Блог компании Just2Trade | Инвестиционные идеи Accenture

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Accenture (ACN), одной из ведущих мировых консалтинговых компаний. Мы полагаем, что постоянный фокус на запуск новых инновационных продуктов, значительные инвестиции в цифровые технологии и маркетинг, а также грамотные сделки M&A позволят accenture и далее демонстрировать уверенный рост финансовых показателей.


Отчетность Accenture за 4-й квартал 2019 фингода, завершившийся 31 августа, была в целом неплохой. Чистая выручка увеличилась на 5.3 г/г до $11.06 млрд., но немного не дотянула до консенсус-прогноза. При этом в местных валютах рост выручки составил 7.2%. Доходы в консалтинговом подразделении компании повысились на 4.9% до $6.19 млрд., в аутсорсинговом – на 5.6% до $4.87 млрд. Географически, выручка в Северной Америке и на растущих рынках (Азиатско-Тихоокеанский регион, Латинская Америка, Африка, Ближний Восток, Россия и Турция) выросла на 8% и 9%, соответственно, тогда в Европе она практически не изменилась в годовом выражении. Accenture также сообщила, что объем новых заказов в отчетном периоде был равен рекордным $12.9 млрд. Операционная прибыль выросла на 6.8% до $1.57 млрд., и операционная рентабельность улучшилась на 0.2 п.п. до 14.2%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 10.1% до $1.74 и оказалась на 3 цента выше средней оценки аналитиков Уоллстрит. По итогам всего 2019 фингода компания заработала $7.37 на акцию (рост на 9.2%) при выручке $43.22 млрд. (рост на 5.4%).

Accenture завершила 4-й финквартал, имея на счетах $6.13 млрд. денежных средств и краткосрочных инвестиций при незначительном общем долге в $22.7 млн. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2.12 млрд., направила $241.3 млн. на капвложения и выкупила с рынка 2.1 млн. собственных акций за $407 млн. Квартальный дивиденд в размере 80 центов на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне 1.6%. Отметим также, что в ноябре Accenture открыла инновационный хаб в г. Перт в Западной Австралии, который будет помогать местным энергетическим и горнодобывающим компаниям переходить на цифровые технологии.

Руководство Accenture представило прогнозы на 2020 фингод и ожидает роста выручки на 5-8% в местных валютах. Показатель EPS прогнозируется в диапазоне $7.62-7.84. Accenture также прогнозирует операционную рентабельность на уровне 14.7-14.9% (улучшение на 0.1-0.3 п.п. по сравнению с завершившимся фингодом), операционный денежный проток в размере $6.35-6.75 млрд. и капвложения в объеме $650 млн.

Мы повышаем целевую цену акций Accenture до $220 и по-прежнему считаем эти бумаги привлекательными для среднесрочных инвестиций. Стоп-лосс находится на отметке $190.

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

• Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
• Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
• Торговля и поддержка 24/7