остается в силе. Не удивлюсь, если через месяц этот кросс будет в районе 133. Золото тоже оправдало надежды, и следующей целью движения служит отметка 1800$/oz.
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/OEcISp

Зарубежный спрос на американские казначейские облигации вырос до рекордного уровня в июле. В частности, Китай увеличил объемы скупок гособлигаций США после двух последовательных месяцев снижения объемов – по материалам AForex.
По данным Казначейства США общий объем зарубежного суверенного долга вырос на 0.7% в июле до рекордного значения $5.35 трлн. Китай увеличил объемы казначейских бумаг в своих резервах до отметки $1.15 трлн, что на 0.2% выше, чем в июне. Япония, крупнейший держатель американского долга, увеличила объемы госдолга США до отметки $1.12 трлн.
Спрос на казначейские облигации США уверенно рос в последнее время за счет ухудшения ситуации в Европе – инвесторы боятся усугубления положения дел на долговом рынке ЕС. Июль стал рекордным месяцем привлекательности американского госдолга. Несмотря на все проблемы США, долговые инструменты этой страны считаются самыми надежными активами на глобальном рынке капитала. По прогнозам IHS Global Insight, спрос на американский долг будет оставаться сильным еще на протяжении нескольких ближайших месяцев. Главным фактором остается слабая Европа, на фоне которой Америка не так уж и плоха, даже с учетом грядущего «фискального обрыва», который в 2013 году рискует «вынести» из экономики США сотни миллиардов долларов инвестиционных денег.
По материалам: ning.it/ODzS5X